💬 Улучшение инфляционных ожиданий не повлияло на динамику акций, но облигации пошли вверх

Улучшение инфляционных ожиданий не повлияло на динамику акций, но облигации пошли вверх

Российский фондовый рынок в четверг, 18 сентября, продолжает консолидацию вблизи отметки 2800 пунктов. К 14:50 мск индекс МосБиржи опускается на 0,58% - до 2797,64 п.

По мнению аналитика «БКС Мир инвестиций» Юлии Голдиной, активные действия до конца недели на рынке акций маловероятны, она полагает, что рублевый индикатор будет консолидироваться на текущих уровнях. Но в октябре эксперт не исключает возобновления восходящего тренда, поскольку несмотря на разочарование после сентябрьского заседания ЦБ, смягчение монетарной политики продолжается, и на конец года есть вероятность увидеть еще несколько снижений ключевой ставки, что должно позитивно отразиться на котировках акций российских компаний.

При этом опубликованные накануне данные по инфляционным ожиданиям населения от ЦБ, показавшие в сентябре резкое снижение до 12,6% с августовских 13,5%, снова улучшили прогнозы экспертов по динамике снижения ставки ЦБ. Никто на рынке не ожидал такого значительного изменения в инфляционных ожиданиях, учитывая недавнюю динамику рубля и рост утилизационного сбора. Впрочем, эксперты признают, что это стало следствием очень жестки[ денежно-кредитных условий. По мнению директора по инвестициям АО "Астра Управление Активами" Дмитрия Полевого, хорошие новости по инфляционным ожиданиям, недельной инфляции и, в целом, в обрабатывающей промышленности, удовлетворительные цифры по инфляции производителей в потребтоварах - всё это позволяет рассчитывать на сохранение дезинфляционных трендов в последующие недели/месяцы. Он думает, что по году инфляция может оказаться ближе к 5,5-5,7%. Поэтому и цикл смягчения ДКП на последующих заседаниях будет продолжен со ставкой 15% на конец года.

Это мнение по динамике ставки разделяют в текущий момент многие его коллеги. И рынок облигаций уже отреагировал позитивным движением в четверг. Индекс гособлигаций RGBI подрос на 0,25% - до 118,55 п.

Хотя накануне результаты аукционов ОФЗ оказались скромными, отражая осторожную позицию инвесторов – Минфин продал госбумаг только на 44 млрд рублей по номиналу, однако практически полностью выполнив свой план на квартал (1,5 трлн руб.).

Финансист автор ТГ-канала Евгений Коган прогнозирует спокойный, неспешный рост индекса RGBI в ближайшие месяц до 120-121 пунктов, может, 122.

Вместе с тем появились новости о том, что правительство России рассматривает возможность повышения ставки налога на добавленную стоимость (НДС) с 20% до 22% для сдерживания дефицита бюджета и сохранения резервов. Об этом пишут Reuters. Кроме того, «Известия» сообщили, что депутаты от партии "Справедливая Россия — За правду" сегодня внесли в Госдуму законопроект о разовом налоге на сверхприбыль банков в размере 10%. Эти инициативы беспокоят некоторых экономистов, которые опасаются, что увеличение налоговой нагрузки может спровоцировать рост инфляции, так как компании будут перекладывать рост налоговой нагрузки на конечных потребителей за счёт повышения цен.

Сегодня инвесторы следят за дискуссиями Московского финансового форума, на котором выступают представители различных уровней госуправления, бизнеса, а также эксперты в сфере экономики и финансов.

Более чем на 2% падают акции «АЛРОСА» после слов заместителя министра финансов Алексея Моисеева в кулуарах форума о том, что ведомство поставило на паузу закупку алмазов в Гохран для поддержки “АЛРОСА”. Он дал понять, что компания пока самостоятельно справляется с кризисом в отрасли.

В середине дня среди лидеров снижения обозначились также бумаги «Вуш Холдинга» (-2,19%). Эмитент опубликовал сегодня операционную отчетность, в которой говорится, что в июле-августе число поездок Whoosh выросло на 1%. Компания отмечает, что активно растут показатели в странах Латинской Америки: число поездок выросло на 157% относительно аналогичного периода прошлого года, а количество поездок на активного пользователя - на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Задумываетесь об инвестициях, но не знаете, с чего начать? Боитесь рисковать деньгами или не уверены, что правильно понимаете, как работает фондовый рынок? Рады сообщить, что существует отличный способ начать инвестировать без рисков и страхов — виртуальный портфель от «Финама».

Хуже рынка торгуются и бумаги «Сегежи» (-2,12%), «Россетей» (-1,54%), ДВМП  (-1,52%).

Напротив, позитив сохраняется в акциях «Газпром нефти» (+0,46%), «Северстали» (+0,39%), БСП (+0,38%), ВК (+0,23%).

Нефтяные котировки перешли к росту. В моменте котировки Brent прибавляют 0,47% - до $68,27 за баррель, бочка Light – в плюсе на 0,57% - до $64,07 за баррель. Отчет Минэнерго США накануне показал неожиданное сокращение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 9,28 млн баррелей.

Рубль слегка укрепляется. На Мосбирже в паре с китайским юанем российская валюта растет на 0,27% - до 11,64. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) в минусе на 0,12% - до 82,96 рубля за доллар. На межбанковском валютном рынке доллар дешевеет на 1,38% - до 82,84 рубля, евро в минусе на 1,37% до 97,96 рубля.

На глобальных рынках днем в основном позитивные настроения. ФРС накануне, как и ожидалось, снизила ставку на 25 б.п. до 4,25%, но в обновленных прогнозах траектория ставки на ближайшие годы также была опущена на 25 б.п. вниз. Теперь регулятор ожидает схожий шаг смягчения ДКП на двух оставшихся в этом году заседаниях. Банк Англии ожидаемо сохранил ставку на уровне 4% из-за актуальности инфляционных рисков.