💬 ЦБ предлагает расширить инвестиционные возможности розничных ПИФов

ЦБ предлагает расширить инвестиционные возможности розничных ПИФов

Банк России проанализировал и обобщил накопленную правоприменительную практику на рынке розничных паевых инвестиционных фондов (ПИФ), международный опыт, а также инициативы участников рынка и предложил обсудить возможные направления развития этого сегмента, следует из сообщений регулятора.

Отмечается, что одним из векторов развития может быть расширение инвестиционных возможностей розничных ПИФов. В частности, предлагается увеличить перечень неторгуемых на бирже ценных бумаг, в которые они могут вкладываться, но установить лимит. Также в списке доступных для ПИФ объектов для инвестирования могут появиться цифровые финансовые активы. Уточняется, что для этого потребуется создать правовую базу, а также разработать порядок обособления и хранения таких активов. Но начать инвестировать в них розничные фонды смогут не сразу, а со временем.

Как сообщает ЦБ, участники рынка в том числе предлагали создать возможности для появления в России фондов с повышенным финансовым рычагом. Это заемные средства или производные финансовые инструменты, которые фонд дополнительно использует для получения прибыли. Сейчас размер финансового рычага, который может принимать на себя ПИФ для неквалифицированных инвесторов, ограничен суммой в 20% стоимости чистых активов фонда (с возможностью отклонения до 40% в результате рыночных факторов). Банк России считает, что увеличение плеча несет в себе повышенные риски и требует дополнительных мер защиты инвесторов.

Защитить себя от повышенных рисков можно благодаря правильно выбранной стратегии инвестирования. Разобраться в том, какие активы следует держать в портфеле, помогут профессионалы. Выбирайте лучших инвесторов — и копируйте их сделки. Просто подключите стратегию «Финам Автоследования» — все остальное сделает ее автор. Чтобы понять эффективность стратегии, используйте опцию сравнения с индексами Мосбиржи, РТС, S&P 500.

Также всесторонней оценки требует идея создания фонда фондов. Сейчас в России управляющая компания не может приобретать инвестиционные паи одного ПИФ под ее управлением в состав активов другого ПИФ под ее же управлением. Однако в международной практике есть структуры мастер-фидер фондов — так называют центральный фонд, состоящий из активов, собранных от других фондов под его управлением. Регулятор предлагает обсудить перспективы использования таких структур в России, а также проблемы, которые они позволят решить на рынке коллективных инвестиций.

Кроме того, в докладе рассматриваются предложения по ускорению операций с паями. Сейчас процедуры выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев открытых ПИФ, как правило, проходят в срок от 1 до 4 рабочих дней с момента предоставления клиентом всех необходимых документов и проведения оплаты. Предлагается рассмотреть возможность сокращения этого срока, чтобы операции совершались в режиме Т+0.

Подробнее о возможных сценариях развития розничных ПИФ можно ознакомиться в докладе ЦБ.