💬 Технический анализ японской иены: USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY

Технический анализ японской иены: USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY

Темы для обсуждения японской иены:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Японская иена, наконец, начала восстанавливаться после агрессивного 2,5-недельного всплеска падения. В то время как в марте месяце валюта была несколько спокойной, по крайней мере, в относительном выражении, в паре USD/JPY, EUR/JPY и AUD/JPY развился сильный тренд. Главной причиной стало расхождение ставок, поскольку Банк Японии выделяется как один из немногих крупных центральных банков, который не рассматривает повышения ставок в ответ на инфляцию. И, как мы неоднократно обсуждали в этих статьях, когда темы кэрри-трейда начинают возвращаться, потенциальная дивергенция с японской иеной может означать большие движения. Это было причиной того, что я искал бычьи установки GBP/JPY в четвертом квартале, и эта тема продолжает проявляться, поскольку мы переходим ко второму кварталу 2022 года.

Но теперь, когда пара движется в другую сторону, значит ли это, что прогнозы по повышению ставки тоже верны? Не обязательно. Ценообразование происходит на обоих этих рынках одновременно, поэтому валютные курсы и спотовые цены не всегда идеально коррелируют. В JPY этот откат кажется скорее техническим событием после того, как пара USD/JPY достигла психологического уровня 125, который имел тенденцию создавать подобные темы, когда вступал в игру в течение последних 20 лет.

Эта же зона была сопротивлением в паре USD/JPY в 2002 и 2007 годах, за которым последовал перегиб в 2015 году после того, как Синдзо Абэ и Абэномика привели пару к трехлетней модели слабости, прежде чем, наконец, достигли вершины. Но примерно в этом эпизоде ​​губернатор Курода назвал уровень 125,00 в паре важным, и, в конечном счете, это помогло пробить вершину.

Ежемесячный график USD/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD/JPY на Tradingview

Когда растет объем продаж, увеличивается и величина ценовых колебаний

Учитывая, насколько агрессивно произошел прорыв пары USD/JPY, имеет смысл, что мы, наконец, достигли точки, в которой стало трудно привлечь новых покупателей, и именно это часто приводит к откату, поскольку равновесие спроса/предложения смещается на основе движения цены. .

Тогда большой вопрос заключается в том, где быки перезагружаются для следующего движения в сторону тренда, и здесь есть несколько факторов, ключевым из которых будет завтрашний отчет NFP, который может установить тенденции риска в долларах США, а также в акциях и сырьевых товарах. Сильные данные по занятости могут еще больше загнать ФРС в угол, что еще больше заставит ее прибегнуть к ястребиным изменениям в политике позже в этом году.

Что касается долгосрочного тренда, фундаментальные факторы по-прежнему благоприятствуют длинной стороне, но вопросительный знак сейчас заключается в возможном влиянии на интервенцию Банка Японии, поскольку USD/JPY тестирует значительную точку перегиба на долгосрочном графике.

В краткосрочной перспективе уровни, которыми я делился в Твиттере, продолжают применяться. Уровень 121,41 уже дважды удерживал минимумы, а предыдущая поддержка на уровне 122,41 была переназначена как сопротивление. В краткосрочной перспективе это, по-видимому, формирование головы и плеч, что может привести к более глубокому откату этой тенденции, возможно, даже к повторному тестированию психологического уровня 120.

USD/JPY Четырехчасовой график цены

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD/JPY на Tradingview

EUR/JPY От голода до пира

Месяц начался для EUR/JPY ужасно, когда пара прорвалась ниже уровня 125,00. Но то, что началось как откат, вскоре превратилось в разворот, и в течение месяца пара взлетела вверх, и тема слабости JPY заняла центральное место.

На данный момент есть надежда на повышение ставок со стороны ЕЦБ. Я скептически отношусь к тому, что банк станет здесь слишком ястребиным, и это, возможно, может привести к перезагрузке таблиц с фундаментальной точки зрения, если/когда эти повышения ставок ЕЦБ начнут вытесняться с рынка. И это может привести к большему развороту в паре.

С технической точки зрения интересно, что наклон остановился прямо на максимуме колебания 2017 года, нанесенном на психологический уровень 137,50. После того, как этот уровень вступил в игру, последовала бурная реакция, но на данный момент фон останется таким же бычьим. На данном этапе цена тестирует откат на 88,6% от основного движения 2018-2020 гг., и существует потенциал поддержки вокруг предыдущих максимумов колебания на 134,12 или 133,17.

Дневной график EUR/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EUR/JPY на Tradingview

EUR/JPY Долгосрочный

На долгосрочном графике может проявляться некоторый медвежий потенциал, поскольку удержание сопротивления на шестилетнем максимуме открывает дверь для потенциала двойной вершины. Но это очень долгосрочный сценарий, поэтому для того, чтобы двойная вершина заполнилась, нам потребуется тест через линию шеи формации, которая будет проходить вокруг минимума 2020 года 114,20. Это более чем на 2000 пунктов от текущей цены, и если она сработает, формация предложит прогнозируемую цель еще на 2000 пунктов, что поставит спотовые цены на исторический минимум примерно 94,20.

Возможно, по совпадению, это как раз около текущего 20-летнего минимума пары.

Ежемесячный график EUR/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EUR/JPY на Tradingview

Фунт стерлингов/японская иена

Я сохраняю бычий настрой на GBP/JPY в долгосрочной перспективе, и применимо обоснование, упомянутое в начале этой статьи, в ожидании сохранения расхождений в политике между Банком Англии и Банком Японии.

Но с технической точки зрения, похоже, что он сохраняет бычий потенциал, по крайней мере, в большей степени, чем EUR/JPY выше. В понедельник пара прорвалась к новому шестилетнему максимуму. И когда тренды йены начали отступать, то же самое произошло и с GBP/JPY. И в этот момент цена вернулась к месту предыдущего сопротивления, около психологического уровня 160.

Есть еще одно место возможной поддержки вокруг предыдущего сопротивления, которое было предыдущим пятилетним максимумом, установленным в октябре прошлого года. Это охватывает весь путь вниз вокруг уровня 158, поэтому выбор времени для бычьего продолжения на этом откате может быть проблемой. Но может быть возможность от текущей поддержки, и если это не удержится, другая возможность немного ниже.

Недельный график GBP/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; GBP/JPY на Tradingview

GBP/JPY Краткосрочная

На приведенном ниже дневном графике хорошо показана возможная структура поддержки: в настоящее время тестируется большая зона около 160 и еще одна ключевая зона ниже, около уровня 158.

Дневной график GBP/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; GBP/JPY на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX