💬 Рассылка Empire: распродажа на выходных пугает криптовалюту

Рассылка Empire: распродажа на выходных пугает криптовалюту

Сегодня наслаждайтесь рассылкой Empire на Blockworks.co. Завтра получайте новости прямо на свой почтовый ящик. Подпишитесь на рассылку Empire.

Страшилки воскресенья

Крипто нужен главный герой. Сегодня это Jump Crypto.

По состоянию на сегодня утром Jump отправил почти 136 миллионов долларов в ETH за последние четыре дня или около того на такие платформы, как OKX, Binace и Coinbase, среди других.

Тем временем цена ETH упала на 30% — с 3230 до 2250 долларов.

Но Jump много торгует. Он же маркет-мейкер, в конце концов. Его исходящие переводы на биржи на самом деле рассказывают только половину истории — в лучшем случае.

За те же четыре дня (с 1 по 5 августа) $24,44 млн в ETH вернулись с бирж на кошельки Jump Crypto.

Таким образом, Jump Crypto зафиксировала чистый отток ETH на биржи за месяц на сегодняшний день в размере 111,5 миллионов долларов. (Эта цифра включает упакованные и поставленные токены ETH.)

Это много криптовалюты, но в масштабах рынка это не так уж и много. По данным CoinGecko, на рынке ETH/USDT OKX в настоящее время наблюдается более 2,1 млрд долларов только ежедневного объема.

Это в 100 раз больше, чем средний ежедневный чистый отток Jump Crypto прямо сейчас. А есть еще миллиарды в ETH, торгуемых на Binance, Coinbase и других.

Тем не менее, данные по блокчейну показывают, что Jump Crypto увеличил объем переводов ETH на биржи с 25 июля.

По-видимому, Jump развернул ликвидную долю ETH через Lido шестью днями ранее на сумму 120 695,4 ETH (317,1 млн долларов тогда, 271 млн долларов сейчас).

На графике выше показана цена ETH за последний месяц. Зеленые символы «плюс» показывают часы, в которые чистые потоки ETH в кошельки Jump Crypto были положительными. Фиолетовые ромбы — часы, в которые чистые потоки были отрицательными.

С 5 июля Jump Crypto отправила $449,52 млн ETH на криптовалютные биржи, при этом $104,6 млн в какой-то момент вернулись обратно (чистые потоки: отрицательные $344,92 млн).

Более двух третей оттоков ETH Jump за этот период произошли после 25 июля: $301,96 млн. Это произошло примерно через пять недель после того, как расследование CFTC в отношении Jump Crypto впервые было обнародовано 20 июня.

Только $30,65 млн ETH вернулись обратно в кошельки Jump — так что можно с уверенностью сказать, что большинство этих переводов должны были остаться на бирже, по крайней мере в краткосрочной перспективе. Но функция депозитов не была публично раскрыта, поэтому причина, по которой Jump перевела так много ETH на биржи, к сожалению, неизвестна.

Если это того стоит, Jump Crypto был занят перемещением других криптовалют, не только ETH. Были небольшие положительные чистые потоки для uniswap, BNB, shiba inu и maker, хотя все они были меньше, чем на $100 000.

Кошельки Jump Crypto также содержат на $2,42 млн больше в convex, чем в это же время в прошлом месяце. Вероятно, все эти потоки больше связаны с его маркет-мейкингом, чем с его собственными покупками и продажами.

Однако чистые потоки для USDC за последний месяц достигли $433,15 млн. Если Jump действительно намеревался ликвидировать огромную часть своих ETH, то он на верном пути.

Очевидно, что Jump хранит суммы ETH на счетах криптовалютных бирж и даже потенциально дополнительные средства на нераскрытых криптоадресах, что ограничивает объем данного анализа.

Однако, судя по отслеживаемым данным Arkham Intelligence, на известных кошельках Jump по-прежнему находится 4233 ETH (9,47 млн ​​долларов США), что меньше, чем 126 960 ETH 5 июля (378,72 млн долларов США тогда и 284 млн долларов США сейчас).

Если Jump действительно вызвал панику, то воскресные страхи, вероятно, уже позади. Надеюсь, рынки тоже так считают.

— Дэвид Канеллис

Дата центр

Кровь в воде

Причиной этой распродажи стал идеальный шторм: постоянная низкая ликвидность на криптовалютных рынках во время выходных и экономические данные, которые напугали инвесторов со всего мира.

На момент публикации биткоин только что отскочил выше $50 000 — самого низкого уровня с февраля — после того, как коснулся минимума в $49 000. Мы увидели небольшой отскок оттуда, что соответствует тому, что Джон Гловер из Ledn сказал нам еще в конце июня ($49 000 были ключевым уровнем, за которым следовало следить, если биткоин опустится ниже середины диапазона $50 000).

Давайте немного поговорим об условиях, которые привели к падению цен на этих выходных, и для этого я надену свою экономическую шапку.

Одной из самых больших проблем сейчас является то, не ошибся ли Федеральный резерв и не удерживал ли процентные ставки слишком высокими слишком долго, что означает, что нас ждет спад.

Nasdaq находится на территории коррекции — упал более чем на 10% с последнего рекордного максимума закрытия 10 июля — с распродажей фьючерсов. В пятницу S&P 500 упал почти на 2%, а фьючерсные рынки сегодня утром указывают на красный день для акций.

Ослабление экономических данных, включая отчет о занятости, который оказался неточным (в июле было добавлено 114 000 рабочих мест, что не оправдало ожиданий в 185 000), заставило людей начать расчеты того, что ФРС должна сделать, чтобы исправить положение. Некоторые аналитики призывают Совет управляющих снизить ставки на полпункта на своем сентябрьском заседании, в то время как другие спекулируют на экстренном снижении ставок.

Последнее на данный момент кажется маловероятным, хотя это определенно помогло бы снизить напряженность на рынке.

Я работал в зале Нью-Йоркской фондовой биржи в 2020 году, когда ФРС приняла шокирующее решение снизить ставки на 50 базисных пунктов, поскольку опасения по поводу Covid действительно укоренились, и при нынешних данных сложно проводить сравнения.

До этого ФРС действовала, чтобы защитить экономику от кризиса 2008 года. Экономические данные не очень хорошие, но, как выразился обозреватель Bloomberg Маркус Эшворт, «этот спад акций по сути является ослаблением рыночного позиционирования».

Остан Гулсби, президент Федерального резервного банка Чикаго, не стал рассматривать экстренное снижение ставки в интервью CNBC сегодня утром. Он осторожно указал на то, что число рабочих мест оказалось слабее, чем ожидалось, но это не значит, что мы находимся на территории рецессии.

Хотя я должен отметить, что VIX, широко используемый индикатор волатильности, находится на уровнях, не наблюдавшихся с осени 2020 года.

«Мы переживаем третий по величине скачок индекса VIX за всю историю, уступающий только мировому финансовому кризису и COVID-19», — написал Майкл Батник.

Содиректор GSR Рич Розенблюм заявил, что ФРС, скорее всего, будет действовать быстро после увиденных нами данных, особенно учитывая, что это год выборов.

«Недавнее падение цены биткоина не намного хуже снижения индекса Nikkei, что свидетельствует о том, что текущие настроения обусловлены внешними факторами, а не проблемами на самом рынке криптовалют», — пишет Руслан Лиенха из YouHodler.

«Проблема кроется в мировой экономике. Хотя, похоже, цена биткоина вырвалась из многомесячного канала консолидации примерно в $60-$70 тыс., ситуация по-прежнему окутана неопределенностью. Неясно, входим ли мы в медвежий рынок, и многое будет зависеть от результатов фондовых рынков в этом месяце».

По данным CoinGlass, на этой неделе мы увидели ликвидаций на сумму 1,13 млрд долларов.

Лиенха добавил: «Судя по историческим тенденциям на рынке криптовалют, прежде чем рынок сформирует настоящий бычий драйв, он должен испытать резкое падение, чтобы сократить длинные позиции контракта, чтобы снизить давление продаж для будущих подъемов. Это ключевой фактор быстрого роста рынка, наблюдатели могут продолжать обращать внимание на изменения на макрорынке, включая показатели индекса паники».

Помимо всего прочего, следует отметить и тот факт, что август, как правило, является месяцем с более низкой ликвидностью.

«Сезонность обычно не играет на руку криптовалютам в августе: в течение этого месяца биткоин в среднем снижался на 2,8% за последние пять лет (-0,5% за последние десять лет)», — написали аналитики Coinbase в заметке перед распродажей на выходных.

Итак, это много данных и информации, чтобы просто сказать, что мы сейчас в напряженном положении. Фондовый рынок хочет увидеть действия от ФРС (и переварить то, что мы видим из Японии), в то время как рынок криптовалют зажат между экономическими данными и собственными встречными ветрами (вроде Jump).

Следите за ценовой динамикой теперь, когда люди вернулись за свои рабочие столы.

— Кэтрин Росс

Работы

Риф

В: Сколько раз в день вы проверяете цены на криптовалюты?

Ох, думаю, я сейчас все расскажу: у меня на экране постоянно отображается как минимум одна диаграмма.

Хотя, честно говоря, это моя работа, но я первый признаю, что это не очень хорошо для психического здоровья. Особенно сейчас.

Я не из тех, кто дает финансовые или инвестиционные советы — и я определенно не буду этого делать здесь — но скажу, что иногда вы ничего не можете сделать, и проверка цен в третий, четвертый или даже пятый раз за несколько часов не изменит ситуацию волшебным образом.

Я знаю, что я только что сказал следить за ценовым действием, но не позволяйте ему поглотить вас. Иногда лучше потрогать траву и подождать.

— Кэтрин Росс

Я, возможно, чаще проверяю Twitter, чем CoinGecko, но не намного.

Сейчас я не активно участвую в криптовалютных рынках — иначе я бы, скорее всего, проверял цены гораздо чаще. (К вашему сведению: любой, кто активно участвует в Blockworks, регулярно раскрывает информацию об этих активах.)

Настоящий вопрос в том, сколько раз в день это слишком много. Это, вероятно, зависит от веса сумок.

Давайте предположим разумное соотношение: один раз в час бодрствования на каждые 0,01 BTC ($500). Для нескольких тысяч долларов в криптовалюте это около 100 раз в день — или каждые 10 минут в среднем.

Возможно, это не совсем полезно, но это реалистично.

— Дэвид Канеллис