💬 Почему биткоин может выиграть в условиях надвигающейся рецессии

Почему биткоин может выиграть в условиях надвигающейся рецессии

Серия катастрофических экономических результатов, опубликованных в пятницу, заставила наблюдателей поверить, что экономика США быстро скатывается в рецессию. Но хотя изначально новость совпала с падением цен на криптоактивы, аналитики говорят, что более слабый доллар США может в конечном итоге принести пользу Bitcoin в долгосрочной перспективе.

Фондовый рынок в пятницу упал после плохих отчетов, а биткоин и другие основные криптовалюты последовали его примеру. Цена биткоина ненадолго подскочила до $65 400, но затем резко упала, опустившись примерно до $62 350 на момент написания этой статьи. Почти все 100 крупнейших криптовалют упали в этот день, за исключением стейблкоинов, привязанных к доллару.

По данным Бюро статистики труда, уровень безработицы в стране вырос до 4,3% в июле по сравнению с 4,1% в июне. Между тем, занятость в несельскохозяйственном секторе выросла на жалкие 114 000 рабочих мест, что значительно ниже 175 000 новых рабочих мест, ожидаемых экономистами, опрошенными Reuters.

Неутешительные отчеты подтолкнули некоторых рыночных аналитиков и наблюдателей к заявлению о том, что долгожданная рецессия, возможно, наконец-то пустила корни в Соединенных Штатах.

Катастрофический день! Крупнейший обвал фондового рынка в Японии со времен Черного понедельника 1987 года. Доходность и $DXY каскадируются по мере ослабления рынков труда. Снижение ставки в сентябре — это определенно. Цикл ликвидности для расширения — это определенно. США в большой беде. pic.twitter.com/gwyoKnINk2 — Михаэль ван де Поппе (@CryptoMichNL) 2 августа 2024 г.

Катастрофический день!

Крупнейший обвал фондового рынка в Японии со времен Черного понедельника 1987 года.

Доходность и курс доллара США (DXY) стремительно падают по мере ослабления рынков труда.

Снижение ставки в сентябре — это неизбежность.

Расширение цикла ликвидности — это неизбежный факт.

У США большие проблемы. pic.twitter.com/gwyoKnINk2

– Микаэль ван де Поппе (@CryptoMichNL), 2 августа 2024 г.

«Рецессия уже наступила. Инфляция скоро подскочит», — написал в пятницу в Twitter финансовый комментатор и известный критик биткоина Питер Шифф. Он добавил, что это «один из самых слабых рынков труда в истории».

Технологический Nasdaq сильно пострадал, упав почти на 2,5% на момент написания этой статьи, а S&P 500 и Dow оба упали почти на 2% каждый. Рецессии обычно воспринимаются неблагоприятно для акций, поскольку они означают меньшие доходы для бизнеса. Но биткоин может вырваться из колебаний фондового рынка в такой среде.

«Это тип среды, который может быть благоприятен для отделения Bitcoin от акций», — сказал в пятницу соучредитель Reflexivity Research Уилл Клементе. В отличие от акций, BTC не имеет прибыли, утверждал он, а его цена «исключительно привязана к ликвидности».

Честно говоря, учитывая, как идут дела на рынках tradfi, я ожидал, что криптовалюты будут блевать альткоинами на -30%+ по всем направлениям, немного странно, что этого не произошло. Будет интересно посмотреть, действительно ли в этой среде мы больше отходим от tradfi или мы просто задерживаемся. — Адам Кокран (adamscochran.eth) (@adamscochran) 2 августа 2024 г.

Честно говоря, учитывая, как идут дела на торговых рынках, я ожидал, что криптовалюты упадут на 30% и более по всем направлениям. Странно, что этого не произошло.

Будет интересно посмотреть, действительно ли в этих условиях мы больше отходим от торговли или просто отстаем.

— Адам Кокран (adamscochran.eth) (@adamscochran) 2 августа 2024 г.

Джеймс Баттерфилл, руководитель отдела исследований CoinShares, согласился с этой оценкой, даже несмотря на немедленное падение цен.

«Первоначальная реакция цены биткоина соответствовала другим рискованным активам, но мы не видим продолжения в долгосрочной перспективе», — сказал Баттерфилл Decrypt. «Вероятно, мы увидим, как цена биткоина будет расходиться с акциями, как только увидим, что корпоративная маржа сокращается из-за низкого потребительского спроса».

На самом деле, ликвидность может скоро появиться. Плохие показатели занятости в июле вселяют на рынок дополнительную уверенность в том, что Федеральная резервная система снизит процентную ставку на 0,5% в сентябре, чтобы начать восстановление экономики – вдвое больше, чем первоначально прогнозировалось.

Таким образом, индекс доллара США (DXY) в пятницу упал на 1,11%, что означает, что доллар США уже теряет спрос по отношению к другим валютам.

Баттерфилл, однако, считает, что прежде чем ФРС будет открыта для агрессивного снижения ставки на 50 базисных пунктов, потребуются более слабые показатели PMI, более низкий индекс потребительских цен и еще один отчет о плохих показателях занятости.

«Поскольку ФРС ослабляет денежно-кредитную политику, это окажет поддержку активам с фиксированным предложением, таким как биткоин и золото», — заключил он.

Когда ФРС в последний раз снижала процентные ставки в апреле 2020 года, цена биткоина начала исторический рост с 8000 до 64 000 долларов за следующие 12 месяцев.

Банк Англии и Банк Канады снова начали снижать процентные ставки в июне, а Банк Англии объявил о своем первом циклическом снижении ставок ранее на этой неделе.

Под редакцией Эндрю Хейворда

Отказ от ответственности

Мнения и взгляды, высказанные автором, носят исключительно информационный характер и не являются финансовыми, инвестиционными или иными советами.