💬 CoreWeave (CRWV).

CoreWeave (CRWV).

Акции CoreWeave's CRWV +7,40% ▲ торгуются почти на 7% выше в понедельник днем ​​после того, как оператор центра обработки данных приветствовал инвесторов с новостями о своей сделке с гигантом чипсов Nvidia (NVDA). Тем не менее, Kerrisdale, нью-йоркская инвестиционная фирма, думает, что нечего радоваться.

В недавно опубликованном отчете менеджер хедж -фондов отметил, что он занял короткую позицию в акциях CRWV, назвав Coreweave как «Poster Child для пузыря инфраструктуры искусственного интеллекта». По словам Керрисдейла, CoreWeave-это «подразделение по производству графики» (GPU), который имеет «нет рва», но «одета как инновации».

Таким образом, компания понизила акции CRWV на 90% по сравнению с текущей ценой, полагая, что справедливая стоимость для акций составляет 10 долларов. Акции Coreweave торгуются на уровне около 120 долларов США по состоянию на 1 час. EDT в понедельник.

Что делает CoreWeave?

CoreWeave запускает центры обработки данных, построенные специально для предоставления сервисов облачных вычислений с помощью GPU, которые предназначены для искусственного интеллекта, машинного обучения и других высокопроизводительных рабочих нагрузок.

Компания также сдает в аренду графические процессоры и специализированную аппаратную и графическую инфраструктуру для таких компаний, как OpenAI и Microsoft MSFT +0,70% ▲. Тем не менее, Microsoft недавно отказалась возобновить свой контракт с CoreWeave, вместо этого выбрав сделку на 20 миллиардов долларов со своим конкурентом Nebius NBIS +0,94% ▲.

Кроме того, несмотря на недавно в течение недавнего превышающего дохода в 1 млрд. Долл. США в течение недавнего квартала 2025 года, CoreWeave потерпел 131 млн. Долл. США в виде скорректированных чистых убытков. Это было связано с более высокими процентными выплатами по долгам, взятым для расширения графического процессора компании и инфраструктуры центра обработки данных, чтобы не отставать от растущего спроса на инфраструктуру ИИ.

Керрисдейл говорит, что Coreweave «больше опирается на шумиху»

Резервные тропы Керрисдейла-это безумие, которое поразило, что после истечения срока его блокировки IPO вызывает обеспокоенность среди розничных инвесторов. Тем не менее, акции CoreWeave выросли более чем на 200% до более чем 119 долларов с тех пор, как в конце марта она стала публичной. Кроме того, акции собрались более чем на 31% только за последние пять дней.

Керрисдейл считает, что «последний всплеск больше опирается на ажиотаж, а не на субстанции», поскольку бизнес -модель CoreWeave «полностью вращается вокруг лизинга доступа графического процессора с дисконтированным графическим процессом».

«Эта структура подпитывала быстрое расширение, но оставляет картину опасно подвергаться воздействию концентрации клиентов, слабой ценовой мощности и ослабления актуальности, поскольку гиперсмешки масштабируют свою собственную инфраструктуру», - написал Керрисдейл в отчете.

Deutsche Bank видит «положительные факторы, объединяющиеся»

Напротив, DB +0,89% от Deutsche Bank ▲ Брэд Зелник позвонил по катализатору: купить рейтинг акций CRWV, предлагая это как краткосрочную инвестиционную идею. Зельник приставил свой аргумент о «почти ненасытной» спросе на инфраструктуру ИИ.

Аналитик также видит, что «положительные факторы собираются вместе», чтобы увеличить доход CoreWeave в следующем квартале или двух. Кроме того, он считает, что спрос на инфраструктуру ИИ будет продолжать превзойти предложение на краткосрочном горизонте.

Более того, он отметил, что некоторые из инфраструктуры центра обработки данных CoreWeave по -прежнему остаются непрерывными для клиентов, и они, как ожидается, станут введены в эксплуатацию в течение следующего года до полутора лет.

Можете ли вы купить акции в Coreweave?

На Уолл -стрит акции CoreWeave в настоящее время имеют средний консенсус -рейтинг, основанный на девяти покупках, 14 удержаниях и двух продажах, назначенных 25 аналитиками Уолл -стрит за последние три месяца. Средняя целевая цена CRWV составляет 137,70 долл. США, что предполагает потенциал роста на 15% с его текущего уровня.

Смотрите больше рейтингов аналитиков CRWV здесь.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема