💬 Лин Олден о потенциале Биткойна заменить центральные банки

Лин Олден о потенциале Биткойна заменить центральные банки

В недавнем интервью подкаста Питера МакКормака «Что сделал Биткойн» макростратег Лин Олден представила углубленный анализ центральных банков, банковских операций с частичным резервированием и потенциального влияния Биткойна на эти системы.

Роль центральных банков

Олден начинает с обсуждения исторического контекста и основных функций центральных банков. Олден объясняет, что центральные банки, такие как Банк Англии, изначально были созданы для финансирования войн, а затем превратились в кредиторов последней инстанции. Олден отмечает, что эта роль имеет решающее значение, поскольку банковские системы с частичным резервированием по своей природе нестабильны и склонны к массовому изъятию средств из банков.

Частичное банковское резервирование

Олден подробно останавливается на механике банковского дела с частичным резервированием, подчеркивая, что банки выдают в долг больше денег, чем они фактически держат в резервах. По словам Олдена, эта система основана на вероятности того, что не все вкладчики потребуют свои деньги одновременно. Олден отмечает, что это несоответствие между краткосрочными обязательствами и долгосрочными активами делает систему уязвимой для кризисов ликвидности.

Центральные банки и экономические циклы

Олден подчеркивает, как центральные банки влияют на экономические циклы посредством денежно-кредитной политики. Олден отмечает, что центральные банки стремятся сгладить бумы и спады, но часто в конечном итоге усугубляют эти циклы из-за проциклического характера своей политики. Олден утверждает, что контроль центральных банков над процентными ставками и денежной массой может привести к значительным искажениям в экономике.

Влияние технологий

Олден обсуждает, как достижения в области технологий, таких как телеграф и телефон, исторически приводили к централизации банковских систем. Олден утверждает, что более быстрые системы связи и расчетов сделали централизацию более практичной и эффективной. Однако Олден предполагает, что современные технологии, такие как Биткойн, предлагают децентрализованные альтернативы, которые могут бросить вызов необходимости в центральных банках.

Биткойн и децентрализация

Олден исследует потенциал Биткойна в качестве децентрализованной финансовой системы. Олден отмечает, что Биткойн позволяет осуществлять быстрые и необратимые расчеты, уменьшая необходимость в центральном органе управления денежной базой. Олден считает, что Биткойн может фундаментально изменить динамику банковской деятельности, устранив необходимость в частичном банковском резервировании и центральных банках.

Инфляция и дефляция

Олден обращается к общим опасениям по поводу инфляции и дефляции. По словам Олдена, инфляция часто вызвана чрезмерным банковским кредитованием и государственным дефицитом, тогда как дефляции опасаются, поскольку она может дестабилизировать системы с высокой долей заемных средств. Олден объясняет, что, хотя дефляция может быть полезной в экономике, в большей степени основанной на акционерном капитале, она создает значительные риски в такой обремененной долгами системе, как нынешняя.

Перераспределение и неравенство богатства

Олден углубляется в вопросы неравенства и перераспределения богатства. Олден утверждает, что как инфляция, так и дефляция могут усугубить неравенство богатства в зависимости от того, как ими управлять. Олден указывает, что исторические попытки перераспределения, например, после Второй мировой войны, были направлены на устранение этого неравенства, но часто имели неоднозначные результаты.

Будущее центрального банка

Олден размышляет о будущем центрального банка в мире, на который все больше влияют Биткойн и другие децентрализованные технологии. Олден предполагает, что, хотя центральные банки, вероятно, продолжат свое существование в ближайшем будущем, растущее внедрение децентрализованных финансовых систем может в конечном итоге сделать их устаревшими. Олден выступает за создание альтернатив нынешней системе, а не за попытки реформировать ее изнутри.