💬 Недостаточно SaaS-программное обеспечение как услуги (SAAS), подвергающиеся риску короткого замыкания в новой экономике, основанной на искусственном интеллекте

Недостаточно SaaS-программное обеспечение как услуги (SAAS), подвергающиеся риску короткого замыкания в новой экономике, основанной на искусственном интеллекте

Это было плодотворное десятилетие для программного обеспечения в качестве услуг (SAAS), поскольку предприятия и отдельные лица учащились, чтобы получить доступ к новым захватывающим предложениям, таким как облако, но для многих небо быстро потемнело.

Вскоре в направлении цифровизации и облачных сервисов, рост в удаленных рабочих и предсказуемых доходах от платы за подписку усилил этот сектор, при этом NASDAQ появился в области облачного индекса с 849 в конце 2018 года до более 1500 сегодня.

Облачные победители

Monday.com MNDY -0,67% ▼, облачная операционная система, облачная операционная система позволяет предприятиям планировать и отслеживать проекты и мероприятия на рабочем месте, является ярким примером. За последние три года его акции выросли более чем на 27%, а общий доход поднялся с 161 млн. Долл. США в декабре 2020 года до 972 млн. Долл. США в декабре 2024 года.

Palantir Technologies PLTR -2,13% ▼ -еще один поставщик SaaS, возможно, наиболее известный в области программных услуг в областях контрразведки и защиты. За последние три года цена его акций выросла примерно на 1800% до текущих наилучших 186 долларов, при этом доходы увеличились с 1 миллиарда долларов в 2020 году до 3 миллиардов долларов в 2024 году.

У Palantir рыночная стоимость составляет около 443 миллиардов долларов, причем Monday.com стоил гораздо ниже почти 9 миллиардов долларов.

«Пять лет назад у нас был бычий рынок для названий роста SaaS, и теперь он разматывает, когда появилось несколько негативов», - сказал Дэвид Рассел, глобальная руководителя рыночной стратегии в Tradestation. «Компании по разработке программного обеспечения сталкиваются с каннибализацией ИИ, высокими кратными и светским замедлением занятости белых воротничков».

Он добавил, что, хотя такие компании, как Palantir и Microsoft MSFT -0,44% ▼, достигли новых максимумов в этом месяце, «другие акции программного обеспечения идут в другую сторону». Пример этого можно увидеть выше.

Разные направления

Действительно, цена акций Monday.com за последние три месяца упала более 40%. Именно несмотря на недавние показатели второго квартала, выявив доход в размере 299 миллионов долларов, что на 27% по сравнению с прошлым годом. В рамках этого он сказал, что CRM в понедельник достиг 100 миллионов долларов в годовом рецидивах, что указывает на высокий спрос на гибкие и настраиваемые решения CRM. Он также подчеркнул свои новые возможности для AI, такие как Monday Magic, Monday Vibe и Sidekick Monday.

Тем не менее, его руководство по доходам в третьем квартале составило около 311 до 313 миллионов долларов, было немного ниже ожиданий аналитиков в средней точке.

В облачной платформе Wix Wix +3,29% ▲ также наблюдается падение на 36% за последние три месяца, несмотря на то, что недавно выявила увеличение общего дохода на 12% по сравнению с прошлым годом до 489,9 млн. Долл. США. Godaddy GDDY +1,62% ▲ снизился на 25% за тот же период, опять же после 8% повышения в 2 квартале общей доходов в размере 1,2 миллиарда долларов.

«Когда люди продают акции по достойным доходам, это может означать, что они« в распределении », - сказал Рассел. «Высокие мультипликации от годов бум подвергают риску большего количества продаж, даже если они продолжают превзойти оценки. Это может применяться к компаниям, не падающим, таким как Datadog DDOG +2,19% ▲, CrowdStrike CRWD +0,72% ▲ и Intuit Intu +0,86% ▲ ▲». ».

Белые воротнички

Monday.com является одной из акций, наряду с Gartner IT -1,80% ▼, Asana Asan +0,51% ▲ и командой Atlassian +1,59% ▲, которая, по мнению Рассела, пострадает от трудоустройства «двойной той» с плоским ростом занятости секулярного белого ворота и циклической слабости в экономике.

Действительно, данные из Федерального резервного банка Сент -Луиса показывают, что занятость частной заработной платы в частной плате за профессиональные и бизнес -услуги поднялась с 17 миллионов в 2011 году до 23 миллионов в 2023 году, но с тех пор остается неизменным.

Кроме того, до июльского отчета о занятости в США предполагалось, что экономика добавила 291 000 рабочих мест в период с мая по июнь. На самом деле, экономика США только добавила 33 000.

Также повышал опасения по поводу силы экономики, продолжая претензии, прокси для числа людей, получающих пособия, поднимаясь на 38 000 до 1,97 миллиона за неделю, закончившейся 26 июля. Это самое большое количество с 2021 года.

Снижение занятости белых воротничков уменьшает пул потенциальных пользователей бизнес-программного обеспечения.

Другие акции, пострадавшие от ослабляющей экономики, могут включать в себя TradeSk TTD +2,68% ▲, WIX, Twilio Twlo +4,79% ▲, GDDY, Hubspot Hubs +2,20% ▲, Bill.com Bill +2,43% ▲, Dayforce Day -0,99% ▼ и аспект ACN +0,35% ▲.

Ай каннибалы

ИИ также может быть отличителем между такими, как Palantir и Microsoft, и другими установленными акциями программного обеспечения.

Недавнее исследование от Alix Partners показало, что более 100 общественных компаний -разработчиков программного обеспечения «сжимают» или каннибализируют ИИ.

«Генеративный ИИ является фундаментально преобразующим корпоративным программным обеспечением, создавая серьезную проблему для традиционных моделей программного обеспечения как услуги (SAAS). Агенты искусственного интеллекта больше не являются просто цифровыми помощниками; они становятся основными компонентами бизнес-приложений, что особенно влияет на компании среднего рынка»,-говорится в нем. «Поставщики SaaS среднего размера чувствуют себя сжатыми, поскольку они сталкиваются с растущей конкуренцией со стороны AI-местных стартапов, а также технических гигантов, таких как Microsoft, которые быстро интегрируют расширенные возможности ИИ в свои предложения».

Игроки Saas, как Monday.com, могут адаптироваться и переходить к ИИ, но есть опасности. По словам Alix Partners, «успешный переход требует совершенно новой бизнес-модели и вдумчивой реализации в дорожной карте продуктов, ценообразования, продаж и операций. Без тщательного планирования переход к агентам Genai и AI может так же легко нарушить доходы, как и их улучшить».

В другом недавнем отчете Bain Capital согласился с тем, что генеративный и агент AI нарушает SaaS, автоматизируя задачи и воспроизводя рабочие процессы. В нем говорилось, что лидеры SAAS могут управлять рисками, определив, где ИИ может улучшить их предложения и где он может заменить их.

«Чтобы оставаться впереди, они должны владеть данными, привести к стандартам и цены на результаты, а не в журнале, в мире AI-Pirst»,-сказал Бэйн. «ИИ должен быть основной способностью, а не побочным проектом. Это означает, что помогать вашим командам понять, что ИИ может и не может делать, нанимать или обучать правильного таланта (от инженеров машинного обучения до предложений дизайнеров) и создание культуры, которая взволнована инновациям».

ИИ, безусловно, влияет на решения о занятости и не обязательно укрепляет бизнес.  Ранее в этом месяце индийское аутсорсинговое гигант Tata Consultancy Services (TCS) об сокращении более 12 000 рабочих мест было связано с более широким использованием инструментов и услуг искусственного интеллекта.

Смещающая стоимость

Рассел говорит, что акции SAAS, уязвимые для ИИ, включают в себя ServiceNow Now +1,93% ▲, Gartner IT -1,80% ▼, Salesforce CRM +3,89% ▲, Accenture ACN +0,35% ▲ и Adobe Adbe +1,80% ▲ с последним под давлением из австралийской программной компании CanVA.

Аналитик Melius Ben Reitzes также выделил Figma Fig +4,08% ▲ и взлетно -посадочную полосу в качестве конкурентов Adobe. Недавно он понизил Adobe до продажи, снизив целевую цену до 310 долларов с 400 долларов.

«Мир приходит к реальности, что« ИИ ест программное обеспечение », - сказал Рейтзес в записке клиента. «Компании по программному обеспечению как услуги находятся в« ранних подач »многократного сокращения, учитывая переход к ИИ. Бывшие любимые, такие как Adobe, Atlassian и Salesforce, все более чем на 20% с начала года и все еще продолжаются. Ценность смещается на« победители инфраструктуры », как Microsoft и Oracle Orcl +1,36% ▲. На самом деле может стать худшим».

Отказ от ответственности и раскрытия

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема