💬 Биткоин не изменился, несмотря на приток ETF, поскольку хедж-фонды сокращают BTC на рекордных уровнях

Биткоин не изменился, несмотря на приток ETF, поскольку хедж-фонды сокращают BTC на рекордных уровнях

Спотовая цена биткоина остается стабильной, несмотря на существенный приток средств в биткоин-ETF за последние 19 дней, поскольку крупные хедж-фонды одновременно покупают ETF и продают фьючерсные контракты, компенсируя потенциальное влияние притока средств на спотовую цену.

Криптоинвестиционная фирма CMS Holdings недавно написала в Твиттере об этом явлении, заявив:

Мне нравится хороший заговор, чтобы взорвать шорты BTC, но это не он Это организации, покупающие ETF и продающие фьючерсы на понижение, при этом некоторые простые числа позволяют организациям получать чистую прибыль. Именно поэтому приток ETF высок, а спотовых инвестиций относительно недостаточно. Хороших выходных https://t.co/KN7YkNID9s – CMS (@cmsholdings) 8 июня 2024 г.

Мне нравится хороший заговор, чтобы взорвать шорты BTC, но это не он

Это организации, покупающие ETF и продающие фьючерсы на понижение, при этом некоторые простые числа позволяют организациям получать чистую прибыль.

Именно поэтому приток ETF высок, а спотовых инвестиций относительно недостаточно.

Хороших выходных https://t.co/KN7YkNID9s

– CMS (@cmsholdings) 8 июня 2024 г.

Согласно отчету Комиссии по торговле товарными фьючерсами «Обязательства трейдеров», хедж-фонды увеличили свои чистые короткие позиции по фьючерсным контрактам на биткойны стандарта CME до рекордного уровня в 18 175 контрактов.

Этот всплеск коротких позиций, вероятно, связан с базовой торговлей, когда хедж-фонды покупают биткойны через ETF, которые внимательно отслеживают спотовую цену и одновременно продают фьючерсные контракты.

Эта стратегия позволяет хедж-фондам потенциально получать прибыль от сокращения ценового разрыва между фьючерсными и спотовыми ценами, особенно когда срок действия фьючерсных контрактов приближается.

По данным исследовательского подразделения биржи криптовалютных деривативов BitMEX, готовность основных брокеров принимать биткоин-ETF в качестве залога потенциально способствовала более масштабным базисным сделкам.

Да, мы согласны с @cmsholdings, что обязательства трейдеров CME сообщать об увеличении коротких позиций в категории хедж-фондов связаны с базовой сделкой. Ключевым фактором этого является то, что прайм-брокеры, вероятно, более охотно разрешают использование биткойн-ETF в качестве залога. — Исследование BitMEX (@BitMEXResearch) 10 июня 2024 г.

Да, мы согласны с @cmsholdings, что обязательства трейдеров CME сообщать об увеличении коротких позиций в категории хедж-фондов связаны с базовой сделкой.

Ключевым фактором этого является то, что прайм-брокеры, вероятно, более охотно разрешают использование биткойн-ETF в качестве залога.

— Исследование BitMEX (@BitMEXResearch) 10 июня 2024 г.

Несмотря на значительный приток в биткойн-ETF, давление продаж на фьючерсном рынке противодействует любому потенциальному движению вверх от покупок ETF.

Колебания открытого интереса к фьючерсам (OI) указывают на различные настроения среди трейдеров, которые, возможно, хеджируют или спекулируют на краткосрочных движениях цен.