💬 Intel Stock: Какой эффект будет иметь сдвиг стратегии литейных заводов? Морган Стэнли весит

Intel Stock: Какой эффект будет иметь сдвиг стратегии литейных заводов? Морган Стэнли весит

После многих лет отставания за такими соперниками, как TSMC, Intel (NASDAQ: Intc) пыталась восстановить себя как ведущий производитель чипов-не только для своих собственных продуктов, но и как литейный завод для других.

Его стратегия литейного завода до сих пор вращалась вокруг своего узла процесса 18A, который первоначально ожидается, что в следующем году будет запущен в следующем году. Узел 18A является пятым и последним шагом в амбициозной дорожной карте бывшего генерального директора Пэт Гелснджер «Пять узлов за четыре года» - план, предназначенный для быстрого восстановления технологического лидерства процесса. В какой -то момент 18А был объявлен как узел, который даст Intel «бесспорное лидерство» в космосе. С точки зрения продукта, ожидается, что фишки PC Next Generation Next Generation, известные как озеро Пантера, появятся во второй половине этого года, построенные на процессе 18A. Серверные чипы под лесной линией Clearwater запланированы на 2026 год, с возможностью адаптации клиентов внешнего литейного завода в следующем году.

Тем не менее, этот фокус теперь может измениться. Согласно отчету Reuters, в котором ссылается «неназванные источники Intel», компания рассматривает возможность возврата своих планов литейных заводов для узла процесса 18A, чтобы перенести ресурсы к своему узлу следующего поколения, известного как 14A. Ожидается, что этот процесс вступит в производство риска в следующем году, причем внутреннее использование запланировано на 2027 год. Если это правда, этот шаг может привести к тому, что он может привести к сотням миллионов или даже миллиардов долларов. В отчете предполагается, что Intel все еще будет выполнять ограниченные обязательства 18A, которые он уже взял на себя, но в значительной степени составит свою стратегию литейного завода до 14a в будущем.

Хотя пока не ясно, является ли отчет правдой, аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур считает, что смещение фокуса литейного завода на 14A не будет «экономически разрушительным, учитывая низкие ожидания 18A».

В некоторой степени, Intel уже набрала свои амбиции на 18A, поэтому потенциальное воздействие от сообщаемого сдвига - и любого связанного зарождения - кажется «минимальным» для Мура. Даже с наиболее оптимистичным перспективами, предполагаемые клиенты проспективного литейного завода начнутся с небольших проектов для оценки возможностей Intel, что означает, что капитал, привязанный к этим усилиям, всегда будет скромным. Руководство последовательно подчеркивает, что достижение безубыточности на литейном бизнесе не зависит от внешних клиентов в ближайшем будущем. «Таким образом, в 2025/26 года ничто из этого не будет иметь большого экономического воздействия», - по мнению Мур.

Тем не менее, хотя всегда ожидалось, что первоначальные литейные проекты были небольшими в масштабе, подталкивание их начала на год или два также задержит любой значимый рамп объема. «В любом случае, мы, как правило, пессимистичны в отношении литейного производства, способствующего прибыли в инвестируемые временные рамки, поэтому это не так сильно меняет наш взгляд, но мы можем понимать, почему оптимисты литейного завода считают это негативным», - сказал Мур по этому вопросу. И хотя Мур видит ценность в Intel, он разделяет мнение генерального директора Lip Bu Tan, что это «длинный путь к выздоровлению».

Соответственно, Мур на данный момент остается в боковой линии INTC, сохраняя равный вес (то есть нейтральный) и целевую цену в 23 долл. США, предполагая, что акции полностью ценятся. (Чтобы посмотреть послужной список Мура, нажмите здесь)

25 Другие аналитики присоединяются к Муру на заборе, в то время как 1 покупка и 4 продажи не могут изменить рейтинг консенсуса удержания. Спустя среднюю цель в размере 21,35 долл. США через год, акции будут переходить в руки на 5% скидку. (См. Прогноз акций Intel)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями известного аналитика. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема