💬 Акции Bank of America (BAC) приближаются

Акции Bank of America (BAC) приближаются

Bank of America BAC +0,98% ▲ Планируется сообщить о своих прибылях 2 квартала 2025 года 16 июля, а аналитики прогнозируют 0,90 долл. США на акцию, что отражает скромный рост на 8% по сравнению с прошлым годом. Я полагаю, что BAC имеет все возможное, чтобы превзойти ожидания, поддерживаемые консервативным предоставлением потерь по кредиту, постоянным выкупом акций, силой в его подразделении глобальных рынков и более высоким чистым доходом от процентных процентов на фоне меньше, чем ожидалось, снижение ставки Федеральной резервной системы.

Акции BAC в настоящее время торгуются на уровне 45 долларов, в пределах расстояния от своего рекордного максимума в 47 долларов за акцию. С четко установленным сопротивлением, акциям BAC понадобится сильный катализатор, чтобы добиться дальнейшего продвижения выше 50 долларов за акцию.

Учитывая отсутствие прозрачных катализаторов, я остаюсь нейтральным на запасе BAC. В настоящее время он торгуется с 1,66 -кратным осязаемой книжной стоимостью и доходами 12,6x 2025 - оценка, которая ниже, чем у коллег, таких как JPMorgan Chase JPM +0,38% ▲, но все же богаче, чем у многих региональных банков США.

Макроэкономические предположения, лежащие в основе настроения BAC

Направляясь во второй квартал 2025 года, подготовка Банка Америки кажется заметно консервативным. Макроэкономический прогноз банка предполагает, что уровень безработицы составляет чуть ниже 5% к концу 2025 года, оставаясь на этом уровне до 2026 года, что немного более пессимистично, чем проекция Федеральной резервной системы в 4,5% за оба года.

Аналогичным образом, Bank of America прогнозирует рост ВВП на 1% в 4 квартале 2025 года, что подрывает более оптимистичную оценку ФРС в 1,4%.

Короче говоря, нынешние резервы Банка Америки уже отражают осторожное экономическое мнение, что делает его маловероятным созданием значительного положения во втором квартале 2025 года. Банк, похоже, уже составил умеренное экономическое замедление в конце этого года и до 2026 года.

Q2 2025 Предварительный просмотр доходов

Аналитики ожидают, что Bank of America принесет прибыль в размере 0,90 долл. США/акцию во втором квартале 2025 года, что на 8% по сравнению с прошлым годом. Это будет представлять собой заметное замедление с 18% годового увеличения, наблюдаемого в первом квартале 2025 года.

Я считаю, что прогнозируемый рост EPS на 8% чрезмерно консервативен. Основываясь на моих оценках, выкупа акций может привести к росту EPS около 5%. Кроме того, Bank of America, вероятно, повысит руководство по чистому процентному доходу (NII), поскольку в настоящее время ожидается, что Федеральная резервная система составит только два снижения ставок в 2025 году по сравнению с четырьмя сокращениями, которые банк первоначально ожидал в своем собственном перспективе.

Я также ожидаю немного более высокой производительности от Глобального подразделения рынков, поддерживаемого повышенной волатильностью рынка в начале 2 -го квартала 2025 года, что может внести в прибыль в размере 0,02 долл. США за акцию.

Таким образом, я ожидаю, что Bank of America будет скромно превзойти консенсусные оценки доходов, обусловленных консервативным обеспечением, вверх NII -изменением и небольшим подъемом от торговой деятельности. Мой прогноз - EPS приблизительно 0,92 долл. США за 2 квартала 2025 года.

Оценка банка Америки

Основываясь на моих прогнозах, Bank of America находится на пути к получению прибыли в размере приблизительно 3,57 долл. США на акцию в 2025 году, предполагая последовательный рост на 8% как в 3 -м, так и в четвертом квартале 2024 года. Это приведет к возврату ощутимой книжной стоимости около 13% за год.

Тем не менее, эта надежная прибыльность, по -видимому, в значительной степени по цене, причем акции BAC в 1,66 раза его осязаемой балансовой стоимости составляют 27,12 долл. США на акцию. Его 2025 P/E -кратный 12,6x более привлекателен, чем у крупных коллег, таких как JPMorgan Chase (14,6x), но все же выше среднего для региональных банков, которые торгуются ближе к 10,7 -кратным вперед доходам.

Заглядывая в будущее до 2026 года, ожидается, что рост доходов будет смягчаться, без повторения глобальных рынков и потенциального давления от ожидаемого снижения ставок FED. Учитывая этот взгляд, я считаю, что рейтинг удержания подходит для BAC на текущих уровнях.

Эта осторожная позиция также поддерживается продолжающимся сокращением его пакета BAC Berkshire Hathaway, несмотря на то, что акция остается четвертым по величине холдингом фирмы, которое составляет 10,19% портфеля Баффета. Ограниченный потенциал роста предполагает, что пока оставаться нейтральным оставаться нейтральным.

Банк Америки - покупка, продавать или держать?

Обращаясь к Уолл -стрит, Bank of America получает сильный консенсус -рейтинг на основе 18 покупок и 2 рейтинга за последние три месяца. Примечательно, что ни один аналитик не является медвежьим в Банке Америки. Средняя целевая цена акций BAC составляет 49,38 долл. США, что подразумевает потенциальный потенциал 9%.

Смотрите больше рейтингов аналитиков BAC

Ограниченный потенциал роста для акций BAC, несмотря на солидные перспективы доходов

Макроэкономические перспективы Банка Америки остаются более консервативными, чем Федеральная резервная система, что предполагает, что его доходы лучше изолированы в случае замедления экономической деятельности США в конце 2025 года и до 2026 года.

Я ожидаю, что BAC слегка победит оценки прибыли в 2 квартала 2025 года, поддерживаемые более сильным чистым процентным доходом, продолжением выкупа акций и скромным повышением прибыльности от Отдела глобальных рынков.

Тем не менее, я остаюсь нейтральным на запасе. Как и Уоррен Баффет, который недавно обрезал позицию Беркшира в BAC, я считаю, что надежная прибыльность банка уже отражается в цене акций, которая торгуется с 1,66 -кратным осязаемой балансовой стоимостью.

Наконец, в то время как аналитики Уолл-стрит сохраняют сильный рейтинг покупки, подразумеваемое потенциал только 9,59% предполагает ограниченное краткосрочное вознаграждение для новых инвесторов на нынешних уровнях.

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры Руководство и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме