💬 Lululemon Athletica Stock (Lulu) погружается в 23%, так как давление тарифа Eclipse Beat Beate

Lululemon Athletica Stock (Lulu) погружается в 23%, так как давление тарифа Eclipse Beat Beate

Lululemon Athletica Lulu -0,21% ▼ Акции снизились более чем на 20% после выпуска своего ежеквартального отчета о доходах на прошлой неделе, поскольку инвесторы реагируют на тарифные маржинальные проблемы и замедление роста доходов. Канадская бренда спортивной одежды начинает ощущать вес реальности в эпоху Трампа после введения широких тарифов, а также сталкивается с препятствиями на своем основном рынке США из -за ужесточения дискреционных расходов и усиления конкуренции.

Несколько аналитиков с тех пор снизили свои цены на акции. При ближайшем рассмотрении несколько основных тенденций вызывает опасения, что вызвало осторожно нейтральную позицию.

Сильная производительность омрачена по маржским проблемам в первом квартале

Несмотря на то, что он опубликовал твердый ритм за счет первого квартала 2015 года, Lululemon (Lulu) испытала свое самое крутое однодневное падение за годы после обрезки своего руководства по работе с акциями на весь год на 0,37 доллара за акцию. В то время как валовая маржа улучшилась до 58,3% благодаря снижению производственных затрат, эксплуатационная маржа сократилась на 110 базисных пунктов до 18,5%, подчеркнув растущее давление на прибыльность. Кроме того, сопоставимые продажи магазинов выросли всего на 1%, а на 2% снижалось в Америке - касается тенденции к крупнейшему рынку бренда.

Примечательно, что это не только первые цифры, которые рассказывают историю. Уровни запасов Lululemon увеличились на 23% по сравнению с запланированным ростом высокого подростка. Все больше и больше его продуктов собирают пыль на своих полках. Это может сигнализировать о мягкости спроса. Lululemon в прошлом боролся с женской одеждой, выровняющейся с постоянно меняющимися тенденциями.

Как тарифы влияют на канадскую одежду

Несмотря на то, что Lululemon все еще базируется в Ванкувере, Канада, все еще подвергается воздействию тарифов президента Трампа. Как и многие розничные продавцы одежды, компания полагается на азиатских партнеров по производству в таких странах, как Вьетнам и Индонезия, импортируя готовую продукцию на ключевые рынки, особенно в США, что остается его крупнейшим. В результате, обновленные импортные сборы являются важным фактором, лежащим в основе нисходящего пересмотра компании к ее руководству по доходам. Независимо от проблем, с которыми компания сталкивается на макроуровне, количество магазинов продолжает расти по мере роста расширения.

Стратегия ценообразования Lulu сталкивается с рисками на фоне чувствительности потребительского бюджета

Lululemon планирует реализовать целевое повышение цен в избранной группе продуктов. Хотя эта стратегия может помочь поддерживать маржу, она также несет риск демпфирования спроса. В конце концов, Lululemon не продает потребности - это предлагает спортивную одежду премиум -класса. В более жестком финансовом климате потребители, чувствительные к цене, могут задержать покупки или изучать более доступные альтернативы.

Недавний опрос Intuit показал, что более 80% молодых людей сократят несущественные расходы, если экономические условия ухудшатся. Это ставит Lululemon в положение, где он должен сбалансировать прибыльность с чувствительностью потребителей.

Действительно, другие ритейлеры сталкиваются с аналогичными проблемами, но это не все негативные новости для Lululemon. В то время как внутренний рост замедлился, компания видит сильный международный импульс. Сопоставимые продажи за пределами США увеличились на 6%, с особенно благоприятными результатами в Китае, где Lululemon считается третьим по величине брендом спортивной одежды иностранной спорта, следуя Nike и Adidas. Опираясь на этот успех, Lululemon планирует расширить свое присутствие, открыв дополнительные магазины в Китае и Европе.

В то же время, другие компании, конкурирующие непосредственно с Lulu, показаны ниже.

Оценка по -прежнему командует премией, несмотря на распродаж

Возможно, наиболее значимым фактором в летучей реакции Lulu был тот факт, что он был оценен для совершенства. Даже после распродажи Lululemon торгуется по соотношению цены к доходам (P/E) 22,7, что по -прежнему является премией по сравнению с его сверстниками в розничной торговле. В финансовом отношении Lululemon остается в отличной форме. В 2024 году он принес более 1,5 млрд. Долл. США в размере свободного денежного потока и содержит баланс в 1,3 млрд. Долл. США наличными и нулевой долг.

Лулу - это хороший запас?

На Уолл -стрит Lulu имеет средний консенсус -рейтинг по умеренной покупке на основе 16 покупок, 12 Hold и двух рейтингов продаж за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Lulu в 313,75 долл. США подразумевает ~ 21% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков Lulu

После отчета о доходах в первом квартале аналитик Том Никич из Нидхэма снизил свою целевую цену на Lul с 366 до 317 долларов. Хотя он считает, что распродажа была преувеличена из-за того, что руководство было преобладающим тарифом, он выразил осторожность по поводу невыгодного внутреннего роста компании. Более того, он отметил, что международный сопоставимый рост Lululemon замедлялся, «подняв вопросы о росте алго отсюда».

Рэндал Коник из Jefferies имеет рейтинг продажи на Lulu из -за замедления роста и растущей конкуренции. В последний момент он отмечает, что попытки компании диверсифицировать свои основные предложения «не были хорошо приняты, что привело к снижению коэффициентов конверсии клиентов».

Lululemon лицом к себе лиц за пределами тарифов

Проблемы Lululemon нельзя объяснить исключительно тарифам президента Трампа. Помимо влияния импортных сборов на прибыльность, рост компании показывает признаки замедления, особенно на зрелых внутренних рынках. В сочетании с премиальной оценкой и пониженным руководством эти факторы способствовали ошеломляющему потери в 8 миллиардов долларов в рыночной стоимости.

С нетерпением жду, Lululemon должен ориентироваться в продолжающемся тарифном давлении наряду с интенсивной конкуренцией и американской экономикой, отмеченной неопределенностью потребителей и инфляцией. К счастью, компания обладает финансовой силой для выдержания этих встречных встреч, и ее бренд остается сильным, особенно среди молодых потребителей.

Тем не менее, трудность защиты прибыли при одновременном повышении роста на все более конкурентном рынке спортивных средств предполагает, что инвесторы должны подходить с осторожностью.

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры Руководство и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме