💬 Родительские акции PDD от TEMU сталкиваются с резкими распродажами, поскольку прогноз разочаровывает

Родительские акции PDD от TEMU сталкиваются с резкими распродажами, поскольку прогноз разочаровывает

PDD HOLDINGS PDD -13,64% ▼ не имел около 14% во вторник после того, как доставил более слабый, чем ожидался Q1, и шаткий прогноз форварда. После того, как родитель Temu теперь сталкивается с жесткими ограничениями на прибыльности и терпении инвесторов. Уолл -стрит быстро отреагировала, сократив целевые цены и переосмыснув повествование о расширении зарубежных.

Citi сокращает цель, придерживается покупки

Алисия Яп в Citi сохранила рейтинг ее покупки и застряла с целевой ценой в 152 доллара. Она признала краткосрочное давление, но поддержала переход PDD от полностью управляемой к полуэкрандигенсной модели как умного сдвига. Да, это замедляет доход от служб транзакций, но YAP рассматривает его как долгосрочную игру, чтобы сделать платформу более гибкой и удобной для торговцев.

Она указала на промежуток времени между тем, что PDD тратит сейчас, и когда окупается. Большие программы поддержки торговцев быстро достигли прибыли, но возвращение приходит позже. Это несоответствие сегодня воздействует на прибыль, но, по ее мнению, оно закладывает основу для будущего роста.

YAP также вызвал субсидии на 100b ¥ и более сильную поддержку высококачественных торговцев в рамках четкого плана: выращивать экосистему, расширить ров. Она видит падение цены акций не как красный флаг, а как шанс купить перед тем, что, по ее мнению, является более стабильным, более масштабируемым бизнесом в будущем.

Это смягченное убеждение. Она явно готовится к волатильности, сигнализируя о том, что дело быка зависит от выполнения, а не только для роста. Ее тон предполагает уверенность в масштабе PDD, но осторожно осторожно о его математике в будущем.

Morgan Stanley Trims Target, поддерживает избыточный вес

Эдди Ван из Моргана Стэнли снизил целевую цену до 130 долларов с 150 долларов, но сохранил рейтинг избыточного веса. Команда признала ухабистый квартал, но подчеркнула домашнее доминирование электронной коммерции PDD как стабилизирующую силу. Они видят долгосрочный потенциал роста-но предупреждают, что строительство TEMU может ограничить прибыль до остальной части 2025 года.

Это измеренный дубль: Морган Стэнли не отклоняет распродажу, но рассматривает откат как потенциальную точку повторного входа. Аналитики опираются на инфраструктуру и пользовательскую базу PDD в Китае, сохраняя при этом осторожный взгляд на кривую стоимости TEMU.

PDD пропускает по всем направлениям

Компания опубликовала доход в размере 95,67 млрд иен (13,18 млрд. Долл. США), не достигнув консенсуса 103,1 млн. Иен. Чистый доход увеличился на 47% в годовом исчислении до 14,74 млрд иен, а разбавленные EPS-9,94 иен (1,37 долл. США), что значительно ниже ожидаемого 18,89 иен. Операционная прибыль упала на 38% по мере того, как маркетинговые затраты на 43% до 33,4 млрд иен.

Это была всеобъемлющая промаха - не мягкая посадка, а заново на каждой крупной метрике. Для компании по цене ускорения такого рода замедление посылает сообщение: только роста недостаточно, когда края рушатся.

Руководство PDD защищает от блица

Со-директор Лей Чен оправдывал расходы, назвав маржу «жертва» «необходимым» для поддержки торговцев и потребителей. Он процитировал торговый фонд ¥ 100B и 10б иен в субсидиях купонов. Вице -президент Finance Jun Liu повторил сообщение, заявив, что более медленный рост был ожидается и связан с внешними сбоями в первом квартале.

Перевод: руководство просит терпения, настаивая на том, что краткосрочный удар принесет долгосрочные дивиденды. Но это зависит от двух вещей - в соответствии с исполнением и внешней средой, которая не ухудшается. Это стратегическая ставка, но теперь, которая сейчас составляет реальную стоимость качества доходов.

Уолл -стрит охлаждает историю Temu

Акции PDD закончились днем ​​на уровне 102,98 долл., Снив почти на 18% по сравнению с последними максимумами. В связи с ухудшением основных метриков, а также затуманено, аналитики больше не покупают TEMU как глобальный ракетный корабль, который он когда -то казался. До тех пор, пока прибыльность не улучшится и тратит рационализируется, улица идет в сторону.

Это не один плохой квартал - это бизнес -модель, которая поражает турбулентность на самой амбициозной этапе. У PDD все еще есть рост, но премия теперь поставляется с предупреждающим лейблом.

Акции PDD - хорошая покупка?

Несмотря на турбулентность, PDD по -прежнему имеет умеренный рейтинг покупки на Уолл -стрит. Из 16 аналитиков, охватывающих акцию за последние три месяца, 10 оценивают покупку, пять называют его удержанием, и только один находится в лагере продаж.

Средняя 12-месячная целевая цена PDD составляет 135,41 долл. США, что подразумевает 31,49% роста по сравнению с текущей ценой в 102,98 долл. США. Улица не отказывается от PDD, но она явно очень внимательно следит за следующими кварталами.

Смотрите больше рейтингов аналитиков PDD

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме