💬 «Кризисы электроэнергии центра обработки данных на горизонте»: JMP говорит, что эти 3 запаса добычи биткойнов могут помочь сэкономить день

«Кризисы электроэнергии центра обработки данных на горизонте»: JMP говорит, что эти 3 запаса добычи биткойнов могут помочь сэкономить день

Бум ИИ, добыча биткойнов и электрическая мощность - все три генерируют заголовки, по, казалось бы, не связанные причинах, но следующие несколько лет увидят, что они объединятся ранее неожиданными способами.

ИИ приносит с собой чрезвычайно расширенные центры обработки данных, которые известны для повышения потребностей в электроэнергии. Майнинг биткойнов основан на центрах обработки данных, а его структура поддержки была построена с помощью источника питания - сетки и выделенного поколения - уже имеющую возможность. Но сектор криптовалюты, как известно, нестабилен и часто оказывается избыточной емкостью центра обработки данных - и необходимостью в стабильных потоках доходов.

Трехстороннее пересечение ясно: майнеры биткойнов с их комбинацией центра обработки данных и мощности, могут быть способны вмешаться и оказывать поддержку ИИ в ближайшие годы.

В примечании JMP аналитик Грег Миллер излагает подробности: «Критическая нехватка мощности на Horizon-компании, ориентированные на блокчейн Можно легко превышать 40 ГВт.

«Мы считаем, что может быть предоставлено более 5 ГВт дополнительной мощности, создавая 20 миллиардов долларов США потенциальной дополнительной стоимости акций (за вычетом инвестиций) по сравнению с текущей рыночной капитализацией совокупной рыночной капитализации ~ 9,0 млрд. Долл. США». Миллер добавил.

Миллер продолжает рекомендовать три акции добычи биткойнов, которые могут помочь сэкономить день - и принести преимущества инвесторам, как они это делают. Согласно платформе Tipranks, все трое получают сильные консенсусные рейтинги с улицы; Давайте придадим их поближе и выясним, что еще делает их убедительным выбором в современной среде.

Хижина 8 майнинга (хижина)

Мы начнем с Hut 8, компании из Майами, штат Флорида, которая описывает себя гораздо больше, чем просто майнер биткойнов. Хижина 8 имеет свои руки в нескольких горшках, включая энергетическую инфраструктуру, хостинг сервера, управляемые услуги и операции центров обработки данных. Арена операций компании - Северная Америка, где ее деятельность включает в себя десять участков в Альберте, Нью -Йорке и Техасе для добычи биткойнов, хостинга и управляемых услуг; Еще пять сайтов в Британской Колумбии и Онтарио для высокопроизводительных вычислений, четырех проектов по производству электроэнергии в Онтарио, а также еще один недавно анонсированный сайт в Техасском регионе Панхандл.

Хижина 8, возможно, начиналась как крипто -шахтер, но текущий операционный портфель компании показывает, что он расширился далеко за пределы этого. Компания предлагает инфраструктуру, которую требуют сегодняшних высоких требований: серверы данных, способные поддержать облачные сервисы и высокопроизводительные вычисления, и база мощности для поддержки этих действий. В целом, Hut 8 имеет 1020 мегаватт энергетических мощностей под его управлением.

Нынешние возможности компании обеспечивают веские случаи успеха Hut 8, но ее реальная сила заключается в его потенциале - и запасы, которые она должна реализовать этот потенциал. Проект разработки Hut 8 имеет приблизительно 10 800 мегаватт дополнительных энергетических мощностей, и по состоянию на 31 марта этого года включает около 2600 мегаватт, которые находятся под эксклюзивностью. Хижина 8 также имеет глубокие карманы для поддержки этого трубопровода - стратегический резерв биткойнов компании, по состоянию на 31 марта, составил 10 264 биткойнов, которые по текущим ценам имеют стоимость более 1,11 миллиарда долларов.

В своем финансовом отчете за 1Q25 общий доход Hut 8 составил 21,8 млн. Долл. США, по сравнению с 51,7 млн. Долл. США годом ранее, в первую очередь из -за запланированных обновлений флота, которые требовали времени простоя и в апреле 2024 года снизу биткойны, что привело к увеличению сложности сети. Тем не менее, разбивка выручки показывает, как HUT 8 диверсифицирует свой доход - компания получила 4,4 млн. Долл. США от производства электроэнергии и управляемых услуг, 1,3 млн. Долл. США от CPU Colocation и 16,1 млн. Долл. США от добычи биткойнов, графических процессоров и облачных операций центра обработки данных. В нижней линии EP -1,30 долл. США по прогнозам улицы -1,40 долл. США.

Грег Миллер из JMP, в своей статье на Hut 8, отмечает как разнообразные операции, так и потенциал компании расширить их, написав, «хотя изначально сосредоточилось на высокоэффективном вычислительном сегменте индустрии центров обработки данных (изначально для машинного обучения), мы можем представить множественные варианты использования для его опыта со временем. 10.8GW сегодня. акционеры в течение длительного периода времени ».

Заглядывая в будущее, Миллер объясняет, почему он оптимистичен на хижине, говоря: «Поскольку сочетание бизнеса начинает благоприятствовать для обеспечения цифровой инфраструктуры для приложений, кроме добычи биткойнов, мы ожидаем, что его оценка будет расширяться, чтобы отразить успех его перехода».

Эти комментарии поддерживают оценку Миллера (то есть, купить) здесь, и его целевая цена в 25 долларов подразумевает годичный потенциал роста 48%. (Чтобы посмотреть послужной список Миллера, нажмите здесь)

Рейтинг по консенсусу сильной покупки на хижине 8 единодушный, основываясь на 14 недавних положительных рекомендациях. Акции торгуются за 16,90 долл. США, а средняя целевая цена в размере 25,57 долл. США на годовой прибыль-51%. (См. Прогноз запасов хижины)

Основной научный (CORZ)

Следующим в нашем списке является основная научная компания, компания, которая начинала как майнер биткойнов, а теперь предлагает услуги по коляскации высокой плотности. Чтобы поддержать свои высокотехнологичные операции, Core Scientific создал современную инфраструктуру, включая оптимизированные энергосистемы, передовое охлаждение и тепловое управление. Все это важные системы в индустрии центров обработки данных. Экспертиза Core Scientific дает компании конкурентное преимущество в предоставлении своих центров обработки данных для высокопроизводительных вычислительных клиентов.

Core Scientific имеет более 1300 мегаватт мощности, заключенные в контрактной и доступной для быстрого развертывания, что является важным активом, когда маркетинг обрабатывает центры обработки данных для использования в вычислениях высокой плотности. Комбинация компании инфраструктуры, способствующей HPC и AI, позволяет пользователям разрабатывать решения в любом масштабе. Масштабируемая инфраструктура центра обработки данных Core Scientific обнаружила приложения в широком спектре отраслей, включая ИИ и машинное обучение, облачные вычисления, финансовые услуги, средства массовой информации и развлечения, правительство - и это является началом списка.

Расширение компании, занимающихся услугами по добыче, и сополам, помогает компенсировать резкое снижение доходов от самообслуживания. Core Scientific сообщил о выручке 79,5 млн. Долл. США за 1Q25, что на 55% по сравнению с прошлым годом и пропустил прогноз на 5,68 млн. Долл. США. Основным драйвером упадка стало снижение доходов от самообслуживания на 82,8 млн. Долл. США. Это снижение было связано с уменьшением добычи биткойнов с момента вдвое, а также сдвигом в операциях в сторону колокции.

Общая сумма ежеквартальной выручки компании включала 67,2 млн. Долл. США от операций по самообслуживанию, 3,8 млн. Долл. США от размещенной майнинга и 8,6 млн. Долл. США от Colocation. Доходы Core Scientific в этом квартале составили 1,25 долл. США на акцию, что резкое увеличение по сравнению с 78-процентным EPS, зарегистрированным в 1Q24 и 1,37 долл. США лучше, чем ожидалось. Компания закончила квартал с 778,6 млн. Долл. США наличными и другими доступными активами.

Вновь проверяя с Миллером, мы обнаруживаем, что он начинает с мощных возможностей этой компании, а затем показывает, как она может подпитывать звуковую бизнес -модель. Миллер говорит, что о потенциале фирмы: «Core Scientific обладает энергетической нагрузкой, способной добавлять значительную ценность акционеров. С 1,3 ГВт контрактной мощности на существующих рынках, основные научные прилюры, способные выделять до 900 МВт мощности на ее новую высокую компьютерную бизнес-модель, при этом Searning 400MW для его биткоин. $ 48,00+ за Corz Share с течением времени, если и когда она полностью развернута ».

Подойдя к деталям, Миллер объясняет, как сила Core Scientific хорошо обоснована, добавив: «С EV/EBITDA в 2027E в 8,0x акции в настоящее время несут оценку майнера биткойн без быстро развивающегося бизнеса HPC с обязательствами по 10 миллиардам долларов в общем доходах. Пока, риски, на нашем рыноваемом шахте. рейтинг. "

Этот рейтинг (т. Е. Покупка) содержит целевую цену в 15 долларов, которая указывает место для потенциала роста 33% на годичном горизонте.

В этой акции сильная консенсусная оценка основана на 14 единогласно положительных обзорах аналитиков. Акции CORZ имеют текущую торговую цену в 11,28 долл. США, а средняя целевая цена 17,79 долл. США подразумевает, что акция оценит 58% в течение следующего года. (См. Прогноз акций CORZ)

Теравульф (Вульф)

Последний - это Теравульф. Как и фирмы, подробно описанные выше, Terawulf представляет собой и майнер биткойнов, и центр обработки данных/высокопроизводительный вычислительный инфраструктура. Фирма разрабатывает, создает и управляет инфраструктурой высшего качества, которая может заполнить пространство между потребностями самых инновационных компьютерных технологий сегодня и поставкой устойчивой энергии.

В настоящее время Terawulf обладает 245 мегаваттами операционных мощностей в своей биткойнской добыче и других операциях с интенсивными данными. Компания работает по низкой стоимости и реализовала ведущие в отрасли ставки электроэнергии всего 4,5 цента за кВтч. В соответствии с своей приверженностью принять подход, сначала которого устойчиво,-это компания, компания определяет приоритеты источников энергии с нулевым углеродом.

Дополняя свой горнодобывающий бизнес, Terawulf сделал доступные центры обработки данных, которые он описывает как специально построенные и готовые к будущему. Объекты центров обработки данных компании имеют основные местоположения, с доступом к недорогой и устойчивой мощности; Надежность, обеспеченная избыточным доступом к волокнам и подключениям к волокнам 100 ГБ с двойными линиями передачи 345 кВ для встроенной резервной мощности; а также улучшенное соблюдение стандартов физической и цифровой безопасности.

Главные операции по добыче биткойнов базируются в штате Нью -Йорк, на своем центре обработки данных Lake Mariner. Terawulf расширяет этот объект, и в конце 1Q25 и начало 2Q25 компания возглавляла здание площадь 5, что привело к общей вместимости до 245 мегаватт. В долгосрочной перспективе участок озера моряк содержит 750 мегаватт инфраструктуры.

В своем финансовом выпуске 1Q25 Terawulf сообщил, что он увеличил свои способности самостоятельно до 12,2 EH/S, за 52,5% в годовом исчислении. Однако доходы и доходы компании упали годовом исчислении. Выручка снизилась на 18,9% по сравнению с прошлым годом до 34,4 млн. Долл. США и пропустила прогноз на 6,84 млн. Долл. США; Доходы потерпели потерю 16 центов на акцию, более глубоко, чем убыток в 3 цента, зарегистрированные в 1 квартале 24 и 9 центов на акцию ниже ожиданий.

Miller из JMP отмечает, что Terawulf переходит от модели, ориентированной на биткойн, к более ориентированной на модель данных, и видит потенциал для силы в переключении, написание: «В то время как исторически становятся минеровщиками биткойнов, Terawulf начал использовать свой опыт в области мощности в сочетании с потребностями для обучения в области промышленности в области более низкой системы. Мы считаем, что компании будет успешна в монетизации мощностей 750 МВт (Lake Mariner) и 400 МВт мощностей (Cayuga), что, за вычетом затрат, должна привести к дополнительным ~ 34,00 долл. США на акцию выше текущей цены акций, что, по нашему мнению, ценит только операции Bitcoin в биткойне.

«Несмотря на то, что нет уверенности в том, что компании по гиперкале будут использовать эти компании с экспертизой по низкому/высокой способности управления энергоснабжением для [AI] машинного обучения, мы считаем, что оно весьма вероятно, а нынешняя оценка в размере 4,00 долл. США (~ 6,0x 2027e EBITDA) отражает только биткойн»,-добавляет Миллер, поднимая его обзор компании.

Миллер вкладывает рейтинг (то есть купить) на эту акцию, а его целевая цена в 7 долларов предполагает 12-месячный прирост 77,5%.

Улица оценила акции WULF как сильную покупку, основываясь на 7 недавних обзорах, которые включают в себя 6 покупок и 1 Hold. Торговая цена акции в размере 3,94 долл. США и средняя целевая цена в размере 5,50 долл. США подразумевает на 39,5% прибыль на предстоящий год. (См. Прогноз акций Вульфа)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями из популярных аналитиков. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме