💬 Mercadolibre (Meli) взлетает, чтобы записать максимумы среди латинской Америки в области электронной коммерции

Mercadolibre (Meli) взлетает, чтобы записать максимумы среди латинской Америки в области электронной коммерции

Mercadolibre Meli -3,77% ▼ продолжает достигать новых рекордных максимумов, обусловленных исключительным ростом в быстро растущей цифровой экономике Латинской Америки. Будучи лидером как в области электронной коммерции, так и в Fintech, компания вновь предоставила выдающиеся результаты в своем последнем отчете о доходах, укрепляя его сильную позицию на ключевых рынках, таких как Бразилия, Мексика и Аргентина. С устойчивым импульсом и твердой траекторией роста, я остаюсь уверенным в долгосрочном потенциале Мели и подтверждаю свою бычью позицию на запасе.

Электронная коммерция: рыночная электростанция

Платформа электронной коммерции MercadoLibre, Mercado Libre Marketplace, процветает, как онлайн-центр шоппинга Латинской Америки. В первом квартале объем товаров (GMV) достиг 13,3 млрд. Долл. США, что на 17% больше, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (на 40% на нейтральной основе FX), что обусловлено 492 млн. Проданных предметов, что отмечает скачок на 27,8%. Наставление Mercadolibre к быстро развивающимся потребительским товарам и недостаточно обслуживаемым рынкам, таким как Мексика, где электронная коммерция все еще набирает обороты, выплачивает дивиденды.

Нагружая Mercado Envios с более высокой доставкой и более высокими ценами, компания заставила клиентов возвращаться, что привело к тому, что его уникальный активный покупатель подсчитывает до 67 миллионов в первом квартале 2025 года, что примечательно на 25% прыжков с прошлого года.

Восстановление Аргентины также выделялось в последнее время, при этом предметы проданы на 52% по сравнению с прошлым годом благодаря стабилизации макрос и росту доли рынка. Способность Мели уточнить свое ценностное предложение с помощью лучших вариантов доставки и финансирования укрепила свое преимущество. Бразилия и Мексика также объединились, с торговыми продажами поднялись на 30% и 23% соответственно. Итак, помимо продажи большего, мы смотрим на Meli, создавая липкую экосистему, которая заставляет клиентов возвращаться.

Mercado Pago's Meteoric Rise подтверждает бум Fintech

Mercado Pago, Meli's Fintech Arm, еще более захватывающая, растет с головокружительной скоростью, при этом общий объем платежей (TPV) взлетел на 43% до 58,3 млрд долларов в первом квартале. Доходы FinTech подскочили на 43,3% до 2,6 млрд. Долл. США, заправленные на 64,3 млн. Ежемесячных активных пользователей, что на 31,2% увеличилось. Кредитный портфель увеличился на 75% до 7,8 млрд. Долл. США, с постоянными ставками по делам о преступности благодаря более четким моделям оценки. В Бразилии, предлагая 120% ставки CDI на депозитах, обладает лояльностью пользователей, позиционируя Mercado Pago в качестве лидера цифрового банкинга.

Кроме того, высокодоходные счета и кредитные карты Мели способствуют перекрестным продажам, особенно в недостаточных регионах. Активы под руководством удвоились до 11,2 миллиарда долларов, что является вполне свидетельством способности Мели преобразовать пользователей электронной коммерции в клиентов Fintech.

Эта синергия между покупателями, использующими Mercado Pago для платежей и кредитов, создает эффект маховика, усиливая рост в обоих сегментах. Неудивительно, что большинство аналитиков гудят о потенциале Meli Fintech как долгосрочного водителя доходов.

Meli Eye Gees Parting Accretion с помощью стратегических инвестиций

Одним из относительно быстрых способов повышения оценки и присутствия на рынке является развертывание денежных средств в слияниях и поглощениях. Руководство Mercadolibre продолжает удвоить долгосрочный рост, направляя значительные средства на логистику и расширение кредита в первом квартале 2025 года.

Несмотря на удар в 10 миллионов долларов до скорректированного свободного денежного потока, инвестиции в новые склады и передовые технологии уже получают более быстрое время доставки и улучшают удовлетворенность клиентов. Например, рост GMV от первых сторон был повышен благодаря лучшему выбору продукта и эффективности эксплуатации, как отмечает EVP Ариэль Сзарфштежн. Инвестиционный план в размере 2,5 миллиардов долларов в Мексике также увеличил присутствие в электронной коммерции и платежах Мели.

Несмотря на то, что они движутся в краткосрочной перспективе, я полагаю, что они являются стратегическими ставками на низкое проникновение в Латинскую Америку в области электронных коммерции, которое на некоторых рынках по-прежнему составляет менее 5% розничной торговли. Основное внимание руководству на пользовательском опыте, например, более быстрое доставку и конкурентоспособные цены, также расширяет его ров против конкурентов. В Аргентине эксплуатационные настройки и эффективность затрат способствовали прибыльности, при этом доходы США в долларах удвоились по сравнению с прошлым годом. Так что ясно, что эти инвестиции не являются бездумными расходами, а вместо этого строят основу на протяжении десятилетий доминирования.

Дорогая, но оправданная оценка Мели

После его недавнего всплеска запасы Мели могут поднять брови на форвардном P/E около 52. Но когда вы копаете цифры, трудно назвать его переоцененной. Для контекста чистый доход поднялся на 43,6% в первом квартале до 494 млн. Долл. США, с 8,3%, а EP - 9,74 долл. США, сокрушимые оценки на 17,8%. В то же время, консенсусные прогнозы предсказывают рост EPS более 30% в год в течение следующих нескольких лет, что означает, что импульс Мели не будет испариваться в ближайшее время.

Эта траектория роста оправдывает премию. Операционная маржа Meli оставалась стабильной на уровне 12,9%, несмотря на тяжелые инвестиции, благодаря маркетингу и эффективности разработки продукта. Кроме того, с доходом, который, по прогнозам, будет расти на 17,3% в год, а будущий доход от акционерного капитала более 40%, Meli по сути готова к относительно удобной оценке. Я бы даже утверждал, что это остается недооцененным, учитывая, что аналитики исторически были консервативны с их оценками на имя.

Меркадолибр - покупка, продавать или держать?

Несмотря на крутой ралли акции акции, Уолл-стрит остается оптимистичным в отношении Меркадолибра. Meli Stock сохраняет сильную консенсусную оценку, а 12 аналитиков в настоящее время оптимистичны и только один нейтральный. Ни один аналитик не медведен. Средняя целевая цена акций Mercadolibre в размере 2819,55 долл. США указывает на потенциал роста ~ 9% в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков MELI

Мели представляет инвестиции в Латинскую Америку

Выступление Mercadolibre Q1 снова напомнило нам, почему это выдающееся в электронной коммерции и Fintech. Благодаря надежному росту на рынке, быстро растущем отделении финтех и умных инвестициях, прокладывающих путь к будущим достижениям, Мели использует цифровую трансформацию Латинской Америки.

Конечно, акции не дешевые, но ее звездный рост доходов и огромные рыночные возможности делают его убедительным. По мере развития цифровой экономики региона, я держу пари, что Мели будет продолжать доставлять огромную прибыль для пациентов -инвесторов.

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме