💬 Геополитические дрожания подталкивают Алибабу (Бабу) на территорию «купить

Геополитические дрожания подталкивают Алибабу (Бабу) на территорию «купить

После периода значительной волатильности в китайском технологическом секторе Alibaba Baba -0,62% ▼ снова захватывает интерес инвесторов. В последнем ежеквартальном отчете компании, опубликованном в начале этого месяца, подчеркивается сильные результаты в годовом исчислении и сигнализирует о значительном прогрессе в прогрессе Китая в области искусственного интеллекта и облачных вычислений.

С точки зрения долгосрочной инвестиции, я считаю, что Алибаба остается недооцененной. Существуют многочисленные возможности для потенциального роста, включая стабильную производительность в области электронной коммерции, облачных сервисов с AI, повышенной доходности акционеров и развивающегося глобального позиционирования Китая в более широком геополитическом ландшафте. Хотя последнее остается спекулятивным и подвергающимся изменениям, важно учитывать его на долгосрочной траектории роста компании. В целом, я сохраняю прогнозирующие взгляды на Бабу.

Твердые результаты Q4 отражают возврат к росту

Отчет о мартовском квартале Alibaba опубликовал многообещающий поворот. Выручка выросла на 7% по сравнению с прошлым годом, что обусловлено более сильным потребительским расходом и ростом доли рынка в ключевых бизнес-линиях. Примечательно, что эксплуатационный доход на сопоставимой основе вырос на 93% в годовом исчислении из-за роста высшей линии и лучшего контроля затрат.

Фирма сократила эксплуатационные расходы и компенсацию на основе акций и повысила эффективность своих платформ. Это привело к скорректированной EBITA на 36% выше, чем в предыдущем году - определенное указание на то, что базовая прибыльность набирает обороты. Чистый доход достиг 1,65 млрд. Долл. США, увеличившись на 1,203% в годовом исчислении, хотя и частично подпитываемой одноразовым инвестиционным приростом. Даже исключая их, чистый доход без GAAP вырос на 22%.

Генерация денежных средств также была сильной, с операционным денежным потоком вырос на 18% по сравнению с прошлым годом. Короче говоря, Alibaba не только снова растет - это превращает этот рост в денежные средства и прибыль. Это поучительный сигнал для инвесторов, стремящихся пройти устойчивый импульс, если геополитические встречные ветры не сохраняются.

От центра затрат до облака и двигателя роста искусственного интеллекта

Сегмент облачных вычислений Alibaba становится важным фактором роста, в значительной степени подпитывается стратегическое внимание компании на искусственном интеллекте. В четвертом квартале выручка от Cloud Intelligence Group выросла на 18% за год, достигнув приблизительно 4,15 миллиарда долларов.

Особо следует отметить согласованность доходов AIS, связанного с AI, связанным с AI. Компания получила впечатляющую веху из семи последовательных кварталов роста доходов с тройным значением от облачных продуктов с AI. Генеральный директор Эдди Ву определил растущий спрос на генеративный ИИ как основного катализатора для этого импульса. Эта тенденция также отражается в прибыльности сегмента, причем скорректированная EBITA увеличивается на 69% в годовом исчислении.

Основная коммерция хорошо держится

Основные платформы электронной коммерции Alibaba, Taobao и Tmall, продолжают демонстрировать сильную производительность. В четвертом квартале выручка управления клиентами, включающая рекламу и доходы от комиссии, увеличилась на 12% по сравнению с прошлым годом, что отражает отскок в доверии потребителей, так и повышение эффективности монетизации.

Руководство представило инициативы, ориентированные на конкурентоспособные цены, улучшенное обслуживание клиентов и расширенные преимущества членства для дальнейшего стимуляции вовлечения пользователей. Примечательно, что 88vip-программа лояльности премиум-класса Alibaba-в прошлом году прославила 50 миллионов членов, что сигнализирует о растущей активности среди потребителей с высокой стоимостью.

С приблизительно 900 миллионами активных покупателей в Китае, Alibaba сохраняет преимущество непревзойденного масштаба. На мировом фронте его международные платформы электронной коммерции, в том числе Lazada, Aliexpress и Trendyol, вышли на 22% рост выручки в четвертом квартале. Хотя эти операции еще не являются прибыльными, они продолжают узкие убытки по мере масштабирования и взросления.

Возврат акционеров и глубокая скидка

Одним из самых обнадеживающих аспектов отчета Alibaba в четвертом квартале был его подход к возврату капитала. В 2025 финансовом году компания выкупила акции на сумму 11,9 млрд долларов, что сократило количество акций в обращении более чем на 5%. Это сигнализирует о сильном голосовании доверия со стороны управления в внутренней ценности Алибабы.

Кроме того, компания объявила о своем первом дивиденде на весь год, выплачивая 1,05 долл. США за американский депозитарий (реклама), а также специальные одноразовые дивиденды в размере 0,95 долл. США за объявление. Объединенные дивиденды в размере 2,00 долл. США являются заметным отходом от исторической стратегии Alibaba по реинвестированию основной части его доходов, подчеркивая сдвиг в сторону большей прибыли акционеров.

Баланс Alibaba остается надежным. Компания закончила финансовый год с примерно 82 миллиардами долларов наличными и краткосрочными инвестициями. Это обеспечивает достаточную гибкость для поддержки постоянных инвестиций в инициативы по стратегическому росту, а также поддерживает потенциал для будущих дивидендов или выкупа доли.

Несмотря на эти положительные показатели, Alibaba продолжает торговать с относительно скромными кратными оценками. С чистым доходом в 2015 финансовом году примерно в 17,36 млрд. Долл. США, соотношение цены и прибыли компании остается в подростковом возрасте, в результате чего дисконтированная оценка по рыночным стандартам.

Однако эта скидка отражает значительный всеобъемлющий риск. Геополитическая напряженность представляет собой постоянную обеспокоенность, особенно если направление политики Китая расходится от международной рамки под руководством США. Прошлые события, такие как влияние тарифов в США в соответствии с администрацией Трампа, подчеркивают потенциал для посадки капитала от акций, ориентированных на Китай. Таким образом, поддержание ограниченного воздействия на китайские акции в рамках диверсифицированных портфелей может быть разумным подходом.

Баба сейчас хорошая покупка?

На Уолл -стрит у Alibaba есть единогласный консенсус -рейтинг сильной покупки, основанный на 13 рейтингах. Средняя целевая цена BABA составляет 164,50 долл. США, что указывает на потенциал роста 35% в течение следующих 12 месяцев. Это показывает сильное и широкое положительное настроение, которое подтверждает обоснованность стратегических инвестиций.

Смотрите больше рейтингов аналитиков BABA

Milestone точка перегиба ставит Бабу в споры

Алибаба в 2025 году в 2025 году, особенно в его результатах четвертого квартала, представленной четкой точкой перегиба. Компания восстанавливает импульс, с возобновлением роста, увеличением прибыли и значимой доходностью капитала посредством дивидендов, выкупа акций и стратегическими побочными доходами.

На мой взгляд, рынок еще не осознал, как значительно развивалась Алибаба. В настоящее время это более оптимизированное, эффективное и ориентированное на акционеры предприятие, чем в прошлые годы. Текущая оценка по-прежнему оставляет значительное место для повторного рейтинга, особенно если макроэкономические условия стабилизируются и регуляторные давления облегчают.

Это может представлять собой редкую возможность инвестировать в технологическую компанию мирового класса со скидкой, и значительный потенциал роста. Баба может оказаться стратегическим вложением в будущее, в большей степени глобальное сотрудничество, чем геополитическое конфликт.

Отказ от ответственности и раскрытия

Ищете торговую платформу? Проверьте Tipranks ' Лучшие онлайн -брокеры и найдите идеального брокера для ваших сделок.

Сообщить о проблеме