💬 Почему прочность на складе Byd не преодолевает нехватку автономии

Почему прочность на складе Byd не преодолевает нехватку автономии

В то время как Byd Co. Byddf +3,24% ▲ может не привлечь то же внимание средств массовой информации, что и Tesla TSLA -2,68% ▼, относительное отсутствие ажиотажа может обратиться к ориентированным на стоимость инвесторов. С точки зрения основ, BYD кажется привлекательным, демонстрируя постоянный рост доходов, прибыльности и доли рынка. Его вертикально интегрированная бизнес-модель, которая включает в себя собственную производство ключевых компонентов, таких как батареи и полупроводники, повышает операционную эффективность и контроль затрат.

Однако одним из заметных ограничений является относительно недоразвитая стратегия автономии Byd. По сравнению с агрессивными инвестициями Tesla в технологию полного самостоятельного вождения (FSD) и ее более широкие инициативы по искусственному искусству, такие как Optimus Robot, BYD еще не сформулировал четкую дорожную карту в этой области. По этой причине, хотя я рассматриваю BYD как сильного соперника в пространстве EV, мой взгляд остается лишь умеренно оптимистичным в среднем и долгосрочной перспективе. В конечном счете, есть место для обоих этих автомобильных гигантов в портфелях инвесторов, но по немного разным причинам. Хотя BYD может отставать от TSLA в автономных технологиях, это компенсирует его в других областях.

Преимущество финансовой власти и оценки BYD

Начиная с фундаментальных принципов, последний ежеквартальный отчет BYD, выпущенный в апреле, продемонстрировал впечатляющие результаты. В течение всего финансового года компания достигла почти 30% роста выручки, опередив рост Теслы множественным. BYD также сообщил о увеличении чистой прибыли на 34%, достигнув приблизительно 5,6 млрд. Долл. США.

Хотя это было ниже 7,1 млрд. Долл. США, важно отметить, что показателе Теслы помогает агрессивное снижение цен - стратегия, которой BYD в значительной степени избежала. Только в первом квартале 2025 финансовый год доход BYD вырос на 36% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль более чем удвоилась, превосходя ежеквартальные показатели прибыли Tesla.

С точки зрения оценки, BYD в настоящее время торгует примерно в 20 раз. Для компании, обеспечивающей постоянный рост доходов выше 30%, это кажется значительно недооцененным. Напротив, Tesla торгуется в более чем 150x, что указывает на то, как настроения инвесторов и восприятие рынка могут стимулировать количество оценки. На данный момент BYD предлагает убедительное сочетание сильных основ и привлекательных цен, что делает его выдающимся для инвесторов, ориентированных на стоимость.

Почему вертикальная интеграция является секретным оружием Byd

Одной из ключевых причин, по которой BYD настолько успешна, является его невероятный уровень вертикальной интеграции. Вопреки почти всем другим производителям автомобилей, BYD делает многие свои батареи, полупроводники и электрические электростанции. Это позволяет бизнесу иметь контроль затрат и качества над своими продуктами, защищая его от блокировки цепочки поставок и нехватки. Его технология Blade Battery является хорошим примером - она ​​предлагает более низкую стоимость, более высокую эффективность и более безопасную производительность.

Эта глубокая вертикальная интеграция позволяет BYD изготавливать автомобили прибыльно по цене ниже многих его сверстников, особенно на рынках низкого уровня, что жизненно важно для расширения на развивающихся рынках. BYD даже производит многие свои чипсы, существенно защищая его от глобальной нехватки чипов, которая может победить конкурентов. Такой вид контроля и операционной эффективности является основной причиной, по которой я особенно оптимистичен в отношении способности BYD поддерживать рост и здоровую маржу.

Разрыв в автономии - слабые места Бида

Для всех его положительных моментов Byd не идеальна. Его худшая долгосрочная слабость-отсутствие смелого автономного вождения. В настоящее время BYD предоставляет свою так называемую систему помощи водителям «Божий глаз». Каким бы практичным и популярным это технология, она далеко не полностью автономная, хотя компания находится на пути к этой цели.

Тем временем Tesla активно стремится к полной автономной экономике такси через свое программное обеспечение FSD. Это также новаторская робототехника с его оптимусом гуманоидным роботом. Эти проекты могут представлять существенные будущие потоки доходов со значительно более высокой маржой.

BYD добился успехов в аналогичных направлениях, но он значительно отстает от Tesla в области технологического преимущества и будущей стратегии. Я считаю, что это настоящий долгосрочный риск для акционеров BYD. Без более убедительного плана BYD потенциально отказывается от основной части высокочаржной прибыли программного обеспечения, который ищет Тесла.

Цена акций Byd по -прежнему слишком высока сейчас слишком высока

Хотя BYD является учебным оборотом стоимости инвестиций на бумаге, для достижения оптимальной прибыли, который всегда является функцией настроения инвесторов. Цена акций BYD значительно выше его 50-недельной скользящей средней, что указывает на то, что, по крайней мере, на данный момент рынок стал чрезмерно оптимистичным. Хотя я очень позитивен в будущем BYD в течение промежуточного термина, я не думаю, что настало время начать новую должность.

Другим ключевым индикатором, который я смотрю, является 14-недельный индекс относительной силы (RSI). RSI в настоящее время составляет 66, что делает акцию относительно дорогими. Это еще не является окончательно переоцененным, но он поднимается на территорию, где краткосрочная оценка может ослабить. Я доволен, чтобы ждать отката, прежде чем даже подумать о покупке акций.

Наконец, BYD является китайской фирмой, и в результате инвестиции в нее сопровождаются неотъемлемыми геополитическими рисками. Только этот фактор может быть отключением для западных инвесторов, которые высоко ценят геополитическую стабильность.

Является ли byd покупать, продавать или держать?

На Уолл -стрит Бид имеет единодушный рейтинг сильной покупки, основанный на покрытии двенадцати аналитиков. Средняя целевая цена акций BYD составляет 65,77 долл. США, что указывает на потенциал роста ~ 18% в течение следующих 12 месяцев. Это достаточно хорошая доходность, но сейчас на рынке есть лучшие инвестиции из-за краткосрочных настроений, когда BYD слишком высок.

Смотрите больше рейтингов аналитиков BYD

Сильные стороны BYD перевешивают его разрыв в автономии

Я остаюсь оптимистичным на BYD, потому что он выделяется в секторе EV как редкая комбинация прибыльности, высокого роста и разумной оценки. Его вертикально интегрированная бизнес -модель и эффективность производства обеспечивают значительные конкурентные преимущества, с которыми немногие конкуренты могут соответствовать. В то время как относительно неразвитая дорожная карта автономии представляет собой более долгосрочную обеспокоенность, сильные основы компании и убедительная оценка делают ее привлекательными инвестициями, несмотря на постоянные настроения и геополитические риски.

Будучи инвесторами, баланс краткосрочного и долгосрочного риска и вознаграждения имеет важное значение. На мой взгляд, BYD предлагает один из наиболее привлекательных профилей рисков в пространстве EV в среднесрочной перспективе, предполагая, что стабильность на китайских рынках продолжается.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема