💬 Почему еще не поздно сесть на Uber Bandwagon

Почему еще не поздно сесть на Uber Bandwagon

Торговля его рекордно высокими максимумами, Uber Technologies 'Uber -3,48% ▼ ▼ получила твердый импульс, созданный быстро развивающимся бизнесом и оценками, которые все еще чувствуют себя комфортно разумными. Моя бычья на Uber проистекает из ее доминирующей глобальной платформы, поддерживаемой сильными сетевыми эффектами, которые продолжают повышать постоянную прибыльность благодаря ее масштабируемой модели с освещением активов по мобильности и доставке.

Последние квартальные показатели Uber, опубликованные ранее в этом месяце, подтвердили эту историю. Добавьте к этому увядающее восприятие риска со стороны роботаксиса и тарифной драмы сейчас позади нас, и легко понять, почему недавний митинг Uber чувствует себя хорошо оправданным.

Заглядывая в будущее, даже после восстановления акций, анализ оценки, основанный на ожидаемом рынке рост и предположениях, которые соответствуют бизнес-модели Uber, по-прежнему предполагает, что существует маржа безопасности, чтобы инициировать длительную позицию, хотя краткосрочный рост может быть более ограниченным отсюда.

Больше гонщиков, больше прибыли

В последних результатах Uber действительно не так уж много. В кратком резюме прибыли компании в первом квартале 2025 года Uber увеличил свою клиентскую базу на 14%, достигнув рекордных 170 миллионов ежемесячных активных пользователей во всем мире. И этот рост был не только на бумаге-Trips выросли на 18% по сравнению с прошлым годом, а валовые бронирования выросли еще на 14% (несмотря на легкое квартальное замедление). Это доказывает, что Uber продолжает привлекать и удерживать пользователей в больших масштабах. Фактически, глобальные показатели удержания достигали за все время, что многое говорит о ценностном предложении Uber, построенном вокруг удобства, доступности и доступности.

На этом этапе ценностное предложение Uber стало одним из самых значительных активов. Компания все чаще рассматривается как важная услуга, особенно в крупных городах, поскольку потребители обращаются к Uber на фоне растущих глобальных затрат на владение автомобилями.

Эта растущая актуальность также проявляется в финансовых показателях. В первом квартале 2025 года Uber сообщил, что рекордная прибыльность в размере 1,9 млрд. Долл. США в скорректированной EBITDA - на 35% больше, чем в прошлом году, подчеркивая, как компания эффективно масштабирует свой бизнес Rideshare, одновременно ужесточая операции.

От риска до езды с автономией

Одной из ключевых причин, по которой инвесторы изначально скептически относились к долгосрочному потенциалу Uber, был рост автономных транспортных средств, особенно от автопроизводителей, таких как Tesla TSLA -2,68% ▼. Страх состоял в том, что автономные автомобили могут заменить или замедлить потребность в таких услугах, как Uber, в целом.

Фактически, за последний год акции Uber часто двигались в противоположном направлении Tesla's, особенно когда Tesla объявила о его проекте Robotaxi. Элон Маск обрисовал планы по управлению парком автомобилей с самостоятельным вождением, а также продал их лицам, заинтересованным в управлении собственными роботакси-предприятиями.

Тем не менее, ясно, что Uber не сидел. Вместо этого компания активно использует и использует новые технологии, особенно в сфере автономных транспортных средств. То, что некоторые инвесторы считали угрозой, Uber стал возможностью.

Компания уже начала тестировать автономные транспортные средства через партнерство с Waymo в Остине, штат Техас. Первоначальное развертывание 100 автомобилей было очень успешным, и в настоящее время руководство Uber расширяет это партнерство, включив в него еще несколько сотен. Это не только показывает, что Uber заново изобретает себя, чтобы конкурировать в будущем Ridesharing, но также проходит лишнюю милю с автономными технологиями.

Согласно руководству Uber, компания может предложить самые низкие эксплуатационные расходы для автономных партнеров по транспортным средствам. Это связано с тем, что Uber впереди в ключевых областях, таких как возможности выхода на рынок, которые имеют решающее значение для коммерциализации автономных транспортных средств в масштабе.

В результате, поскольку риск вокруг автономных транспортных средств уменьшается, и Uber продолжает обеспечивать надежный рост пользователей и сильные финансовые показатели, легко понять, почему акции компании так сильно восстановились, особенно с апреля.

Дорога впереди для оценки Uber

Заглядывая в будущее, перспективы Uber во втором квартале демонстрируют сильные ожидания от дальнейшего роста. Компания прогнозирует 18% годового увеличения валовых бронирований в средней точке и рост скорректированной EBITDA на 32%. Тем не менее, справедливо ли Uber в зависимости от консенсуса рынка в отношении роста? Анализ обратного дисконтированного денежного потока предполагает, что это так.

Хотя краткосрочные ожидания являются твердыми, долгосрочные перспективы также являются многообещающими. Аналитики прогнозируют совокупные годовые темпы роста выручки (CAGR) в 12,5% в течение следующих пяти лет. Также разумно предположить, что, поскольку бизнес и прибыль Uber улучшается, операционный доход будет расти на пятилетнем среднем в 32%в соответствии с недавним руководством компании.

Принимая во внимание бизнес-модель Uber Light Business, CAPEX должен составлять менее 3% доходов, с амортизацией и амортизацией примерно 70% CAPEX. Я также консервативно не буду применять никаких изменений в оборотном капитале, дисконтных денежных потоков со скоростью 8,4% и применять 3% темп роста вечности для бизнеса. Это дало бы бизнесу Uber стоимость капитала в 222 миллиарда долларов, что переводит цену акций ~ 106 долларов.

Конечно, этот обратный анализ DCF является только надежным, как и предположения, стоящие за ним. Однако, основываясь на прошлых показателях Uber и тенденциях отрасли, эти предположения кажутся разумными, а не слишком агрессивными. Учитывая способность Uber постоянно преодолевать оценки итоги, эти предположения могут быть даже слишком консервативными, что предлагает немного безопасности для тех, кто рассматривает возможность продолжения.

Каков прогноз для Uber Technologies в 2025 году?

Uber получил много оптимизма от аналитиков Уолл -стрит. Из 31 рейтинга, приведенных за последние три месяца, 27 являются оптимистичными, а остальные 4 нейтральны. Тем не менее, это не предполагает массового прыжка цены. Средняя цель акций Uber составляет 97,92 долл. США, что подразумевает консервативный потенциал роста ~ 6,5% в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков Uber

Uber торгуется на постоянных максимумах с местом для роста

Uber продолжает демонстрировать свою способность эффективно масштабироваться каждый квартал, даже на фоне быстро развивающейся ландшафта мобильности. Эта производительность в первую очередь обусловлена ​​его убедительным ценностным предложением, что позволяет компании адаптироваться к технологическим достижениям и ориентироваться в конкурентных задачах.

Несмотря на то, что акции Uber в настоящее время торгуются рядом с рекордными максимумами, его оценка остается привлекательной, представляя веские случаи для долгосрочных инвесторов. Тем не менее, краткосрочная волатильность может сохраняться, особенно если давление маржи появляется по мере продолжения роста. Тем не менее, я рассматриваю акцию как привлекательную возможность, в то время как она остается ниже отметки в 100 долларов, обеспечивая разумную маржу безопасности.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема