💬 JPM, BAC и MS: как акции банков США выстраиваются в эпоху Трампа

JPM, BAC и MS: как акции банков США выстраиваются в эпоху Трампа

Банковский мир ощущается как игра в покер с высокими ставками. Чипсы летят, игроки напряженные, а дилер (то есть мировая экономика) продолжает бросать дикие карты. Тарифы всплывают, рынки качаются, а шепот рецессии становится все громче. Тем не менее, JPMorgan Chase JPM +0,12% ▲, Bank of America BAC -0,41% ▼ и Morgan Stanley MS -1,80% ▼ все еще на столе, отбивая рыночную тревогу, например, опытные риски.

Три банковских гиганта навигают по ландшафту, где интенсивные торговые войны, неопределенность процентных ставок и высококачественные рынки меняют настроения с каждым днем. И все же, у них все лучше, чем могут себе представить большинство инвесторов.

В эпоху Трампа инвесторы банковского сектора должны быть оптимистичными. Существует множество законных оптимизма в отношении перспективы дерегулирования, откатов в требованиях к капиталу и ограничениям потребительской комиссии, а также большого слона в комнате - крипто - все из которых, как ожидается, повысят прибыльность для основных банков.

JPMorgan Chase (NYSE: JPM) | Титановый на цыпочках через турбулентность

JPMorgan Chase - это парень, который входит в шторм и каким -то образом выглядит резким. Их первый квартал был в значительной степени гибкой, доходом достигала 46 миллиардов долларов, что на 8% больше, чем в прошлом году, и посадка чистой доходов - 14,6 млрд долларов, что обусловлено 48% ростом акций. Генеральный директор Джейми Даймон, никогда не тот, кто находится в Sugarcoat, указал на волатильность рынка от тарифных угроз Трампа как благо для их торговых столов. Но он не слеп к собранию облаков. Благодаря 50% вероятности глобальной рецессии на его радаре, команда Димона готовится к воздействию, увеличивая положения по убыткам ссуды до 3,3 млрд. Долл. США по сравнению с 1,9 млрд. Долл. США год назад.

Тем не менее, JPM позиционируется, чтобы продолжать выигрывать, благодаря его масштабу и, на мой взгляд, захватывающие технические ставки. Некоторые инвесторы могут не знать, но JPM погружает миллиарды в ИИ и цифровые платформы, а их британский цифровой банк Chase, следующий за европейским расширением.

Тем временем их филиалы в США и 4,1 триллиона долларов в активах под управлением - это крепость, которые дают им место для маневра. Название поставляется с уловом - сеть процентный доход (NII) находится под давлением. С сокращением частоты передачи сигналов ФРС, потенциально сокращением ставки федерального фонда до 3,9% к концу 2025 года, их прогноз NII на 94,5 млрд долларов может нанести удар. Тем не менее, JPM построен, чтобы противостоять шторму.

JPMorgan является покупкой, продажей или удержанием?

В настоящее время большинство аналитиков являются оптимистичными на акциях JPM. Акции оснащен средним консенсусным рейтингом, основанным на 12 рейтингах покупки и семи рейтингов удержания, назначенных за последние три месяца. Никакой аналитик оценивает акцию продажи. Средняя целевая цена акций JPM в размере 268,24 долл. США подразумевает менее 1% роста в течение следующих двенадцати месяцев. Другими словами, акции уже могут быть полностью оценены на сегодняшних уровнях.

Смотрите больше рейтингов аналитиков JPM

Банк Америки (NYSE: BAC) | Устойчивый Эдди на шатком рынке

У Banc of America был устойчивый и обнадеживающий Q -1, хотя результаты были смягчены осторожными экономическими перспективами. Компания превзошла ожидания с акцией на 90 центов и дохода 27,51 млрд. Долл. США, что на 5,9%больше, благодаря потребительскому банковскому оружию, выпуская в NII 14,6 млрд долларов. Голос генерального директора Брайана Мойнихана был спокойным, но твердым при вызове доходов, подчеркивая их «устойчивые» расходы потребителей и жесткий андеррайтинг (подумайте о дисциплине на уровне 2009 года). Их карточные услуги и автоматические кредиты также напекают, с 4% по сравнению с прошлым годом использование кредитных и дебетовых карт.

Однако в хвосте для BAC может быть жал, благодаря его воздействию на главную улицу. Среднее рыночное кредитование и внутренний портфель защищают их от глобального торгового хаоса, и они проецируют рост NII на 6-7% за год, нацеленные на ~ 15,6 млрд. Долл. США в 4 квартале. Но замедление слияний и поглощений - это шип на их стороне. Тарифные страхи и рыночная волатильность подталкивают сделки до конца 2025 года, облагая инвестиционные банковские сборы. Кроме того, их акции торгуются в премиальном, 1,51x Prounde-Tangible Kook, что делает ее менее выгодной сделкой, на мой взгляд. BAC играет в безопасную руку, но на этом рынке Safe не означает неприкасаемого.

Банк Америки - покупка, продавать или держать?

Есть 20 аналитиков, предлагающих цены на акции BAC через Tipranks. Сегодня акции имеют сильный консенсус -рейтинг, основанный на 17 покупках и три рейтинга за последние три месяца. Никакой аналитик оценивает акцию продажи. Средняя цена BAC на сумму 49,34 долл. США подразумевает ~ 10% роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков BAC

Морган Стэнли (NYSE: MS) | Волшебник богатства в мире бедных

Несмотря на волатильность, затрудняя глобальные рынки, в наши дни Морган Стэнли также преуспевает. Они опубликовали 17,7 млрд. Долл. США и прибыль на прибыль в размере 2,60 долл. США в первом квартале, превзойдя оценки по поводу 45% -ного роста торговли акциями, а бизнес по управлению активами и заработал на рекордных высотах на нескольких ключевых рынках. Генеральный директор Эдвард Пик практически сидел по поводу своего глобального охвата, от Японского партнерства MUFG до Индии и Китая Опс. Их частный кредитный бизнес достиг 20 миллиардов долларов в целом, большая победа на жестком рынке.

Ключом, лежащим в основе его дальнейших успехов, является подразделение MS по управлению активами, выпущенное надежным ростом платы, увеличившись на 8% до 7,3 млрд. Долл. США, подкрепленное чистыми новыми активами на 94 миллиарда долларов. Но результаты не были безупречными. Доход от инвестиционного банкинга упал до 1,6 млрд. Долл. США, пропущенные оценки из -за падения консультативных сборов с M & A 22%, поскольку клиенты отказались от неопределенности торговой войны. В целом, я считаю, что MS осторожно оптимистичен для тех, кто хочет сделать ставку на отскок объема сделки с M & A. Тем не менее, тенденции деглобализации, включая тарифы и геополитическую напряженность, могут препятствовать международному росту Моргана Стэнли.

Морган Стэнли - это хороший акция для покупки?

Морган Стэнли в настоящее время покрывается 15 аналитиками на Уолл -стрит, которые, кажется, немного более охраняются с именем. MS Stock имеет средний рейтинг консенсуса, основанный на пять покупок и 10 рейтингов удержания за последние три месяца. Средняя целевая цена акций MS в 133,25 долл. США подразумевает ~ 1% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков MS

Большие банки, чтобы получить пользу в эпоху Трампа

Каждый из трех банковских гигантов предлагает убедительные сильные стороны наряду с заметными рисками. В целом, они представляют смесь возможностей и риска, особенно в свете возвращения Дональда Трампа в Белый дом. Его позиция за бизнес и ожидаемый толчок к дерегулированию сутится для этого сектора и, вероятно, сформируют попутный ветер для крупных тройки банков США.

JPMorgan процветает при волатильности на рынке, но по -прежнему подвергается воздействию риска снижения процентных ставок. Bank of America продолжает использовать свою сильную потребительскую базу, но ощущает озноб от замедления деятельности M & A. Между тем, Морган Стэнли делает ставки на управление активами и глобальную диверсификацию, одновременно навигая на торговую напряженность, которая может усилить при более жесткой внешней политике Трампа.

Тарифы, инфляция и геополитика будут продолжать проверять все три, но, поскольку администрация Трампа, вероятно, примет более благоприятный банк, я полагаю, что эти институты-уже лидеры в своей области-готовы стать в качестве долгосрочных победителей.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема