💬 Почему продавцы ошибаются в отношении акций Alibaba (BABA)

Почему продавцы ошибаются в отношении акций Alibaba (BABA)

Alibaba Group Baba -0,36% ▼ акции упали после результатов в 4 квартала и всего года в 2025 финансовом году, но быстрая реакция рынка маскирует сильный импульс компании на конец года, обусловленном быстро развивающимся облачным ростом, солидной эффективностью электронной коммерции и тройным уровнем продукта AI. Несмотря на откат, Баба остается привлекательно ценится и поддерживает огромные выкупы акций, оставляя меня довольно оптимистичным в будущих перспективах.

Облачный бизнес взлетел с требованием ИИ

Одним из четких выдающихся в отчете Alibaba была ее облачная разведывательная группа, которая выросли на 18% по сравнению с прошлым годом до 4,2 млрд. Долл. США. Вперед был вызван главным образом внедрением общественного облака и быстрым расширением вариантов использования ИИ. Важно отметить, что Алибаба видел широкий спрос не только из интернет-секторов, таких как автономное вождение и онлайн-образование, но и из более традиционных отраслей, таких как производство и животноводство, которые в настоящее время мигрируют рабочие нагрузки в облако для развертывания инструментов ИИ.

Импульс переводится на реальную прибыльность. Скорректированная EBITA для облачного сегмента выросла на 69% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, повышенной сдвигом в сторону услуг с высокой маржой и большей рабочей эффективностью. Алибаба явно удваивает эту тенденцию. В апреле он запустил семейство моделей QWEN3, включающее как плотные, так и смеси архитектуры экспертов, оптимизированные для вариантов использования предприятия.

С более чем 300 миллионами загрузок и более 100 000 производных моделей в мире, QWEN стал крупнейшей в мире экосистемой с открытым исходным кодом. В сочетании с предприятием внедрения лизинга графических процессоров и таких инструментов, как Polardb (теперь используемый ICBC), маховик Alibaba Cloud-AI выглядит заполненным для кручения быстрее отсюда.

Электронная коммерция остается устойчивой

На фронте электронной коммерции Алибаба продолжал доказывать свою силу на внутренних и международных рынках. Taobao и Tmall, ее основные коммерческие платформы, опубликовали на 12% по сравнению с прошлым годом рост доходов от управления клиентами (CMR), что является ключевым показателем монетизации и спроса на рекламодатель. Согласно некоторым комментариям руководства, сделанными во время вызова доходов, Глобальный фестиваль шоппинга 11.11 поддерживал рекордных активных пользователей, в то время как торговые инструменты, такие как купоны на платформу и Quanzhantui, помог повысить кадр в инвентарь и эффективность рекламы.

Членская экосистема Alibaba также углубляется. Число из 88 VIP, которое включает в себя самый высокий уровень потребительского уровня, выросло на двузначные цифры по сравнению с прошлым годом, превысив 50 миллионов. Благодаря улучшенному пользовательскому опыту и функциям вовлеченности, эта группа в настоящее время вносит более высокий ARPU на основе когорты, обеспечивая липкую и все более прибыльную базу пользователей.

На международном уровне в Alibaba International Digital Commerce Group (AIDC) выручка увеличилась на 22% до 4,6 млрд. Долл. США, во главе с сильной производительностью от трансграничных сегментов, таких как Aliexpress и Trendyol. Компания продолжает сосредотачиваться на повышении операционной эффективности и диверсификации региональной пьесы. Например, программа выбора Aliexpress наблюдает за улучшением экономики подразделения, в то время как локализованные торговые инструменты способствуют лучшей монетизации платформы на ключевых рынках по всей Европе и в Персидском заливе.

Бедная акция с любовью акционеров

После того, как он вышел после получения прибыли, Баба теперь торгуется с 12-кратным форвардом, что делает его привлекательной точкой входа для бизнеса, который публикует постоянный рост высшего уровня и укрепляющую маржу в ключевых вертикалях. Поддержка этого - баланс крепости с чистыми денежными средствами в размере 24,8 млрд. Долл. США, что дает компании гибкость инвестировать в рост при возвращении капитала акционерам.

В частности, в течение года Alibaba выкупила акции на сумму 11,9 млрд долларов, сократив его непогашенную долю на 5,1%. Еще 22 миллиарда долларов остаются уполномоченными для выкупа. Примечательно, что Alibaba уже вышла на пенсию около 16,3% своих врученных акций с начала 2022 года, когда начались агрессивные выкупы.

Впервые компания выплатит двум частям дивиденды на общую сумму 2 долл. США за рекламу-1,05 долл. США в качестве регулярного годового дивиденда и 0,95 долл. США в качестве специальных дивидендов, финансируемых продажей неточных активов, таких как Sun Art и Intime. В совокупности выплаты в размере 4,6 млрд. Долл. США подчеркивают удобную для акционеров позицию, которую инвесторы должны оценить.

Alibaba Stock - это покупка прямо сейчас?

Несмотря на распродажу акций после получения прибыли, Уолл-стрит, похоже, очень оптимистично о Алибабе. Акции BABA сохраняют сильный консенсус -рейтинг, и 16 аналитиков единогласно оценивают акцию. Ни один аналитик не является нейтральным или медвежьим. Средняя целевая цена акций Alibaba в размере 167 долл. США указывает на потенциал роста в размере ~ 33% в течение предстоящих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков BABA

Глаза Баба Долгосрочный рост, несмотря на краткосрочную волатильность

Несмотря на недавний падение своих акций, основы Alibaba никогда не были сильнее. Cloud и AI приводят значительный доход и прибыль, в то время как электронная коммерция остается устойчивой, когда новые инструменты монетизации получают тягу.

Открытый источник QWEN3 дает Alibaba стратегическое преимущество в новом пространстве. С существенной продолжающейся доходом капитала Alibaba предоставляет убедительную инвестиционную возможность, когда он вступает в 2016 финансовый год с сильным импульсом. Тем не менее, терпение является ключевым, так как акции исторически сталкивались с длительными периодами давления-это долгосрочная стоимость, а не быстрое победа.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема