💬 Прочные потоковые номера указывают на поворот в Уолте Дисней (DIS)

Прочные потоковые номера указывают на поворот в Уолте Дисней (DIS)

На прошлой неделе Walt Disney's DIS -1,15% ▼ Q2 FY2025 результаты показали приятный сюрприз. Акции развлекательного конгломерата подскочили на 10% после того, как он объявил, что его количество подписчиков Disney+ увеличилось на 1,1% до 126 миллионов, превзойдя оценки около 123,3 млн.

Между тем, несмотря на макроэкономическое давление, развлекательный сегмент Disney привел к тому, что доходы выросли на 9%благодаря сильным домашним показателям. Сверкающий квартал наступил всего через пару лет после того, как его генеральный директор Боб Айгер наблюдал за стратегической реструктуризацией, которая организовала компанию в «три основных, совместные бизнес -сегменты».

Сочетание роста подписчиков лучше, чем ожидалось в потоковом сегменте Disney, и устойчивой производительности в его опыте дивизии сигнализирует о повороте для Disney, что делает меня оптимистичным на запасе, несмотря на зловещие макроэкономические встречи.

Disney+ абонент рост топливает 10% ралли акций

Больше всего, чем что -либо еще, ежеквартальные результаты Диснея являются благодаря его потоковому сегменту. Напомним, что компания ранее ожидала потенциального снижения в подписчиках Disney+ в течение квартала. Disney+ и Hulu, в совокупности, закончили квартал с общей суммой 180,7 миллиона подписчиков. Этот удивительный рост не стал легким в соревнованиях со стороны таких, как Netflix NFLX +2,46% ▲ и Amazon Amzn -2,55% ▼, среди прочего.

Компания недавно интегрировала свой контент Hulu с опытом Disney+ и добавила спортивный контент. Это привело к увеличению взаимодействия и значительно сокращению «оттока», термина, который описывает потребителей, которые через некоторое время бросают услугу. Дисней имел театральные успехи с Moana 2 и Mufasa: The Lion King. Эти фильмы могут вызвать «эффект множителя», потому что они приводят к доходам как театра, так и Disney+.

Между тем, серия Disney, такие как Paradise и Fall of Ruby Franke, также популярны среди стримеров. Таким образом, сосредоточение внимания Диснея на стратегическом ценах и интеграции Hulu, по -видимому, окупается. Акции Disney всегда были чувствительны к числам Disney+, потому что это важный сегмент для его бизнеса. Потоковая передача генерирует высокий и повторяющийся доход, не говоря уже о бесплатной рекламе.

Внутренние парки компенсируют слабость Китая.

Disney также увидел импульс в своем сегменте домашнего опыта, включая тематические парки, курорты, круизные линии и потребительские товары. Это также было сюрпризом, учитывая, что доверие потребителей находится на самом низком уровне с момента пандемии Covid-19. В то время как внутренние парки и опыт выросли на 13% по сравнению с прошлым годом, все было не таким розовым за рубежом. Международный доход в парке упал на 5%, причем значительное снижение операционного дохода на 23%. Компания объяснила это «мягкостью» в Китае.

Дисней недавно обнародовал план нового тематического парка в Абу -Даби. Это был бы седьмый курорт Disney Theme Park во всем мире и его первым на Ближнем Востоке. В то время как Disney контролирует проект и предоставляет интеллектуальную собственность, он не будет иметь долю владения или вносить прямые взносы в капитал. В этом ключе эта разработка немного отличается от предыдущих предприятий. Вместо этого он получит постоянные гонорары. Итак, это модель с высоким уровнем высокого риска. Если бренд Disney страдает на Ближнем Востоке или путешествие, чтобы быть ограниченным, ему мало что может проиграть. Тем не менее, этот проект все еще на несколько лет, поэтому ничто не подаст застойную международную деятельность Диснея в ближайшем будущем.

Disney делает значительные инвестиции в свой внутренний бизнес, о чем свидетельствуют капитальные затраты, увеличившись до 4,3 млрд. Долл. США во втором квартале 2015 финансового года по сравнению с 2,6 млрд. Долл. США в предыдущем году. Кроме того, Disney расширяет свои круизные линии и улучшает свои курортные парки США. Идея состоит в том, что Disney не может просто сидеть на руках и зависеть от своего бренда. Оставаться актуальным требует существенных и постоянных инвестиций, и это делает именно это.

Disney Stock является покупкой, продажей или удержанием?

По данным Уолл -стрит, DIS имеет сильный рейтинг покупки, основанный на 14 рекомендациях Buy, Hold и Nuce Sell за последние три месяца. Средняя цена Уолта Диснея в размере 123,56 долл. США подразумевает 11% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

См. Больше рейтингов аналитиков DIS

На прошлой неделе аналитик Бенджамин Суинберн из Morgan Stanley сохранил рейтинг покупки DIS и увеличил свою целевую цену до 120 долларов. Аналитик подчеркнул «надежные доходы и маржинальные показатели Диснея во втором квартале среди существующих макроэкономических рисков». Он также объяснил повышенное руководство Disney в области EPS сильной успеваемостью в его внутренних парках и курортных сегментах.

Дисней превосходит ожидания, но изо всех сил пытается смягчить риск

Сегмент потоковых платформ и опыта Disney в настоящее время превышает ожидания, даже среди текущих макроэкономических проблем. Если экономические условия улучшатся, компания может испытать значимый потенциал роста. Disney остается хорошо расположенным и устойчивым брендом с разнообразным портфелем, который включает в себя Disney+, ESPN, Hulu и подразделение глобально признанного опыта.

Однако стоит отметить риски. В то время как Disney продолжает пользоваться сильным распознаванием бренда внутри страны, его эффективность может варьироваться в зависимости от международных рынков, как видно из недавних сообщений об снижении посещаемости тематического парка в Китае. Кроме того, компания остается чувствительной к более широким экономическим сдвигам. В периоды финансового напряжения потребители часто сокращают дискреционные расходы, а потоковые подписки часто являются одними из первых, кто пересматривается.

В целом, Disney может извлечь выгоду из восстановления индустрии развлечений и постоянной эволюции потокового ландшафта, что делает его потенциально ценным компонентом в хорошо сбалансированном инвестиционном портфеле.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема