💬 RBA FSR: Американские тарифы могут оказать пугающее влияние на инвестиции в бизнес и потребительские расходы

RBA FSR: Американские тарифы могут оказать пугающее влияние на инвестиции в бизнес и потребительские расходы

В своем обзоре финансовой стабильности (FSR), опубликованном в четверг, Резервный банк Австралии (RBA) предупредил, что «тарифы США могут оказать пугающее влияние на инвестиции в бизнес и потребительские расходы».

Дополнительные выводы

Неопределенность тарифов в США представляет существенный встречный ветер для глобального роста.

Неопределенность тарифов в США представляет существенный встречный ветер для глобального роста.

Риск коррекции беспорядка в мировых ценах на активы, оказывая давление на небанковских кредиторов.

Риск коррекции беспорядка в мировых ценах на активы, оказывая давление на небанковских кредиторов.

Хедж -фонды, особенно уязвимые для переоценки риска из -за высокопоставленных позиций.

Хедж -фонды, особенно уязвимые для переоценки риска из -за высокопоставленных позиций.

Тарифы США на Китай могут потребовать дальнейшего политического стимула от Пекина.

Тарифы США на Китай могут потребовать дальнейшего политического стимула от Пекина.

Глобальное замедление, особенно в Китае, может пройти в Австралию.

Глобальное замедление, особенно в Китае, может пройти в Австралию.

Отвращение риска может увеличить затраты на финансирование и вызвать штаммы ликвидности.

Отвращение риска может увеличить затраты на финансирование и вызвать штаммы ликвидности.

Австралийская финансовая система хорошо поставлена ​​в случае серьезного глобального спада.

Австралийская финансовая система хорошо поставлена ​​в случае серьезного глобального спада.

Сильное финансовое положение большинства домохозяйств и банков ограничивает риск широко распространенных нарушений.

Сильное финансовое положение большинства домохозяйств и банков ограничивает риск широко распространенных нарушений.

Австралийские банки хорошо капитализированы и способны поглощать большие убытки ссуды.

Австралийские банки хорошо капитализированы и способны поглощать большие убытки ссуды.

Важно, чтобы стандарты банковского кредитования оставались здоровыми и не смягчены.

Важно, чтобы стандарты банковского кредитования оставались здоровыми и не смягчены.

Бюджетное давление распространяется на австралийские домохозяйства, но ожидается немного облегчить.

Бюджетное давление распространяется на австралийские домохозяйства, но ожидается немного облегчить.

Осторожно, что более низкие процентные ставки могут побудить домохозяйства взять на себя чрезмерный долг.

Осторожно, что более низкие процентные ставки могут побудить домохозяйства взять на себя чрезмерный долг.

Рыночная реакция

На момент написания статьи AUD/USD теряет 0,37% в день, чтобы торговать около 0,6275.

FAQ RBA

Резервный банк Австралии (RBA) устанавливает процентные ставки и управляет денежно -кредитной политикой для Австралии. Решения принимаются Советом управляющих на 11 заседаниях в год и специальными экстренными заседаниями по мере необходимости. Основным мандатом РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, но также «... чтобы внести свой вклад в стабильность валюты, полной занятости, экономического процветания и благосостояния австралийского народа». Его основным инструментом для достижения этого является повышение или снижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепит австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты RBA включают количественное смягчение и ужесточение.

В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает стоимость денег в целом, на самом деле противоположное на самом деле имело место с расслаблением трансграничного контроля капитала. Умеренно более высокая инфляция в настоящее время имеет тенденцию привести к тому, что центральные банки поставили свои процентные ставки, что, в свою очередь, привлечет больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих прибыльное место, чтобы сохранить свои деньги. Это увеличивает спрос на местную валюту, которая в случае Австралии является австралийским долларом.

Макроэкономические данные измеряют здоровье экономики и могут оказать влияние на стоимость его валюты. Инвесторы предпочитают инвестировать свой капитал в экономики, которые являются безопасными и растущими, а не нестабильными и сокращающимися. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость внутренней валюты. Классические индикаторы, такие как ВВП, PMI, производственные и услуги, занятость и обследования настроений потребителей, могут влиять на AUD. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии поставить процентные ставки, также поддерживая AUD.

Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижение процентных ставок недостаточно, чтобы восстановить поток кредита в экономике. QE-это процесс, с помощью которого Резервный банк Австралии (RBA) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов-обычно правительственных или корпоративных облигаций-от финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к более слабым AUD.

Количественное затягивание (QT) является обратной QE. Это предпринимается после QE, когда восстановление экономики продолжается, и инфляция начинает расти. В то время как в QE Резервный банк Австралии (RBA) приобретает правительственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы предоставить им ликвидность, в QT RBA перестает покупать больше активов и останавливает реинвестирование основного созревания в облигации, которые он уже держит. Это было бы позитивно (или бычьим) для австралийского доллара.