💬 Алфавитный запас (Googl) охватывает AI, чтобы обеспечить его короля статуса поиска

Алфавитный запас (Googl) охватывает AI, чтобы обеспечить его короля статуса поиска

Alphabet Inc. Googl +0,42% ▲ продолжает превосходить ожидания, обусловленные силой его основного бизнеса и расширяющейся интеграцией своей платформы AI Gemini в более широкой экосистеме. Хотя поиск остается центральным в операционной модели компании, король поиска неуклонно адаптируется в ответ на более конкурентный цифровой ландшафт.

Благодаря значительным финансовым ресурсам, технической экспертизе и сильной истории инноваций и исполнения, Alphabet хорошо полагается на то, чтобы продолжать развиваться перед лицом изменений в отрасли. Тем не менее, многие аналитики считают, что большая часть будущего потенциала роста компании уже может быть оценена в ее нынешней оценке, и траектория ее инициатив в области ИИ остается ключевой переменной.

Учитывая эти факторы, я пока поддерживаю рейтинг удержания, с осторожным оптимистичным перспективами, что алфавит останется ведущей силой в технологическом секторе в обозримом будущем.

Непрерывная сила алфавита означает более высокие максимумы

Несмотря на какой -то негатив в настроениях инвесторов, меня воодушевлен тем, что я видел в отчете Alphabet в первом квартале 2025 года. При выходе на 12% за последний год до более чем 90 миллиардов долларов фирма смогла достичь почти 34%. Только свободный денежный поток в размере почти 17 миллиардов долларов показывает, что это далеко от компании, которая беспокоится о любой краткосрочной неопределенности.

Кроме того, капитальные расходы предполагают, что алфавит все еще усиливает свой план построения. Благодаря тяжелым инвестициям в структуру капитала, в том числе выкуп на сумму 16,1 млрд. Долл. США только в первом квартале, руководство, похоже, совершенно не боится вкладывать ресурсы на работу.

Генеральный директор Sundar Pichai имеет смущение богатства относительно того, где развернуть военный сундук Alphabet на 95 миллиардов долларов. YouTube, один из крупнейших денежных коров Googl, недавно увидел свою базу подписки, с более чем 125 миллионами платных пользователей по всей премии и музыке.

Кроме того, Google Cloud поддерживает модель доходов со здоровым ростом на 28%, что составляет впечатляющее предстоящее приобретение в 32 миллиарда долларов для укрепления возможностей кибербезопасности. Даже Waymo, часто рассматриваемый как эксперимент, вырос в пять раз в год, в настоящее время обслуживает более 250 000 еженедельных пассажиров. То, как эти платформы продолжают развиваться наряду с потенциальными приобретениями, интересно для акционеров.

Развивающийся поисковый ландшафт

Было проведено значительное обсуждение того, могут ли достижения в области искусственного интеллекта в конечном итоге нарушить давнее доминирование Google в поисках. Внедрение обзоров ИИ - где пользователи получают прямые ответы на запросы без необходимости нажимать, - заставляет значительную эволюцию в опыте поиска. Хотя эта функция улучшает удобство пользователя, она также совпала со скромным увеличением платных кликов на 2%, что предполагает изменение взаимодействия с пользователем, которое рынок все еще работает над полным пониманием.

Эта разработка не обязательно наносит ущерб модели монетизации Google. Руководство указало, что результаты, основанные на ИИ, могут, на самом деле, углубить вовлечение пользователей и укрепить доверие, потенциально поощряя более длительное время, проведенное на платформе. Это может открыть новые возможности для монетизации, даже если традиционная модель, проведенная через щелчок.

Несмотря на растущую конкуренцию в пространстве ИИ, Google продолжает командовать большим количеством глобального поискового трафика. Ранняя обратная связь предполагает, что пользователи положительно реагируют на гибридную модель, которая сочетает в себе резюме, управляемые ИИ, с обычными результатами поиска. Ожидается, что рекламодатели будут соответствующим образом адаптировать свои стратегии, поскольку новый формат станет более знакомым.

Одной из областей, которая требует тесного мониторинга, является поисковое партнерство Google по умолчанию с Apple. Отчеты показывают, что Apple исследует альтернативные поставщики поиска, включая недоумение и антроп. Хотя это еще не представляет непосредственной угрозы, любые изменения в этой договоренности могут иметь значительные последствия для объема трафика и распределения в будущем.

Катализаторы и оценки алфавита

Флагманская модель ИИ Google, Близнецы, хорошо движется. Всего за год он будет родным для Gmail, Docs, Android, Chrome и Cloud. Уже с более чем миллионом пользователей уже продвинулась подписка, она постоянно строится. Я хотел бы, чтобы это выше, чтобы конкурировать с такими, как OpenAI, но он не обязательно должен тратить или смотреть напрямую с такими платформами, поскольку она уже владеет инфраструктурой, используемой для поиска.

У Близнецов явно есть место за столом для следующего этапа истории ИИ. Тем не менее, это не удобный акция для удержания, в 2025 году в снижении ~ 16%. У меня есть пять катализаторов/переменных, за которыми я буду следовать в течение следующего года, что определит мои следующие шаги как потенциального инвестора:

1 | Как обзоры ИИ влияют на монетизацию поиска в течение следующих 2-3 кварталов.2 | Как раскатывается Gemini 3.0, и показатели его принятия.3 | Сигналы от Apple и связанных партнеров при изменениях поиска по умолчанию. 4 | Облачные и основные рекламные тенденции.5 | Уверенность инвесторов как конкуренция с искусственным интеллектом растет.

Повышенная, но управляемая оценка акций Google

Смечая акцент на оценку акции, цифры повышены, но не совсем необоснованы, учитывая масштаб роста. С роскошным P/E 17x многие инвесторы будут довольно заинтересованы, учитывая тенденции, наблюдаемые как в расширении маржи, так и в сокращении долга до ассоциации с течением времени.

Это не совсем взрывное, когда вы смотрите в будущее. Анализ дисконтированного денежного потока (DCF) предполагает около 10-20% роста с текущего уровня или около 175-190 долл. США за справедливую стоимость. Это основано на росте выручки, немного сокращающегося с 13% до 8% из -за рисков, которые я упомянул.

Существует некоторое поощрение того, что негатив, окружающая монетизацию ИИ, поисковую систему по умолчанию Apple и поиск, как правило, понимается рынком и достаточно хорошо отражен в цене акций. Итак, то, что будет дальше, очень зависит от компании. Я очень уверен в команде менеджеров и могу видеть потенциал, который в долгосрочной перспективе является довольно консервативным.

Alphabet (Googl) - покупка, держать или продавать?

Профессиональные аналитики в подавляющем большинстве положительны в отношении алфавита. Googl Accos имеет сильный консенсус -рейтинг на основе 28 Buy, Nine Hold и Zero Sell Ratings за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Googl в размере 197,69 долл. США подразумевает приблизительно 23,5% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков Googl

Устойчивая рука в хаотическом ландшафте

Волатильность рынка является постоянной в инвестиционном ландшафте, и такие компании, как Alphabet, не являются незнакомцами для навигации по неопределенности. Несмотря на продолжающуюся турбулентность, Alphabet продолжает обеспечивать стабильный рост баланса, подкрепленный его сильной технологической основой и последовательными инновациями.

Благодаря своему глобальному охвату, хорошо сформулированной стратегии ИИ и растущей диверсификации в бизнес-сегментах, алфавит, возможно, лучше, чем многие из его сверстников, чтобы процветать в развивающемся ландшафте ИИ и поиска. Хотя текущая оценка отражает большую часть прогресса компании и будущего потенциала, глубина ее ресурсов и долгосрочного видения остается убедительной.

Учитывая эти факторы, я пока поддерживаю рейтинг удержания, при этом осторожно оптимистично склоняясь. Я буду внимательно следить за ранее упомянутыми ключевыми катализаторами, чтобы оценить, требуют ли условия сдвиг в позиционировании.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема