💬 Анатомия крипто-медвежьего рынка

Анатомия крипто-медвежьего рынка

Вы когда-нибудь видели «Выжившего»? Насколько я помню, последний медвежий рынок криптовалют был примерно таким.

Номинант на премию Алехандро Иньярриту в номинации "Лучший фильм 2015 года" представляет собой мрачный, изнурительный пересказ легенды о Хью Глассе, выносливом американском пограничнике XIX века, который после того, как его растерзал медведь, пускается в кровавую погоню за убийцей своего сына. Одним из ярких моментов среди различных скальпирований, повешений и всевозможных страданий людей и животных является то, что Гласс переживает снежную бурю, укрывшись в выпотрошенном трупе своей лошади. В другом он прижигает зубастую рану на шее порохом. Это грубые часы!

Эта статья изначально была опубликована в Valid Points, еженедельном информационном бюллетене CoinDesk, посвященном Ethereum 2.0 и его масштабному влиянию на криптовалютные рынки. Подпишитесь на действительные баллы здесь.

Трейдеры в 2018–2019 годах пережили аналогичный марш смерти. Графики говорят сами за себя (потрясающие виды впадин и долин изобилуют немногими именами, которые вообще выжили), но в некотором смысле активность в сети рисует еще более безрадостную картину.

Еженедельное количество активных адресов Ethereum упало до 165 000 в феврале 2019 года. Децентрализованных автономных организаций (DAO) фактически не существовало до тех пор, пока Moloch DAO и MakerDAO не реанимировали эту концепцию. OpenSea, которая в настоящее время является центром невзаимозаменяемых токенов (NFT), совершающим транзакции на миллиарды долларов, за весь 2018 год продала токенов на сумму 475 000 долларов США. На долю децентрализованных финансов (DeFi) приходится менее миллиона долларов.

На этот раз медведь выглядит немного иначе, если не сказать больше. Действительно, есть даже некоторые споры о том, действительно ли мы находимся на медвежьем рынке: в традиционных финансах медвежьи рынки отмечены 20-процентным спадом. В криптографии седые старые головы будут говорить вам, что бойня не началась, пока ваша любимая долгосрочная игра не упадет на 90% ... а затем еще на 90%, когда вы попытаетесь купить падение.

По этим стандартам медвежий рынок 2022 года больше похож на Винни-Пуха, чем на настоящего хищника.

Эфириум продолжает кипеть активностью, с очагами разработки, использования и принятия, которые остаются устойчивыми — и можно утверждать, что они даже сильнее, чем когда-либо, — несмотря на вялое ценовое движение.

В конечном счете, это признак зрелости технологии. В 2018 году активом была экосистема: единственной ценностью Ethereum было спекулятивное обещание того, чем он может однажды стать, и в какой степени эфир (ETH) отразил это обещание.

Сегодня огромное количество объектов, которые строятся на Ethereum, в значительной степени не зависят от цены эфира и, по крайней мере, в одном случае могут быть даже обратно коррелированы. Этот медвежий рынок, далекий от ужасного похода по пустынной, кровавой тундре, предлагает множество развлечений для эфирианцев.

Полную версию читайте здесь.

Давайте посмотрим:

DeFi непокорный

С конца января совокупная заблокированная общая стоимость (TVL) в экосистеме DeFi оставалась в сравнительно узком диапазоне от 210 млрд до 190 млрд долларов, несмотря на колебания цен в ETH на 25 % (3 250–2 400 долларов США) и еще больше волатильности от сетей, совместимых с виртуальной машиной Ethereum (EVM), таких как AVAX от Avalanche (98–65 долларов США) и FTM от Fantom (2,4–1,05 доллара США) за тот же период.

Эта стабильная норма депозитов примерно подтверждает тезис, который я изложил в начале декабря 2021 года: несмотря на репутацию использования в основном в качестве инструмента для спекуляций и кредитного плеча, DeFi останется надежным даже во времена рыночных потрясений — и, действительно , возможно, даже в условиях длительного медвежьего рынка из-за широких возможностей получения дохода, предоставляемых пользователям.

Подробнее: почему после крупной распродажи криптовалюты DeFi оставался таким стабильным?

Тогда я пытался понять, почему DeFi оказался таким устойчивым перед лицом настоящего кубриковского подъема цен: биткойн (BTC) упал с 57 000 до 42 000 долларов, а эфир упал с 4 600 до 3 500 долларов. дело часов. И тем не менее, депозиты оставались здоровыми.

Эксперты сказали мне, что до тех пор, пока фермеры, выращивающие урожай, могут получать невероятную прибыль по сравнению с возможностями вне сети, депозиты останутся. На самом деле, многие доходности на самом деле обусловлены волатильностью: позиции Uniswap, например, наслаждаются большими объемами. В некотором смысле DeFi может активно извлекать выгоду из лифтов крови.

Перспективы для трейдеров остаются мрачными, но для тех, кто отваживается выйти на поля, возможностей предостаточно.

Лицо массового внедрения NFT

В NFT-land объемы и минимальные цены выглядят анемичными по сравнению с максимумами 2021 года, но в конечном счете жизненно важные показатели рынка не таковы, как у пациента на аппарате жизнеобеспечения, и даже близко не стоят.

С одной стороны, объемы Ethereum в OpenSea должны стать минимальными за восемь месяцев. С другой стороны, ежемесячные активные пользователи приближаются к рекордному максимуму в ~ 550 000 человек. Не говоря уже о том, что подавляющий лидер рынка только что привлек финансирование на сумму 13,3 млрд долларов США.

Попытка узнать минимальные цены также дает неоднозначные результаты. Объемы для популярных коллекций упали на 60% за 30 дней, а минимальные значения для CryptoPunks также упали на 50% по сравнению с их максимумами. Тем не менее такие новички, как Азуки, продолжают попадать в топ-10 чартов и с легкостью распродаются.

Популярное внедрение продолжается в потрясающем клипе. Nike (NKE) совершила одно из немногих приобретений в истории своей компании, когда купила RTFKT, и широко известно, что NFT заняли центральное место на фестивале South by Southwest (SXSW).

Добавьте ко всему этому недавний отчет Нансена, который показывает, что NFT могут иметь обратную корреляцию с более широкими крипторынками — признак того, что они могут стать самостоятельным классом активов.

Выбирайте варианты сверху, как вам нравится. Я предполагаю, что Kotaku со всего мира в какой-то момент попытаются сделать еще одну статью «NFTs мертвы», и у них есть веские основания, но лично я сомневаюсь, что все это в совокупности будет отправлено обратно в коробку.

NFT лидируют в распространении криптографии, и, хотя самые известные новые участники искажают возраст (например, только что вышедший на пенсию защитник Том Брэди или бывший писатель New York Times Кевин Руз), демографическая группа в подавляющем большинстве молодых и желающих экспериментировать. Я не думаю, что они никуда не денутся.

Если NFT могут пережить Кевина, они могут пережить и медведя.

настроения ДАО

Наконец, когда дело доходит до DAO, многие ожидают, что зарождающиеся организации станут центром инноваций и развития на медвежьем рынке, и на то есть веские причины.

Готовясь к этому медведю годами, казначейские обязательства DAO, вероятно, станут одним из самых популярных источников финансирования разработчиков в ближайшие месяцы и годы. Денег достаточно, чтобы Трейси Ван из CoinDesk задалась вопросом, могут ли организации заменить традиционные венчурные компании.

Кроме денег, однако, вот мое мнение о том, почему DAO выйдут из медведя сильнее, чем когда-либо: существуют десятки, если не сотни, чрезвычайно хорошо капитализированных организаций, которые имеют острые потребности, и вместо того, чтобы ждать наших повелителей венчурного капитала чтобы финансировать решения, они могут раскошелиться на собственные нужды.

Огромная часть из казначейских средств, которые оцениваются в 9,1 млрд долларов США, пойдет на инструменты, и на этот раз в следующем году проблем будет гораздо меньше.

Милый маленький медвежонок гризли

Если что-то из этого покажется нашим преданным читателям чрезмерным оптимизмом, я вас не виню! Ценовое действие было слабым.

Тем не менее, даже самый побитый и окровавленный трейдер не может сравнить нынешнего медведя с прошлым. В то время ценовое движение было единственным, что имело значение; сегодня даже неопытный пользователь может вносить средства на широкий спектр платформ, предлагающих эквиваленты большинства финансовых услуг на основе смарт-контрактов. Затем они могут голосовать за будущее состояние этих платформ с помощью управления DAO, и я не знаю, почему они это делают, но они могут даже собирать NFT с изображением милой обезьяны с процентами от своих депозитов.

И это возможности, предоставляемые обычному пользователю — для разработчиков варианты и обещания безграничны.

Эта технология в значительной степени оправдала возложенные на нее надежды. Проще говоря, разница между прошлым медведем и этим заключается в том, что есть чем заняться, а после исторической бычьей гонки есть на что потратить деньги.

Этот простой факт свидетельствует о работе, проделанной верующими четыре года назад, и именно поэтому этот переход по тундре не будет таким изнурительным.

проверка пульса

Ниже представлен обзор сетевой активности в Ethereum Beacon Chain за последнюю неделю. Для получения дополнительной информации о метриках, представленных в этом разделе, ознакомьтесь с нашим объяснением 101 по метрикам Eth 2.0.

Отказ от ответственности: вся прибыль, полученная от предприятия CoinDesk по стейкингу Eth 2.0, будет передана благотворительной организации по выбору компании после того, как в сети будут включены переводы.

Проверенные дубли

Фактоид недели

По состоянию на 15 марта 2022 года механизм сжигания комиссий за транзакцию Ethereum удалил 1 980 244 ETH из оборота сети с момента внедрения EIP 1559. Общий объем сожженных ETH составляет примерно 5,15 млрд долларов США.