💬 Пять ниже (пять) рискованных рыночных расширения в осторожном розничном климате

Пять ниже (пять) рискованных рыночных расширения в осторожном розничном климате

Специальная стоимость ритейлера пять ниже пять +2,30% ▲ хочет расширить свой след, пока его конкуренты отступают. Ритейлер намерен открыть 150 новых магазинов в текущем финансовом году. Недавно пять ниже повысили ставку в первом квартале и теперь ожидают, что он открыт 55 новых магазинов по сравнению с предварительным руководством 50. Необычный шаг наступает, когда многие из его конкурентов сокращаются в страхе перед надвигающейся рецессией. В то время как агрессивное расширение открывает возможности для пяти ниже, оно также поставляется с его рисками, что делает меня осторожно оптимистичным и нейтральным на пяти акциях.

Стратегия смелого роста среди откатов отрасли

Чтобы установить сцену, ожидается, что глобальный рост замедлится до 2,3% в 2025 году. Примечательно, что это ниже 2,5% -ного порога, часто связанного с рецессией. В результате многие ритейлеры по понятным причинам сокращаются.

Например, Dollar General DG -0,70% ▼ объявил о планах закрыть 141 местоположения в первом квартале. Точно так же Dollar Tree DLTR -0,18% ▼ закрыл более 100 магазинов только в том же квартале. Долларовое дерево отменило бренд семейного доллара всего за 1 миллиард долларов в марте, что доля от 8,5 миллиардов долларов, которую он заплатил за приобретение цепочки в 2015 году. В этом свете стратегия контр-рецессии пять ниже довольно необычна.

Сильный финансовый фонд поддерживает расширение

Хотя это может быть необычным, это не безрассудно. Его планы расширения поддерживаются солидными финансовыми показателями. Пять ниже только что подняли свои чистые продажи в первом квартале с 905 млн. Долл. США до 967 млн. Долл. США. В прошлом финансовом году на пять ниже чистые продажи на 10% до 3,88 млрд. Долл. США.

Для некоторого контекста Dollar General в размере 40,6 млрд. Долл. США чистых продаж в 2024 финансовом году составлял 5% по сравнению с прошлым годом. Пять ниже также имеют твердый баланс для поддержки роста. Что касается 2025 финансового года, ожидается, что чистые продажи упадут от 4,21 до 4,33 млрд. Долл. США.

Пять ниже пути к 3500 магазинам

Планы расширения Five являются частью более широкого долгосрочного видения. Компания считает, что есть возможность для 35000 магазинов, что почти вдвое больше его текущего счета. Если вы думаете, что эти планы звучат радикально, они бледнеют по сравнению с их предыдущим «тройным дубльским видением», которое прогнозировало компанию, утроившись к 2030 году, и удвоил его EPS к 2025 году.

Пять ниже позже пришли в свои чувства и признали, что план был слишком агрессивным. Конечно, тройное видение не предвидели инфляционную среду, которая скоро последует. В любом случае, макроэкономические встречные ветры качают лодку. В то время как пять ниже убеждены в своей способности направляться на север, такой оптимизм также подвергает риску компании.

Дискреционные расходы, тарифные и рецессия страха

Помните, что пять ниже продают много дискреционных продуктов, таких как игрушки, технические аксессуары и декор комнаты. Рецессия приведет к снижению потребительских расходов, а несущественные элементы обычно первыми получают удар. Новые магазины могут быть особенно уязвимыми, поскольку у них не было возможности стать созданным или прибыльным.

Наконец, поскольку компания истощает многие из своих продуктов из Китая, пять ниже также уязвимы для тарифов, что может снизить прибыль и его стоимость, если эти расходы будут переданы потребителю.

Пять ниже хорошей акции для покупки?

По данным Уолл -стрит, пять получают средний рейтинг покупки на основе шести покупок, 12 Hold и одного рейтинга продажи за последние три месяца. Средняя целевая цена Five в размере 95,06 долл. США подразумевает потенциал роста ~ 16% в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше пяти рейтингов аналитиков

Уолл -стрит смешана с перспективами «Пять ниже», несмотря на блестящее начало до 2025 года и амбициозные цели расширения. Ранее в этом месяце аналитик Keybanc Брэдли Томас подтвердил рейтинг удержания на пять. Аналитик выразил осторожность, несмотря на сильные результаты компании в первом квартале, отметив внешние риски, такие как пять ниже уязвимости тарифов и «неопределенность, связанную с операционной маржей».

Аналитик Bank of America Лоррейн Хатчинсон оценивает пять продаж с целевой ценой в 78 долларов. Этот аналитик также выразил осторожность по поводу зависимости от компании от Китая в свете последствий тарифов. Она считает, что это внешнее давление ограничивает пять ниже потенциала роста доходов.

Смелое расширение пять ниже создает риск и возможности

В то время как пять планов расширения ниже поддерживаются сильными финансовыми показателями и здоровым балансом, время вызывает обеспокоенность. Сомнения Уолл -стрит в отношении его способности ориентироваться в потенциальных тарифах действительны, и расширение в неопределенное время может усилить давление на прибыль, если эти риски материализуются.

Тем не менее, эта стратегия является смелой ставкой на силу его стоимости и бизнес-модели-и она может окупиться, если ее продукты будут продолжать апеллировать к потребителям, заботящимся о бюджете, особенно если конкуренты отступают.

В любом случае, пять ниже предлагают интересный тематический пример в розничной стратегии на фоне экономической неопределенности. На данный момент, однако, я предпочитаю смотреть со стороны, поэтому я остаюсь нейтральным по пяти.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема