💬 Анализ Q1 Chipotle: что мы узнали о акциях CMG в будущем?

Анализ Q1 Chipotle: что мы узнали о акциях CMG в будущем?

Прибыль Chipotle в первом квартале 2025 года предоставил нюансированную картину, курицу, полученную наполовину приготовленной, если хотите. С одной стороны, компания оставалась на пути со своими планами расширения и сохраняла полевы. С другой стороны, он столкнулся с редким доходом, пропускал трафик и растущее давление затрат. Результатом стала осторожная, но конструктивная реакция как рынка, так и аналитиков-четверть, которая не сорвала долгосрочную историю, но, безусловно, призвана к повторной калибровке. Давайте рассмотрим, что мы узнали из последнего вызова заработок CMG.

Доход увеличивается, но пропускает отметку

Chipotle сообщил о выручке на 2,88 миллиарда долларов за квартал, что на 6,4% в годовом исчислении увеличилась. Этот рост, однако, оказался ниже ожиданий, пропуская консенсус в 2,98 миллиарда долларов. Падение трафика клиентов на 2,3%, особенно в феврале и апреле, компенсировало увеличение среднего размера проверки на 1,9%. Сопоставимые продажи упали на 0,4%, что отмечает первое годовое снижение с 2020 года.

Несмотря на более мягкие тенденции продаж, Chipotle продолжил свой рост, открыв 57 новых ресторанов, 48 из которых включали Chipotlanes-Drive-Thrus для цифровых заказов. Цифровые каналы оставались краеугольным камнем, составляя 35,4% от общего объема продаж.

Маржа устойчиво на фоне инфляции

Операционная маржа немного улучшилась до 16,7%, что на 40 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом, благодаря дисциплинированному управлению затратами в жесткой инфляционной среде. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,29 долл. США, что на 7% увеличилось в годовом исчислении и в соответствии с ожиданиями.

Баланс компании по -прежнему остается силой. С 2,1 миллиарда долларов наличными и без долга, Chipotle обладает достаточной гибкостью. В течение квартала он выкупил акции в размере 554 млн. Долл. США и подтвердил планы открыть 315–345 новых ресторанов в 2025 году.

Аналитики реагируют: устойчивые оценки, обрезанные ожидания

После отчета Уолл-стрит в значительной степени удерживала свои позиции на рейтингах, но скорректировала целевые цены вниз, чтобы отразить ближайший встречный ветер.

Крис О'Кулл из Stifel подтвердил рейтинг покупки и цель за 65 долларов, указывая на долгосрочные основы.  Эндрю Чарльз из TD Коуэна выделялся с заметной характеристикой, назвав четверть «выдающимся» в контексте более широкой слабости потребителей. Он подтвердил рейтинг покупки с целью 57 долларов, подчеркнув цифровую устойчивость Chipotle и расширение магазина. Чарльз также признал макросферы и тарифы, но выразил доверие к операционным улучшениям компании и потенциалу для возвращения к положительному росту транзакций во второй половине года.

Q2 2025 и далее

Chipotle еще не выходит из леса. Ожидается, что новые тарифы, особенно на алюминиевый и сельскохозяйственный импорт, такие как мексиканские помидоры, добавят 50 базисных пунктов к давлению затрат. Второй квартал сталкивается с трудными сравнениями по сравнению с прошлым годом; Сбросы цен на меню могут взять на себя ответственность.

Тем не менее, руководство остается сосредоточенным на долгосрочных улучшениях. Такие инициативы, как Slicers, стремятся сократить время труда и улучшить последовательность. Ожидается, что маркетинговые усилия, такие как предложение с ограниченным временем Chipotle Chicken, помогут поднять движение в задней половине года. Компания продолжает нацелиться на долгосрочные цели более 7000 ресторанов и 4 миллиона долларов в среднем объемах единицы.

Твердый квартал с предостережением

Результаты Chipotle 1 Q1 показывают компанию, которая остается принципиально сильной, но борется с значимыми проблемами. Выручка пропускает, а снижение трафика указывает на краткосрочные препятствия, однако прибыльность, расширение и финансовая дисциплина предлагают твердую основу. Аналитики, по большей части, остаются оптимистичными, чуть более измеренными. Для инвесторов это напоминание о том, что, хотя путь вперед может быть не гладким, двигатель под капотом все еще работает.

CMG - покупка или продажа?

Chipotle считается сильной покупкой со средней целевой ценой в 61,76 долл. США. Это подразумевает 26,66% потенциала роста.

Смотрите больше рейтингов аналитиков CMG

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема