💬 Рынки Робинха (капюшона) Переход от Meme Stock в Wall Street Darling

Рынки Робинха (капюшона) Переход от Meme Stock в Wall Street Darling

Robinhood Markets Good -1,87% ▼ больше не просто торговое приложение. После нескольких сложных лет компания становится более скудной, более капитальной платформой Fintech с реальной доходом и глубиной продукта. Я полагаю, что рынок все еще ценит Robinhood, основываясь на его прошлом-солидных объемах, регулирующем выступе и шуме эпохи мемов. Вместо этого, более сфокусированная и диверсифицированная платформа с расширением маржи, новыми каналами роста и улучшением экономики взаимодействия, разворачивается на наших глазах.

В 2014 финансовом году робинство принесло GAAP EPS в размере 1,56 долл. США на 58% по сравнению с годовым ростом доходов. Это закончилось год с более чем 4,3 миллиарда долларов наличными. Операционная маржа значительно увеличилась, и маржа чистой прибыли превысила 45%. Эта комбинация прибыльности и опциональности денежных средств является именно то, что я ищу в долгосрочном компонентере. В результате я настойчиво оптимистичен на капюшоне.

Расширение ядра на рынки кровотечения

Стратегия продукта Robinhood теперь вращается вокруг углубления своих отношений с существующими пользователями. Это лучше всего продемонстрируется развертыванием стратегий Robinhood, робо-склонной службой с низкой, прозрачной структурой платы, которая нацелена на более молодых, аккумуляционных инвесторов. С 70% пользователей в возрасте до 40 лет Robinhood позиционирует себя, чтобы сохранить и расти с этой демографическим положением в течение следующих двух десятилетий.

Данные на главной улице показывают, что средний доход Robinhood на потребительский рост с 2020 года

Предстоящий банковский продукт Robinhood расширяет эту стратегию, предлагая проверку и сберегательные счета с высокой доходностью и инструментами планирования недвижимости. Кора, его помощник искусственного интеллекта, добавит интеллектуальное взаимодействие как для трейдеров, так и для инвесторов. Это не отдельные особенности, а основополагающие компоненты растущей финансовой платформы, которая обслуживает современную толпу.

Более высокая маржа и больше монетизации

Помимо акций, деловая смесь Robinhood наклоняется к вертикали с высокой маржью. Опционы и крипто -торговля уже составляют большую часть доходов от транзакций и несут гораздо более высокую монетизацию на одного пользователя. Robinhood Gold, уровень подписки компании, обеспечивает повторяющийся доход практически без предельных затрат, стимулируя больше объемов торговли.

Переход компании на рынки прогнозирования может оказаться одной из самых прибыльных инвестиций. Партнерство с Калши, Робинство представило «реальную торговлю событиями», позволив пользователям размышлять о результатах, таких как процентные ставки или выборы. Я вижу только этот бизнес, потенциально вносящий более 250 миллионов долларов в год. При прогнозировании рынка в 95 миллиардов долларов к 2032 году и низкими предельными затратами, это ощутимый рычаг для дополнительного, масштабируемого дохода.

Данные на главной улице показывают доходы Робинха по сегменту с 2020 года

Процентный доход также остается сильным участником прибыли. В связи с тем, что краткосрочные ставки все еще повышены, Robinhood зарабатывает привлекательные спреды по маржинальным кредитам, кредитованию акций и балансам клиентов-около 30% от общего дохода в 4 квартале. Эти потоки требуют небольшого капитала и приносят долгосрочные выгоды даже в более медленных торговых средах. Результаты Robinhood в первом квартале 2025 года запланированы на 30 апреля, а аналитики ожидают дальнейшего роста эффективности Худа.

Оценка выглядит привлекательной для альфа -поколения

На нынешних уровнях в 40-х годах Robinhood торгуется примерно в 26-кратном доходах от GAAP. Это многократно выглядит консервативно, учитывая топорный рост компании, расширение маржи и развивающееся стек продуктов. Исторически, Robinhood торгуется с гораздо более высокими оценками, основываясь на продажах, а не на прибыли. Теперь это прибыльно, растут и, возможно, недооценен.

Если Robinhood может сохранить свою текущую маржуную структуру и обеспечить даже скромный рост топовой линии, его соотношение PEG становится убедительным. Также существует достаточная финансовая гибкость - без долга и почти 5 миллиардов долларов наличными - для реинвестирования, приобретения или возврата капитала. Опциональность для негабаритного роста в нишевых предложениях встроена по всей экосистеме.

С переходом доходов в сторону повторяющихся и высоких потоков, текущий множественное множество может преуменьшить нормализованную мощность доходов Robinhood. Повторная оценка до 32,5-кратных доходов в ближайшей перспективе будет повысить справедливую стоимость до 50 долларов США за акцию, подразумевая около 20% роста в ближайшей перспективе и не менее 35% за 12 месяцев без героических допущений.

Акции нарушили уровни сопротивления ключа, восстановили цену IPO и удерживались выше 50-недельной скользящей средней. 14-недельные уровни RSI остаются здоровыми в диапазоне 50–60 после пика около 90 в марте. Консолидация после того, как доходы за 4 квартала и объявление Калши кажутся конструктивными, с более высокими низкими показателями и значительным объемом в дни UP, что указывает на накопление, а не распределение движутся вперед. С технической точки зрения, импульс поддерживает обстановку инвестиций. Чем дольше акция удерживает свои выгоды около середины 40-х, тем больше вероятность того, что она станет для другого шага выше.

Макро -ветры и управление рисками

Макроустройство также благоприятствует Robinhood. С конца 2023 года в розничной торговой деятельности восстановилась, что поддерживается сильным рынком акций и крипто -возрождением. Средний доход на пользователя резко возрос, а объемы отражают повышенное участие. Если Федеральная резервная система снизит ставки в задней половине 2025 года, это может зажечь еще один этап настроений на риск, поддерживая торговую деятельность и цены на активы.

Тем временем Robinhood продолжает активно взаимодействовать с регуляторами. Он зарегистрирован как брокер-дилер, тесно сотрудничает с CFTC по контрактам на мероприятия и согласуется с криптографическими правилами ЕС. Это признаки созревающей фирмы, которая намеревается работать в системе, а не вокруг нее, несмотря на ее символическое название. Нормативный риск остается, но он гораздо менее экзистенциальный, чем когда -то.

Хорошая покупка Robinhood?

На Уолл -стрит Robinhood имеет консенсус -средний рейтинг покупки, основываясь на 13 покупках, шести удержаниях и нулевом продаже. Средняя целевая цена капота в 63,06 долл. США указывает на 53% роста в течение следующих 12 месяцев. Это подтверждает, что в ближайшем будущем оценка, повторная оценка выше 50 долларов, вероятно, для акций. Это, вероятно, будет осуществляться в H2 2025 на фоне снижения ставок и более явных геополитических результатов от торговых сделок в США.

Смотрите больше рейтингов аналитиков капюшона

Быки, чтобы оставаться под контролем запасных запасов

Robinhood Today не является Robinhood с 2021 года. Это больше не одномерная брокерская компания, ищущая мемов и вызывает глаза регуляторам. Это все более надежная финансовая платформа с множественными рычагами роста, продуктами с высоким уровнем маржи и сильным балансом. Несмотря на то, что он больше не дешево, его оценка не отражает полную прибыль или операционное левередж, который сейчас на месте.

Бизнес Худа развивается в правильном направлении-масштабируемости, долговечности и экономики на основе взаимодействия. Рынок по -прежнему неправильно понимает компанию, и это дислокация дает возможность. Я оптимистичен в роли, потому что я считаю, что следующая глава - это не только торговля. Речь идет о праве собственности на активы, внимание и будущее розничных финансов.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема