💬 Три главных причинах Долларама (TSE: DOL), вероятно, держалась подальше от семейного доллара

Три главных причинах Долларама (TSE: DOL), вероятно, держалась подальше от семейного доллара

Недавно ко мне пришла точка зрения, в то время как я писал статью о канадском скидке в цепочке сети Dollarama (TSE: DOL). Он только что купил магазин Dize Shop, австралийскую сеть дисконтных магазинов с планами, чтобы сделать его больше и лучше. Это был не первое усилие расширения Долларамы, в которой участвовал.

Ранее он приобрел контрольную долю в Dollarcity, бренде латиноамериканского магазина той же общей вены. И когда семейный доллар вышел на продажу, я не был одиноким, думая, что это могла быть большой игрой для Долларамы. Но это прошло. Почему? Глядя на этот вопрос более внимательно, я нашел три веских причин, почему Долларама не сыграл непредубеж для того, что могло бы быть самым большим рынком скидок на Земле: Соединенные Штаты.

Это было слишком большое

Семейный доллар был продан двум частным акционерным компаниям за общую сумму 1 миллиард долларов. Это примерно 1,384 миллиарда долларов, на момент написания этой статьи. Это звучит как много, потому что это так: отчеты отмечают, что операционный доход Dollarama за 2025 финансовый год составлял около 1,711 миллиардов долларов. Это означает, что Долларама пришлось бы раскошелиться на большую часть 2025 года, чтобы посадить саму цепь. И это не было бы конец этого.

Сами магазины потребовались бы довольно много исправления, отметили сообщения; Исследовательский аналитик Мелиуса Карен Шорт описала, как владелец должен будет «… Магазины краски… изменить плитки… сменить стеллажи. Это всего лишь изо дня в день». И действительно, этот законопроект, вероятно, был бы существенным, так как семейный доллар был продан по сравнительной сделке. Dollar Tree DLTR +8,10% ▲ Приобрела цепочку в 2015 году за 8,5 миллиарда долларов. То, что он был готов сократить свою цену, близкую к 90%, предполагает, что вроде сделки.

Помимо цены, есть также вопрос количества магазинов. Сама Долларама имеет чуть менее 1600 магазинов в своем кредите. Семейный доллар имел чуть более 7600. Если бы Долларама купил в семейном долларе, он вырос бы примерно в пять раз в течение ночи. Такого рода рост может быть чрезвычайно трудным или откровенным невозможным управлять.

Слишком много конкуренции

Ритейлеры сделок в Соединенных Штатах не совсем новы. Существуют чистую сделку, такие как доллар общий DG +4,15% ▲ и, конечно же, само дерево доллара. Существуют смежные сделки, такие как Walmart WMT +2,23% ▲. И есть даже какие-то выгодные игры, как и многие крупные розничные продавцы. Когда вы берете все это вместе, вы внезапно сталкиваетесь с водоворотом, который угрожает любому, кто бы в них соревновался.

В конце концов ... Долларовое дерево вышло из семейного доллара, потому что «трансформационная возможность», на которую она надеялась, никогда не осуществилось. Поэтому имело смысл, что Долларама не захочет делать удар на самом рынке, используя тот самый автомобиль, который снял с собой доллар.

Слишком много надзора

Да, мы знаем, что нынешняя федеральная торговая комиссия не является боевиком, которая почти не является идеологической основой, которая, казалось, против слияний и поглощений. Но даже нынешний FTC, возможно, выглядел по устранению сделки, которая привела канадского ритейлера на рынки США.

Добавьте недавние тарифные головные боли, и способность канадского ритейлера дисконтирования даже пополнить точку зрения американской розничной торговли скидками могла быть слишком много. Весь вопрос, возможно, никогда не преодолел FTC с самого начала, так как некоторые ритейлеры скидок называют скидку в качестве оплотов против так называемых «продовольственных пустынь», областей, которые не имеют надежного доступа к розничным продуктам питания. Забросить это в микс, вполне возможно, вызвало проблемы национальной безопасности в проблему, так же, как и куче-тарда с элиментом (TSE: ATD), когда они пытались купить 7-Eleven.

Долларама - хорошая акция для покупки?

Обращаясь к Уолл -стрит, аналитики имеют средний консенсус -рейтинг на акции Долларама на основе пяти покупок и трех удержаний, назначенных за последние три месяца, как указано в графике ниже. После 49,16% ралли цены акций за прошедший год средняя целевая цена в долларах составила 173 канадских долларов за акцию на 3,1% потенциала повышения.

Смотрите больше TSE: DOL Analyst Ratings

Раскрытие

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема