💬 Аналитики Уолл -стрит видят геополитические борьбы, продвигающие запасы Хантингтон Ингалс (HII)

Аналитики Уолл -стрит видят геополитические борьбы, продвигающие запасы Хантингтон Ингалс (HII)

Huntington Ingalls Industries HII +1,80% ▲, крупнейший военный судостроитель в Соединенных Штатах, потерял 16% своей рыночной стоимости за последние 12 месяцев, но готов повернуть угол, которым помогает благоприятный сдвиг в политике. 9 апреля президент Трамп подписал распоряжение, направленное на восстановление американского доминирования на море, проложив путь для Хантингтона Ингаллов, чтобы процветать в ближайшие годы, несмотря на угрозу, представляемую запланированными сокращениями бюджета обороны.

После этого благоприятного развития аналитики Goldman Sachs дважды обновляются акциями Huntington Ingalls от Sell to Buy. Я также бывшего оптимистично на акциях Хантингтона Ингаллс, так как давление на операционной марже, которое бросило вызов компании с 2020 года, намерено улучшить в ближайшие кварталы, что приводит к расширению в области оценки.

Исполнительный порядок - это политический катализатор

Одной из главных причин моей бычьей позиции на Хантингтон Ингаллс является благоприятное влияние, которое ожидается от действий, изложенных в исполнительном приказе. В дополнение к созданию плана морских действий по обеспечению стратегического руководства по оживлению американского морского сектора, EO стремится обратить вспять бюрократические препятствия, такие как длительные процессы государственного набора и чрезмерная регуляция.

Проблемы на рынке труда, с которыми сталкиваются Хантингтон Ингаллс, сыграли важную роль в снижении работы компании в эксплуатации примерно с 10% в 2020 году до 5,8% в 2024 году. Некоторые из этих проблем могут быть решены с помощью улучшенных процессов закупок, которые в настоящее время сосредоточено на достижении в соответствии с указанием исполнительного порядка.

Более того, EO смягчает угрозу, представляемую запланированным сокращением бюджета Пентагона. В феврале Пентагон предложил значительное сокращение бюджета, чтобы сократить расходы на оборону на ошеломляющие 50 миллиардов долларов в год в течение следующих пяти лет. Это предложение было значительным негативным развитием для Хантингтона Ингаллов. Тем не менее, недавнее распоряжение смягчает эту угрозу, поскольку правительство, вероятно, распределяет более высокую долю своего оборонного бюджета, чтобы обеспечить возрождение судостроительного сектора.

Расширение маржи на картах

Дополняя политическую поддержку, Хантингтон Ингаллс ввел несколько стратегических инициатив для повышения операционной маржи. Во -первых, компания пытается пересмотреть условия ценообразования контрактов, подписанные с ВМС США до 2020 года, чтобы получить разрешение на повышение цен на контракты, чтобы отразить недавний всплеск расходов на судостроение. За последние пять лет компания столкнулась с серьезными проблемами инфляции затрат, что привело к серьезному сжатию в эксплуатационной марже. Большинство из этих проблем являются внешними, по которым Хантингтон Ингаллс не имеет контроля. Учитывая инфляцию затрат, военно -морской флот, вероятно, внесет коррективы цены, немедленно увеличит операционную маржу.

Кроме того, Huntington Ingalls развернула передовые инструменты аналитики рабочей силы на ярдах судостроения для повышения производительности путем устранения недостаточного использования ресурсов при минимизации выгорания квалифицированного работника. Ожидается, что эти стратегии оптимизации рабочей силы снизит затраты как минимум на 15%, положительно влияя на эксплуатационную маржу.

Компания также агрессивно инвестирует в модернизацию верфи. В рамках широкой стратегии Huntington Ingalls инвестирует 4,1 миллиарда долларов, чтобы добавить 480 000 квадратных футов нового производственного пространства с бесшовной интеграцией инструментов автоматизации. В долгосрочной перспективе инвестиции в модернизацию верфи, скорее всего, будут вознаграждать компанию красиво благодаря улучшению прибыли.

Huntington Ingalls хорошо полагается, чтобы получить выгоду от расходов ВМС США

Уникальное позиционирование компании, получившее выгоду от возобновления акцента администрации Трампа на национальной безопасности, усилило мои чувства к Хантингтону Ингалсу. Китай стал мировым лидером в судостроительной отрасли, угрожая национальной безопасности США в то время, когда две страны участвуют в тарифной войне с тарифом.

Согласно выводам конгрессмена Раджа Кришнамурти, пропускная способность судостроения Китая более чем в 230 раз больше, чем у Соединенных Штатов. Администрация Трампа пытается справиться с этой угрозой, поддерживая внутренних судостроителей, что наклоняется к шансам в пользу Хантингтон Ингалс, поскольку это крупнейший судостроитель в стране.

Амбициозные планы расширения линкора, предложенные военно -морским флотом США, подтверждают привлекательное позиционирование в отрасли Хантингтона. Военно -морской флот рассчитывает расширить свой флот судов боевых сил до 381 в течение следующих 30 лет по сравнению с 300 сегодня. Согласно Бюджетному управлению Конгресса, поскольку многие старые суда, как ожидается, будут уйти в отставку из флота в ближайшие пару лет, этот амбициозный план потребует годовых инвестиций не менее 40 миллиардов долларов. Эти существенные инвестиции в судостроение будут превращаться в более высокие доходы от Huntington Ingalls, так как это является предпочтительным судостроителем военно -морского флота США.

Хантингтон Ингаллс - это хороший запас для покупки?

На Уолл -стрит акция HII имеет рейтинг консенсуса, основанный на одной покупке, четырех удержании и двух рейтингах продает за последние три месяца. Средняя цена HII в размере 182,29 долл. США подразумевает приблизительно 17% потенциала снижения в течение следующих двенадцати месяцев.

Уолл -стрит. Консенсус отличается от моей проприетарной бычьей позиции. Между тем, аналитик Goldman Sachs Ноа Попонак разделяет аналогичное мнение, полагая, что среднесрочный прогноз бюджета обороны лучше, чем первоначальные ожидания. Вскоре после того, как президент Трамп подписал распоряжение о поддержке сектора судостроения, аналитик CITI Джейсон Гурски также стал оптимистично на оборонных подрядчиках, так как эти компании хорошо полагаются на получение выгоды от расходов на оборону, несмотря на сокращение бюджета.

Смотрите больше рейтингов аналитиков HII

Моя бычья позиция для Хантингтона Ингаллс укрепляется его дешевой оценкой. В настоящее время компания оценивается в форвардном P/E 16, и ее квартальные дивиденды в размере 1,35 долл. На акцию приводят к годовой доходности более 2,43%. При поддержке ожидаемого улучшения операционной маржи во второй половине этого года Huntington Ingalls прогнозирует бесплатный денежный поток в течение всего года в этом году от 300 до 500 миллионов долларов, что является заметным улучшением по сравнению с 40 миллионами долларов в прошлом году.

Ставки на оборону во время торговой войны

Хантингтон Ингаллс является прямым бенефициаром исполнительного распоряжения президента Трампа о возрождении роста внутренней индустрии судостроения. Хотя маржинальное давление повредит прибыльности в краткосрочной перспективе, оптимизация процесса закупок, пересмотр договоров с военно-морским флотом США, и модернизация ярдов судостроения, вероятно, повысит долгосрочные операционные маржи, что приведет к расширению множества оценки.

Сокращение бюджета обороны представляет угрозу, но акцент администрации Трампа на увеличении расходов по строительству судостроения компенсирует часть ожидаемого негативного воздействия. Основываясь на этих выводах, Хантингтон Ингаллс, похоже, находится в точке перегиба.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема