💬 Ожидайте, что Беркшир Хэтэуэй (Brk.B) будет продолжать победить рынок

Ожидайте, что Беркшир Хэтэуэй (Brk.B) будет продолжать победить рынок

В то время как глобальные акции преодолели с начала года, Беркшир Хэтэуэй ($ Brk.B) бросил вызов гравитации, выросшая на 14% в течение этого периода. Уоррен Баффет, Оракул Омахи, еще раз доказал свой гений, создав финансовую крепость, которая выдержит всевозможные смягчения.

Массовая куча Беркшира на 334 миллиарда долларов лежит в основе этого оплота, смягчая конгломерат, поддерживая возможность оппортунистических приобретений. Тем временем его портфель включает защитный бизнес, от Geico до Coca-Cola KO +1,84% ▲, что еще больше позиционирует его для вынесения как краткосрочных, так и долгосрочных проблем.

По этим причинам я ожидаю, что Уоррен Баффет и Беркшир Хэтэуэй превзойдет рынок, поэтому я оптимистичен на акции BRK.

Лучше купить brk.a или brk.b?

Berkshire Hathaway торгуется под двумя символами тикера: $ brk.a и $ brk.b. BRK.A-это оригинальная, более дорогостоящая доля, в то время как BRK.B был представлен в 1996 году как более доступный вариант для отдельных инвесторов. Два класса акций различаются по цене, правам голоса и конвертируемости. BRK.A сохраняет больше власти голосования и может быть преобразован в акции BRK.B, а не наоборот.

Акции BRK.B в 2010 году прошли еще более доступным акциями на 50 к 1, что делает его еще более доступным. Несмотря на эти различия, оба класса акций представляют одинаковую собственность в акциях Berkshire Hathaway и обеспечивают идентичные инвестиционные показатели. Инвесторы могут выбирать в зависимости от своего бюджета и предпочтений голосования, не ставя под угрозу их воздействие на прибыль компании.

Куча наличных, которая предоставляет возможность

Беркшир на 334 млрд. Долл. США огромный и помогает конгломерату двумя значительными способами в современной рыночной среде. Во-первых, он генерирует существенный поток безрискового дохода, в основном благодаря краткосрочным счетам казначейства, приносящих около 4,5%. Это переводится на примерно 15 миллиардов долларов в год.

Чтобы проиллюстрировать масштаб BRK, если бы только его денежная позиция была собственной компанией, это был бы титан денежного потока, который соперничает с чистым доходом многих фирм Fortune 500. Этот легкий поток доходов укрепляет баланс Беркшира, позволяя Баффету игнорировать панику на рынке. Этот пассивный процентный доход обеспечивает стабильность повышенных ставок и экономической неопределенности. Это также освобождает Баффет, чтобы инвестировать свое время в долгосрочную стратегию вместо пожарных краткосрочных кризисов.

Данные на главной улице, показывающие баланс Berkshire Hathaway с 2019 года

Во-вторых, и, что более важно, эта куча денежных средств также является обширным военным сундуком огневой мощи, который позиционирует Беркшир, чтобы воспользоваться возможностями в поколении. В качестве тарифов качественных предприятий, управляя оценкой многолетних минимумов, Баффет, вероятно, кружит расстроенные активы с хищными намерениями. У него есть долгая история, которая делает именно то, что, например, когда он приобрел Geico в 1990 -х годах, BNSF во время кризиса 2008 года, и BYD в рамках Ev Mania, подметающей мир. С такими отраслями, как производство, розничная торговля и даже энергетическая катушка, Баффет может нацелиться на преобразующую сделку, возможно, семейный унаследованный бизнес или избитый промышленный гигант.

Защитные активы, созданные для устойчивости

Помимо бесконечного денежного запаса, портфель государственных и частных предприятий Беркшира является еще одним столпом его силы, поскольку он предназначен для выдержания худших спадов. Полученные тарифными ветрами также не должны быть сложными для преодоления. Подобно железной дороге Geico и BNSF, ее основными активами являются типичные защитные игры.

Будучи ведущим автомобильным страховщиком, Geico получает выгоду от устойчивого спроса независимо от торговых полисов, поскольку страхование автомобиля остается не подлежащими обсуждениям за миллионы. Тем временем BNSF делает незаменимый американский логистический активы. Это связано с тем, что железнодорожный гигант транспортирует основные товары по всей территории США, роль тарифов может нарушить, но не сойдет с ума, учитывая его внутреннее внимание. Исторически, эти предприятия создали постоянные денежные потоки, защищая Беркшир от волатильности, стуча более циклическими секторами, и на этот раз не должно отличаться.

С общественной стороны, ставки Беркшира в стойких вещах, таких как Coca -Cola KO +1,84% ▲ и American Express AXP -0,64% ▼ Дальнейшему изолируйте его. Глобальный бренд Coca-Cola, основная линейка продуктов и местное производство эффективно гарантирует устойчивые продажи, даже несмотря на то, что тарифы повышают затраты в других местах. И затем, American Express, с ее богатой клиентской базой, процветает на устойчивых потребительских расходов среди высокопоставленных заработков, которые меньше затронуты последствиями Forge War Fallout.

Даже недавние ставки Беркшира, как и его увеличение ставок в торговых домах Японии (Itochu, Mitsubishi и другие), являются устойчивыми к тарифам, поскольку эти фирмы работают с диверсифицированными глобальными цепочками поставок, которые могут погрузиться в торговые барьеры. Такое защитное, но динамичное сочетание качественных компаний привлекло инвесторов к акциям Беркшира (и видению).

Оценка, которая все еще манит

Несмотря на митинг Беркшира, охватывающий рынок, сегодняшняя цена акций убедительна и оправдана. Акции теперь торгуются в 1,7x их балансовую стоимость. Исторически, компания торгуется в среднем от 1,4 до 1,5x, что указывает на премию и сегодняшнюю оценку. Фактически, это также означает, что часть его недавней прибыли обусловлена ​​расширением оценки.

Опять же, учитывая, что Беркшир является единственным мегакапом, предоставляющим укрытие в наши дни, неудивительно, что инвесторы готовы заплатить дополнительные, чтобы припарковать свои деньги в месте, которым они могут доверять. В то же время, скромная премия отражает возможность заключения Беркшира заключить преобразующую сделку, которая может оказаться весьма акцентированием, поскольку сегодняшняя среда предоставляет больше возможностей, чем вызовы для конгломерата.

Беркшир Хэтхауэй - это покупка, продавать или держать?

Аналитики Уолл -стрит остаются относительно оптимистичными на акциях BRK.B, несмотря на отход от его исторического диапазона оценки. За последние три месяца акция имеет средний рейтинг консенсуса, основанный на двух рейтингах Buy и One Hold. Средняя цена BRK в размере 519,50 долл. США подразумевает, что акции справедливо оцениваются на их текущих уровнях, с потенциалом роста менее 1% в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков BRK.B

Ставка на долгосрочную надежность на Беркшир Хэтэуэй

По мере того, как тарифы Трампа рурят глобальные рынки, Беркшир Хэтэуэй снова представляет собой прочный блеск Уоррена Баффетта. Куча Congromate в размере 334 миллиардов долларов обеспечивает легкие доходы и покупательские полномочия хищничества, которые готовы извлечь выгоду из рыночного стресса.

Между тем, его защитная империя, от устойчивых премий Geico до вечного бренда Coca-Cola, выходит из хаоса в торговой войне. Таким образом, Беркшир предлагает редкую смесь безопасности и возможности для инвесторов, охваченных неопределенностью. Если потрясение рынка сохраняется, ребенок Баффетт, вероятно, продолжит преодолевать рынок, несмотря на сегодняшнюю премию за оценку.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема