💬 Microsoft (MSFT) Power Play Trumps Turning Tariff War

Microsoft (MSFT) Power Play Trumps Turning Tariff War

Большой технологический гигант Microsoft MSFT -1,03% ▼ активно инвестирует в ИИ, не только как функция, но и в качестве основной стратегии во всех бизнес -подразделениях. В мире, где вычислительная мощность становится новой маслом, Microsoft позиционирует себя как цифровой нефтеперерабатывающий завод и трубопровод. Хотя краткосрочные затраты связаны с этим переходом, а именно некоторым сжатием маржи из-за баллотирующихся капитальных затрат, они рассчитываются по мере необходимости. У этой компании есть видение, лидерство и финансовые мышцы, чтобы пережить геополитические сдвиги, тарифные волны и конкурентные угрозы. Я остаюсь уверенно оптимистичным на акциях MSFT в текущих обстоятельствах.

ИИ - это будущее Microsoft

ИИ внедряется в каждый уровень предложений Microsoft, от Azure до чипов, питающих центры обработки обработки данных до предприятий производительности и даже инструментов, ориентированных на потребителя. Стратегия ясна: чем более интегрированная ИИ становится, тем больше становится микрософт -экосистема, и чем труднее становится клиенты, чтобы переключаться.

Мы уже видим эту игру в Microsoft Financials. В последнем квартале облачные доходы выросли на 21% по сравнению с прошлым годом до 41 миллиарда долларов, в первую очередь обусловлены ростом спроса на рабочую нагрузку на ИИ на лазуре. Генеральный директор Сатья Наделла открыто заявил, что ожидает «в геометрической большей степени», поскольку ИИ станет более доступным. Это не шумиха - она ​​основана на сильных количествах и твердых прогнозах.

И они не просто говорят о разговоре. Microsoft инвестировала 22,6 миллиарда долларов в капитальные затраты в FYQ2 2025-рекорд за все время. Почти все это пошло на инфраструктуру ИИ, включая центры обработки данных. Эта цифра является частью более широкого, почти сюрреалистического обязательства в 80 миллиардов долларов для капитальных затрат, ориентированных на AI в этом финансовом году.

Маржа находится под давлением - по правильным причинам

Конечно, вы не можете сбросить такие деньги, не чувствуя их где -то. Облачная валовая маржа Microsoft немного снизилась-примерно на 70% с 72% год назад-поскольку инфраструктура ИИ питается в краткосрочной прибыли. Операционная маржа в масштабах всей компании также получила незначительный удар из-за этих расходов и более широкого наращивания вычислительной мощности.

Данные на главной улице, показывающие рост доходов MSFT с 2020 года

Microsoft, далеко не признак слабости, всегда сбалансировала смелые инвестиции с дисциплиной. Несмотря на эти встречные ветры, программные продукты с высоким уровнем маржи, такие как Office, Dynamics и LinkedIn, продолжают поддерживать общую прибыльность. Другими словами, они финансируют свое будущее сегодняшними денежными потоками. Как инвестор, я бы предпочел это увидеть, чем компания, цепляющаяся за маржу, в то время как конкуренты строят следующую волну.

Что говорит руководство Microsoft

Ранее в этом месяце Microsoft отметила свое 50 -летие с помощью крупного интервью CNBC с участием Билла Гейтса, Стива Баллера и Сатья Наделлы. Неудивительно, что ИИ доминировал в разговоре. Гейтс отметил, что он был ошеломлен, что больше политиков не говорят об искусственном интеллекте, учитывая, насколько это будет трансформировать. Для него это больший скачок, чем революция ПК. Все три лидера согласились с тем, что ИИ определит следующую главу наследия Microsoft.

Наделла сделал особенно убедительный случай, почему Microsoft так сильно наклоняется в ИИ. «В течение следующих двадцати пяти или пятидесяти лет миру потребуется больше вычислительной мощности»,-сказал он. Это простое, но глубокое понимание - это управление инвестиционной диссертацией Microsoft для построения магистралей ИИ сейчас и пожинать дивиденды на протяжении десятилетий. Он также подчеркнул важность адаптации к геополитическим или экономическим условиям.

Данные на главной улице показывают рост операционного дохода MSFT, включая разделение сегментов

И это немаловажно в сегодняшнем климате. В конечном итоге разговор обратился к тарифам, именно к новой торговой политике США, получивших название «Дня освобождения» под вторым сроком президента Трампа. Ballmer не снял слова: «Как акционер Microsoft, я не доволен этим».

Он объяснил, что эти тарифы создают туман неопределенности, что затрудняет планирование предприятиям и потребителям. Эта непредсказуемость, предупредил он, «причиняет реальную боль людям». Тем не менее, трио было согласовано, что ИИ является северной звездой компании. Microsoft стремится лидировать в гонке ИИ и готова поглотить краткосрочные шоки для этого.

Навигация тарифов и глобальные риски

Несмотря на политический шум, Microsoft уже адаптируется к западным требованиям диверсифицировать вдали от Китая из -за геополитических проблем. Уже в 2020 году Microsoft начала перемещать производство своих поверхностных устройств во Вьетнам, и к 2024 году, как поставщики, такие как Foxconn (FXCOF), создавали усовершенствованное аппаратное обеспечение AI Server для Microsoft в Мексике. Другими словами, Microsoft планирует заранее.

Существует также достойная вероятность того, что компания обеспечит некоторую форму освобождения или облегчения, если тарифы создадут серьезные трудности. Правительства часто делают вырезы для критических технологий, особенно когда участвуют крупные, стратегически важные работодатели. Microsoft соответствует этому профилю. Что касается продаж, рыночная охват Microsoft в целом диверсифицируется - за 2014 финансовый год доход был примерно разделен между США и всеми другими странами, при этом не было никаких иностранных стран, что составляет более 10% продаж.

Microsoft - покупка, держать или продавать?

Не только я чувствует себя оптимистичным. На Уолл -стрит Microsoft в настоящее время пользуется сильным рейтингом консенсуса. Из 36 аналитиков 32 оценивают это покупку, с четырьмя удержаниями, а не одной продажей. Средняя целевая цена MSFT составляет 499,10 долл. США, что подразумевает ~ 35% роста от текущих уровней.

Смотрите больше рейтингов аналитиков MSFT

Уолл -стрит кажутся достижимыми - и, возможно, даже немного консервативными - в зависимости от макроэкономических условий не ухудшаются. Microsoft могла бы легко превзойти эти прогнозы, если США образуют торговый блок с союзниками и удастся обойти длительные споры с Китаем. ИИ только начинает свою кривую монетизации, и Microsoft возглавляет заряд.

ИИ акций, как MSFT, обещайте отдачу от огромных доходов

Microsoft делает то, что делают великие компании: агрессивно реинвестировать в своем будущем. Да, поля находятся под некоторым давлением, и да, геополитические риски. Тем не менее, в каждом отчете о доходах, интервью и стратегическом шаге одно ясно - AI - это будущее, и Microsoft намерена владеть им. У Microsoft есть лидерство, видение и финансовые показатели, чтобы ориентироваться в краткосрочной волатильности, создавая в долгосрочной перспективе.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема