💬 Как Visa, Mastercard и American Express планируют смягчить торговую войну Трампа

Как Visa, Mastercard и American Express планируют смягчить торговую войну Трампа

Глобальная коммерция зависит от бесшовных транзакций, причем каждая карта смахивает, онлайн -покупку или корпоративные расходы, подпитывающие мировой экономический двигатель. В этой нише рынка несколько фирм стремятся к первоклассной позиции. Visa V -1,33% ▼, MasterCard MA -0,76% ▼ и American Express AXP -1,92% ▼ являются архитекторами замысловатых экосистем платежей и поставщиков кредитования потребителям США.

Поскольку недавние тарифы президента Трампа нарушают торговлю и разжигают экономическую неопределенность, возникают вопросы об устойчивости этих голубых акций. Будьте уверены, их фонды твердые, поэтому я считаю, что стоит оставаться бычьим на всех трех гигантах.

Виза (NYSE: V) | Непрерывная сеть

Виза является основной основой цифровых платежей. Глобальные платежные платежи обрабатывают 15 триллионов долларов в год в 200 странах. В прошлом году его доходы выросли на 10% до 36 миллиардов долларов, что вызвало увеличение объема платежей на 7%. В этом году Уолл-стрит ожидает еще одного двузначного дохода, причем консенсус увидит еще на 10% рост до 39,5 миллиардов долларов. Более того, инвесторы ожидают, что EPS увеличится на более чем на 12% до 11,29 долл. США, отмечая еще один рекорд и сигнализирует еще один год непрерывного импульса.

Можно задаться вопросом, почему этот рынок не оценивает достаточно рисков, связанных с тарифом. Ну, очевидно, Visa не занимается физическими товарами. Вместо этого он скатывает только 2-3% за транзакцию, будь то продукт, изготовленный в Гуанчжоу или Гари, Индиана. Недавние данные показывают, что трансграничные транзакции, тариф-иммунный сегмент, выросли на 12% в прошлом квартале, и нет никаких оснований думать, что VISA будет испытывать замедление в следующих кварталах. Во всяком случае, возможность повышения цен в определенных потребительских товарах только увеличивает свои сборы, поскольку процент, который он собирает, остается неизменной.

Конечно, если тарифы остаются на месте в течение долгого времени, виза действительно может пострадать косвенно. Тем не менее, я сомневаюсь, что это будет много. Goldman Sachs привязывает вероятность рецессии на 55% к середине 2026 года, которая может сжимать потребительские расходы и, следовательно, сборы Visa. Тем не менее, сеть Visa настолько укоренилась, обслуживая каждого крупного розничного продавца из Amazon в ваш местный гастрономический гастрономик, что потенциальный временный сдвиг в предпочтениях потребителей не сорвал его.

Виза - покупка, продавать или держать?

На Уолл -стрит аналитики относительно оптимистично на визовых запасах. За последние три месяца акция имеет сильный консенсус -рейтинг, основанный на 24 покупки и четырех рейтингах. Средняя цена Visa в размере 385,17 долл. США подразумевает потенциал роста ~ 16% в течение следующих двенадцати месяцев.

См. Больше рейтингов визовых аналитиков

MasterCard (NYSE: MA) | Динамо, управляемое данными

Mastercard работает в тени Visa, но соответствует своей огневой мощности, обрабатывая 9 триллионов долларов в сделках в год. Как и его двоюродный брат, его доходы выросли на 12% до 28,2 млрд. Долл. США в прошлом году, а оценки консенсуса указывают на устойчивый импульс в 2025 году. Ожидается, что доходы этого года вырастут на 12%, чтобы достичь рекордного уровня в 31,5 млрд. Долл. США. Работая, по сути, та же бизнес -модель, что и Visa, MasterCard также обоходит тарифный натиск Трампа, потому что его бизнес без трения: плата за каждый смахивание, нетронутое затратами на импорт.

А пока мне нравится, как MasterCard расширяется вертикально. В частности, его генеральный директор Майкл Мибах превратил компанию из сети Pure Card в более широкую финтех -силу. Новые предприятия MasterCard, включая аналитику данных, услуги кибербезопасности и открытое банковское дело, растут быстрее, чем основные платы за оплату. В сегменте «Услуги и решения с добавленной стоимостью», фактически, доходы выросли на 17% на 17% на валюте в 4-м квартале, что значительно способствовало росту в прошлом квартале.

MasterCard акция - покупка, продажа или удержание?

Есть 28 аналитиков, предлагающих цены на акции MA через Tipranks. Как и Visa, акции имеют сильный рейтинг консенсуса, основанный на 25 покупках и трех рейтингах за последние три месяца. Средняя цена MA в размере 626,30 долл. США подразумевает ~ 22% роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков MA

American Express (NYSE: AXP) | Премиум клиентов топливные результаты

American Express имеет другую бизнес -модель от Visa или Mastercard. Amex управляет так называемой «сетью с закрытым контуром», что означает, что он действует как де-факто эмитент, сеть, а иногда и приобретатель в транзакциях. Напротив, Visa и Mastercard являются сети с открытой петлей. Такая стратегия дает AMEX прямой контроль над отношениями с клиентами и позволяет получать больше данных и доходов за транзакцию.

Это тоже ездит на волне сильных потребительских расходов. В прошлом году был период Banger для Amex, когда выручка за бронирование компании составила 65,9 млрд долларов (на 10% пострадавшего в FX) и рекордным 10,1 млрд. Долл. США, причем EPS выросла на 25% по сравнению с предыдущим годом. Тарифы Трампа на вьетнамские товары и индийский кофе не должны фазировать владельцы карт с высокой сетью Amex, которые продолжают тратить роскошные поездки и изысканные рестораны. Международные расходы выросли на 10% в прошлом квартале, и я сомневаюсь, что тарифы повредят этой модели.

Еще одна примечательная тенденция, на которую можно обратить внимание, - это всплеск молодых клиентов Amex. Millennials и Gen Z являются наиболее быстро растущей демографией Amex, увеличивая свои расходы на 16% в предыдущем квартале по сравнению с предыдущим годом. Для 175-летнего бренда, связанного с корпоративными картами и бэби-бумерами, загореться с поколением в Instagram-это большая победа для поддержания двигателя создания богатства на протяжении десятилетий, независимо от краткосрочных поражений, включая текущие тарифы.

Axp Stock является покупкой, продажей или удержанием?

American Express в настоящее время охватывается 21 аналитиком, а консенсус склоняется к бычьим. Акции AXP имеют умеренный рейтинг консенсуса в соответствии с девятью покупкой, 11 Hold и One Socdate Ratings за последние три месяца. Средняя цена AXP в размере 295,68 долл. США подразумевает 17% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитики AXP

Вердикт

Visa, MasterCard и Amex являются платными платами глобальных расходов, сборы сборов независимо от экономической погоды. В то время как тарифы Трампа могут показаться разрушительными сегодня, что подталкивает страхи инфляции, они не должны напрямую вдавлять свои модели или производительность среди нынешнего шторма макроса.

Рецессия может замедлить рост, но их доминирование, от цифровых кошельков до высококлассных путешествий, поддерживает их вперед. Visa предлагает масштаб, MasterCard сочетает в себе технологии и охват, в то время как Amex получает выгоду от его беспрецедентного престижа. В то же время, поскольку более высокие цены исторически служили попутным ветром для всех трех компаний, возможность всплеска инфляции может снова работать в их пользу.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема