💬 «Сохраняйте спокойствие», - говорит Коуэн о Nvidia Stock

«Сохраняйте спокойствие», - говорит Коуэн о Nvidia Stock

Акции NVIDIA (NASDAQ: NVDA) в среду сократили около 7% после того, как компания предупредила о потенциальном ударе в размере 5,5 млрд. Долл. США в своем предстоящем отчете о доходах, привязанном к новым ограничениям экспорта в США на своих чипах H20, специально предназначенных для китайского рынка.

Чиновники сообщили NVIDIA 9 апреля, что теперь компании потребуется лицензия на экспорт этих чипов в Китай, включая Гонконг и Макао, а также в других странах под более жестким экспортным контролем США. Ограничение также распространяется на компании, базирующиеся в этих регионах или принадлежащие материнским компаниям, расположенным там.

Ограничение не ограничивается самими чипами H20 - оно также охватывает любые другие чипы с аналогичными уровнями производительности, особенно с точки зрения того, как быстро они могут перемещать данные, либо внутри, либо между компонентами. Затем, 14 апреля, правительство дало понять, что это требование лицензирования будет оставаться на месте на неопределенный срок, без даты окончания.

Отражая нынешнюю каминную природу государственной политики, это объявление следует всего лишь несколько дней после того, как сообщения предполагают, что Белый дом приостановил планы по наведению дальнейших ограничений на чип H20.

По словам аналитика Коуэна Джошуа Бухалтера, стоит отметить, что потенциальные расходы в размере 5,5 млрд. Долл. США связаны с стоимостью товаров, а не штрафами или штрафами, предлагая как минимум немного ясности на фоне неопределенности.

«Величина и время воздействия дохода менее просты, и мы оставляем нашу модель неизменной, учитывая неопределенность», - сказал аналитик.

Тем не менее, направившись в считывание доходов 28 мая, старый встречный ветер снова вступил в разговор. Большинство инвесторов, по словам Бухалтера, подсчитал, что чип H20 составлял около 10% дохода, который может быть поставлен под угрозу возможными ограничениями экспорта. Помимо H20, то, как было сформулировано объявление-особенно акцент на межконтактной полосе пропускания-также намекает на то, что любой будущий продукт, нацеленный на Китай, основанный на архитектуре Blackwell Nvidia, который, как ожидается, будет отправлен в 2025 году, теперь также может подвергаться риску.

В то время как полуфинальное пространство «все чаще ощущается как минное поле», направляясь в заработок, Бухалтер считает, что инвесторы чувствовали себя «сравнительно комфортно» с позиционированием Nvidia. «Была мнение, что, учитывая распродажу и воздействие NVIDIA более долговечным инвестициям в гиперсмасштаб, и предыдущие сообщения о том, что H20 будет спасен, акция была относительно лучше в краткосрочной перспективе»,-пояснил Бухалтер.

Но как насчет сейчас? Что ж, хотя аналитик признает, что может быть некоторое давление на краткосрочные цифры, поставки Blackwell к крупным клиентам гиперспекта по-прежнему остаются «водителем основ».

«Несмотря на то, что мы признаем краткосрочный встречный ветер для Nvidia (и Peers, как и коллег), связанных с продажами в Китай, мы по-прежнему уверены, что Nvidia является лидером в ускоренных вычислениях»,-подытожил Бухалтер. «Мы считаем, что комбинация систем CPU/GPU/DPU) систем Grace/Blackwell (в конечном итоге в Vera/Rubin) позиционирует компанию для поддержания сильного роста обработки центров обработки данных в ближайшие годы, беспрепятственно из любых потенциальных проблем, связанных с Китаем, более долговременными».

С этой целью Buchalter оценивает NVDA, в то время как его целевая цена в 140 долларов подразумевает, что акции добавят 34% в предстоящие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Бухалтера, нажмите здесь)

Большинство коллег Бухалтера согласны с этим дублем; Акции претендуют на высокий рейтинг консенсуса, основанный на сочетании из 37 покупок и 4 удержаний. Средняя целевая цена более оптимистично, чем разрешит аналитик Коуэна; По цене 171,46 долл. США, цифры составляют годовой прирост 4%. (См. Прогноз акций NVDA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями известного аналитика. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема