💬 Как акции McDonald's (MCD) одержали победу над торговой войной Трампа

Как акции McDonald's (MCD) одержали победу над торговой войной Трампа

В то время как тарифы в США продолжают рисовать мировые рынки, McDonald's MCD -1,08% ▼ стал явным победителем, а его запасы двинулись к новым высотам. В отличие от небольших конкурентов в ресторане с быстрым обслуживанием (QSR), борющимися с резьбами, ориентированными на импорт, сложной цепочкой поставок McDonald's и Lean Business Model изолируют ее от усиленной турбулентности торговой войны.

Благодаря обширной дистрибьюторской сети поставляется большинство продуктов на местном уровне, McDonald's обойдя тарифную боль, что должно позволить ей поддерживать низкие цены и завоевать долю рынка. Тем временем, несмотря на свою повышенную траекторию, акции MCD появляются достаточно ценными, предоставляя убедительную возможность в неопределенные времена. Я остаюсь оптимистичным на акциях MCD, полностью осведомленно о том, что этот фаворит потребителя достаточно гибкий, чтобы поддерживать более широкую рыночную волатильность, рисуя его долгосрочный восходящий тренд.

Крепость внутренних предложений

McDonald's имеет уникальное преимущество в продолжающейся тарифной войне: обширная, внутренняя цепочка поставок, которая защищает его от импортных пошлин. С более чем 40 000 ресторанов по всему миру, компания потратила десятилетия, создавая логистическую империю, которая истощает большую часть своей говядины, продуктов и пшеницы с местных рынков, особенно в США, Канаде и Мексике. Это эффективно изолирует McDonald's от 10% базовых тарифов, налагаемых на большинство импортов, вступивших в силу на прошлой неделе, которые будут оказывать гораздо более резкое влияние на небольшие сети QSR, зависящие от импорта.

По сути, местный мастерс-собранной McDonald's Sourcing сохраняет конкурентоспособные цены, что является критическим преимуществом, поскольку потребители, получающие инфляцию, стремятся к ценности. В то время как его конкурентам суждено бороться с растущими затратами на импортируемые ингредиенты, франчайзи McDonald's извлекают выгоду из стабильных затрат на поставку, сохраняя маржу прибыли и лояльность клиентов. На рынке, на котором потребителям придется меньше, чтобы потребители придется принять затраты на тарифы, чтобы сохранить достойную прибыль, регулярные цены McDonald's будут сиять и, вероятно, позволит компании выиграть долю рынка. Фактически, увеличение продаж может даже разблокировать экономию масштаба, которые могут метаморфозировать негативные влияния на прибыльные возможности.

Данные на главной улице показывают, что McD сопоставимый рост продаж с 2020 года

Тем временем, помните, что McDonald's планирует открыть 10 000 новых ресторанов к 2027 году, что означает, что ее логистическая сеть должна будет расширяться еще дальше, чтобы покрыть больший счет франчайзи. Если нынешняя тарифная война сохраняется, нынешнее преимущество McDonald's Endings не станет встречным ветром в достижении этой цели. Это особенно верно, поскольку на самом деле это франчайзи, которые финансируют открытие магазина. Напротив, потенциально борющимся соперникам будет труднее расширить свой след, втянувшись в ценовую войну.

Lean Model, созданная для устойчивости

Помимо преимуществ, основанных на внутренних предложениях, Lean Business Model McDonald's Lean Business добавляет второй уровень броней, что делает его безопасной гаванью для инвесторов во время нынешней неопределенности тарифов. Материнская компания - это франчайзер без трения, собирая фиксированную королевскую власть от 4% до 5% от продаж франчайзи, независимо от колебаний входных расходов. Учитывая, что низкие цены McDonald's, обеспечиваемые его цепочкой поставок, вероятно, будут стимулировать твердые или даже растущие продажи, можно с уверенностью предположить, что эти гонорары приводят к росту, высокомерезным, предсказуемым продажам. Аналитики прогнозируют увеличение выручки на 2,4% в этом году, несмотря на мрачные перспективы индустрии QSR.

Данные на главной улице показывают, что доходы MCD разделены по сегменту

Доход от аренды компании должен быть одинаково важен для ее устойчивости во время сегодняшней тарифной войны, что делает еще одну тариф-иммунную корову. McDonald's владеет недвижимостью для многих мест франшизы, сдавая их обратно операторам по фиксированным ставкам. Это еще один устойчивый, высокий уровень доходов, не влияющий на торговую политику, которая еще больше укрепляет перспективы McDonald's. В прошлом году доход от аренды и роялти составлял большую часть операционной прибыли McDonald's, показывая, насколько велика структурного преимущества McDonald's по сравнению со своими меньшими сверстниками QSR.

Справедливая цена за премиум -бизнес

Несмотря на то, что акции MCD постепенно поднимаются к новым максимумам, я считаю, что он остается разумно ценным. В 25,7x ожидаемые EPS в этом году, MCD «Многочисленность» не надуманна для компании, которая собирается выращивать EPS на 5% в невероятно неопределенной отраслевой среде.

McDonald's уже выдержал несколько спадов, очевидных в своем невероятном послужном списке. Это отражено в его 50-летнем последовательности роста дивидендов, в котором акции MCD в элитной группе акций, известных как Dividend Kings. Текущий период неопределенности не должен отличаться для McDonald's, чтобы продолжать.

McDonald's хорошей акцией для покупки?

Несмотря на устойчивый рост цен на акции MCD во время текущей тарифной войны, Уолл -стрит поддерживает оптимистичный вид на акции. MCD имеет средний консенсус -рейтинг, основанный на 15 рейтингах покупки и 10 удержания, выпущенных за последние три месяца. Примечательно, что ни один аналитик не является медвежьим на акции MCD. Средняя цена MCD в 326,48 долл. США подразумевает около 5% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков MCD

Подводя итог, я вижу McDonald's как маяк стабильности на рынке, разбитого тарифом, с его акциями, которые будут достигнуты новые максимумы в ближайшие недели. Гигант QSR предлагает инвесторам редкую смесь роста и безопасности. Его крепость, похожая на цепочку поставок и худой модель, управляемая роялти, защищают его от встречи с торговой войной и позиционируют ее, чтобы опередить своих конкурентов, захватывая долю рынка в его недорогих меню.

На их нынешнем уровне акции не дешевые, но они по разумной цене для дивидендного короля с проверенным умением для процветания в хаосе. По мере того, как меньшие QSRS спотыкаются, дисциплинированное расширение McDonald's, а денежные потоки McDonald's будут продолжать привлекать инвесторов в неопределенные времена.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема