💬 Банк Америки весит акции Intel после Altera Deal

Банк Америки весит акции Intel после Altera Deal

Intel (NASDAQ: INTC) удваивает свой бизнес Core X86 под руководством нового генерального директора Lip-Bu Tan, который подчеркнул, что возрождение этого фундаментального сегмента является главным приоритетом компании. Последний шаг производителя чипов, по -видимому, совпадает с этой стратегией.

В понедельник Intel объявила, что достигла окончательного соглашения о продаже 51% своего подразделения Altera, которая делает программируемые чипы (FPGAS) - инвестиционной фирме Silver Lake. Ожидается, что сделка закроется во второй половине 2025 года. Согласно Intel, сделка сделки Altera - 8,75 миллиарда долларов, примерно половина из INTEL в 16,7 млрд. Долл. США первоначально уплачена за приобретение в 2015 году.

С точки зрения оценки, это означает, что Altera в настоящее время оценивается в 17 раз их ожидаемых будущих доходов-немного ниже, чем в 18–22 раза, она имела в 2015 году. Это падение отражает меньшую долю рынка Altera (23%) по сравнению с INTEL ее (38%). Оценка также намного ниже, чем в полупроводнике решетки, основного конкурента, который в настоящее время торгуется в 30–40 раз, несмотря на то, что у него была аналогичная доля рынка с тем, что было в 2015 году (7% сейчас против 6%).

Аналитик Bank of America Vivek Arya считает, что сделка отражает вышеупомянутую стратегию Тан, полагая, что побочный продукт должен «помочь обеим линиям бизнеса сосредоточиться на своем собственном портфеле».

В рамках шага Altera также пригласил нового генерального директора Рэгхиба Хуссейна, который ранее занимал лучшие роли в Marvell и Cavium. Арья считает, что его опыт может помочь вдохнуть новую жизнь в разработку продукта Altera и сделать его более конкурентоспособным, особенно потому, что он теряет позиции для конкурирующей решетки на рынке среднего уровня.

Для Intel продажа части Altera предоставляет дополнительные денежные средства, которые могут помочь поддержать ее текущие инвестиции в технологии чипов следующего поколения (узлы 18A и 14A) и план переворота в течение следующих 3–4 лет. Intel, вероятно, также будет продолжать сокращать расходы, как в операциях, так и в капитальных затратах, поскольку новый генеральный директор «изменяет расходы». Однако сделка, вероятно, будет «скромно разбавлено» для долгосрочных EP Intel, поскольку FPGA обычно приносит более высокую прибыль.

«В целом,-сказал 5-звездочный аналитик,-мы рассматриваем транзакцию как общий шаг к правильному направлению как для основной Intel, так и для Altera. Однако мы по-прежнему поддерживаем нейтральный для INTC, учитывая растущую конкурентную угрозу в его основном бизнесе X86», отсутствие портфеля ускорителя искусственного интеллекта и отсутствие масштаба в его литейном бизнесе ».

Этот нейтральный рейтинг подкреплен целевой ценой в 25 долларов, подразумевая, что акции получат 26% в предстоящие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Арья, нажмите здесь)

Среди его коллег 26 других аналитиков присоединяются к Arya в стороне, и с дополнительной 1 покупкой и 4 продажами, согласованное мнение заключается в том, что акции Intel являются удержанием. На уровне 23,08 долл. США средняя ценовая целевая цена в течение годичной прибыли составляет 16%. (См. Прогноз акций INTC)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями известного аналитика. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема