💬 Как пособие по торговой войне в США-Кита.

Как пособие по торговой войне в США-Кита.

Тарифы президента Трампа омрачали прикладные материалы AMAT +0,78% ▲ Запас, что вызвало краткосрочные головные боли за полупроводниковое оборудование Titan. Несмотря на недавний отскок, акции торгуются на 30% ниже своих 52-недельных максимумов, при этом снижение несколько оправдано. Действительно, более высокие затраты и глобальная торговая напряженность могут преодолеть краткосрочные перспективы компании. Тем не менее, усилия по восстановлению производства чипов в почву США обещают прибыльную отдачу в долгосрочной перспективе. Учитывая это повествование и непревзойденную роль AMAT в производстве чипов, я оптимистичен на акции.

Краткосрочный тариф турбулентность

Даже с 90-дневной тарифой на полупроводниках и электронике, объявленной в прошлую пятницу, ясно, что прикладные материалы сталкиваются с изменчивыми водами. Оставшиеся 10% глобального повышения тарифного тарифа, несомненно, повредят производителей чипов, таких как Intel Intc -0,47% ▼ и TSMC TSM +1,18% ▲, которые зависят от импортированных пластин, газов и компонентов. Это сжимает их бюджеты, потенциально замораживая заказы для высококлассных инструментов AMAT.

Возьмите, например, системы травления в размере 20 миллионов долларов или камеры для осаждения, критически важные для передовых чипов. Отвалиальные тарифы Китая на товары в США еще больше угрожают опоре AMAT на рынке, который, для контекста, составила 30% от выручки в 26,5 млрд. Долл. США.

Данные на главной улице показывают состав доходов AMAT с 2020 года

Неопределенность уже кусается. Один задержка с задержкой может уничтожить заказа AMAT в размере 500 миллионов долларов, и, поскольку азиатские производители чипов, такие как Samsung, переосмысление расширения на фоне тарифного хаоса, вы можете понять, почему рынок может подумать, что затягивание отставания AMAT в течение нескольких миллиардов долларов. И тогда у вас есть история о надвигающихся полупроводниковых тарифах Трампа, которые рынок ожидает в течение нескольких месяцев. Несомненно, они удерживают клиентов, поскольку они неохотно занимаются проектами Greenlight, когда затраты могут вспыхивать в одночасье. Это похоже на игру ожидания, где нерешительность имеет больше смысла, чем действие, оставляя Амата тщательно пройти через мутный год.

Если перспективы AMAT не были шаткой, цепочка поставок компании не застрахована. Тарифы на нишевые материалы, такие как кремниевые или редкоземные металлы с высокой точкой, могут раздуть расходы, заставляя компанию либо поглотить удар, либо передавать его, рискуя отказом от клиентов. Таким образом, пока акции Amat сталкиваются с давлением на несколько фронтов.

Долгосрочные ветры на горизонте

Несмотря на потенциальные встречные ветры, которые я только что упомянул, инвесторы должны держать свои разум открытыми и считать, что в тени может скрываться бычий случай. Если мечта Трампа о эпохи Возрождения в США выходит, может быть, просто может быть, прикладные материалы могут быть золотым гусей. Тарифы предназначены для того, чтобы заманить производителей чипов в американскую почву, а AMAT, инструменты короля осаждения и травления, заполняется наличными.

Новые ткани в таких местах, как Огайо или Аризона, будут поглощать машины AMAT, каждый завод потенциально направляет 1 миллиард долларов в виде заказов на системы, которые прокладывают чипы и скульптурные чипсы для ИИ, электромобилей и защиты. Военный сундук в Законе о чипсах уже сражается на колесах, и тарифы могут на колени иностранных соперников, таких как ASML ASML +1,71% ▲, чьи сканеры могут столкнуться с надвигающимся налогом на импорт 20% с дальнейшим увеличением на столе.

Помимо Fab Construction, AMAT также готова ездить на волне современной упаковки и спроса на микросхемы ИИ. Тарифы, вероятно, стимулируют производство сложных чипсетов в США, в том числе NVDA NVDA +2,23% ▲ графические процессоры или Apple AAPL +0,15% ▲ M-серия, требующие расширенных инструментов 3D-укладки AMAT.

Прогновые прогнозы предполагают, что усовершенствованные доходы от упаковки могут достичь 79 миллиардов долларов к 2034 году. Раннее лидерство AMAT в этой нише может привести к соблюдению миллиардов заказов, поскольку отечественные фирмы, такие как Intel, добывают, чтобы конкурировать по всему миру. Если тарифы блокируются в этом смене, роль AMAT в качестве технологического обеспечения делает его лидером в возрождении чипа Америки.

Амат сделка в продаже

После распродажи на прошлой неделе акции Applied Materials кажется убедительным, особенно предполагая, что выясняется бычий корпус. Повышенные на 30% по сравнению с 52-недельным пиком, акции торгуются примерно в 15 раз. Аналитики сократили свои прогнозы, однако в этом году AMAT по -прежнему выработает свободный денежный поток в размере 6 миллиардов долларов, что не так уж и плохо по сравнению с прошлогодними ~ 7 миллиардами долларов, учитывая обстоятельства. Его чистая куча денежных средств в размере 1,63 млрд. Долл. США также добавляет гибкости ликвидности, позволяя AMAT инвестировать, в то время как сверстники могут дважды подумать о тратях в наши дни.

Прикладные материалы - хороший запас для покупки?

На Уолл -стрит аналитики выглядят довольно оптимистичными на GM Stock. Акции имеют средний консенсус -рейтинг, основываясь на 16 покупке, четырех удержании и одном продаж за последние три месяца. Средняя целевая цена AMAT в 203,87 долл. США подразумевает 41% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев, согласуясь с моей точки зрения, что акции в настоящее время недооценены.

Смотрите больше рейтингов аналитиков AMAT

Слушайте музыку вне шума

В большой схеме краткосрочные тарифные проблемы могут быть скоростью для прикладных материалов. Критическая роль отраслевого гиганта в полупроводниковой производственной цепочке позиционирует ее, чтобы значительно принести пользу, если в США взлететь. Да, краткосрочная волатильность реальна, с задержкой Fab Projects, нерешительностью потратить и потенциальные повышения затрат, взвешивающие на акции.

Тем не менее, эти препятствия могут также быстро отступить от внутреннего производственного бума, направляя миллиарды к передовым инструментам AMAT для ИИ, 3D-упаковки и за ее пределами. По этим причинам я считаю, что AMAT остается долгосрочной игрой, которую стоит посмотреть, особенно для политически подкованных инвесторов технического сектора.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема