💬 Почему AI Frontrunner Vertiv Holdings Stock (VRT) заманчиво завышается

Почему AI Frontrunner Vertiv Holdings Stock (VRT) заманчиво завышается

Центры обработки данных ИИ были увлекательным и прибыльным рыночным углом за последние несколько лет, посылая многие традиционные промышленные названия, такие как Vertiv Holdings VRT +2,78% ▲, в высшую лигу. Теперь, сидя как одна из самых прямых игр в инфраструктуре, окружающей ИИ, она стала одним из ключевых игроков в охлаждающих и тепловых системах, которые поддерживают работу этой технологии.

Тем не менее, в течение последних пяти лет цены акций увеличились более чем на 607%, у инвесторов будет веская основания задаться вопросом, есть ли место для дальнейшего роста или рынок уже оценился в идеальном сценарии в будущем. Я склоняюсь к осторожной стороне здесь, и хотя некоторые оценки предполагают, что все еще может быть огромный потенциал, который будет реализован, я думаю, что для инвесторов все еще может быть долгий путь, если неопределенность задерживается.

Результаты с головой для Vertiv

Как многие ожидали, недавнее безумие вокруг компаний искусственного интеллекта означает, что компания думает заранее. Чистые продажи подскочили на 27% в прошлом году в 4 квартале, демонстрируя сильный рост во всех регионах. Операционная прибыль взлетела на здоровые 53% до 504 млн. Долл. США, при этом EPS выросла на 77% за тот же период.

Такие цифры могут быть трудно сопоставить в долгосрочной перспективе, но руководство представило некоторое впечатляющее руководство на 2025 год, с учетным задержкой в ​​7,2 миллиарда долларов, что пришлось бы еще на 25% до 3,55 долл. США. Конечно, это неудивительно в секторе ИИ, но с моей точки зрения, это не просто компания, которая ловит счастливый перерыв в развивающейся области рынка; Это готовилось к этой революции в течение некоторого времени и имеет много планов, чтобы максимально использовать ее.

Совершенствуя технологию, необходимую для центров обработки данных и телекоммуникационных сайтов задолго до того, как ИИ стал модным словом, которое преследовали все компании, Vertiv создал присутствие в основе гиперкалирующего развертывания кластера ИИ. Отойдя от предоставления охлаждающих единиц и больше подумав о интегрированных системах, руководство предложило клиентам широкий спектр решений с полным стеком, включая интеллектуальный мониторинг и сборную системы.

Строительство на будущее

Большинство инвесторов, вероятно, согласятся с тем, что ИИ является самой динамичной темой на рынке, что делает компании с конкурентным рвом невероятно убедительными по правильной цене. Мы уже знаем, что спрос на ИИ, вероятно, будет сильным, что означает, что рабочие нагрузки будут постоянно нуждаться в системах охлаждения в масштабе. Если управление Vertiv может продолжать получать эту возможность и создавать дальнейшие потоки доходов, растущие доходы и маржа, вероятно, будут результатом.

Свободный денежный поток со временем улучшается, и баланс выглядит все более здоровым по мере роста маржи. В то время как многие увидят компанию, вовлеченную в ИИ, многое считает фирмой промышленным игроком, что сделает 22% прибыли невероятно заметной. В связи с тем, что уровни долга, по -видимому, находятся под контролем, у руководства, похоже, достаточно гибкости, чтобы продолжить переосмысление или приобретение предприятий или возврата капитала акционерам.

Тем не менее, рыночный оптимизм в новой технологии может быть опасной средой. В то время как ИИ является захватывающей перспективой, многие цены на акции выросли далеко за пределы традиционных показателей оценки. Хотя соотношение P/E 49,7 не является экстремальным на сегодняшнем рынке, компания традиционно считается циклическим промышленным поставщиком может быть немного вне зоны комфорта для многих инвесторов (включая меня).

Если текущие амбиции по принятию искусственного интеллекта не могут материализоваться, расходы на технологию могут иметь довольно драматическое падение, что приведет к переоценке рынка компаний, которые видели митинги. Даже если шумиха остается сильной, я подозреваю, что Vertiv должен будет продолжать выполнять свою стратегию с минимальной местом для ошибок. Любые икоты во время заказов, разбивки в цепочке поставок или маржинальных проскальзывания могут отправить инвесторов в выходной дверь.

Оценная дилемма Вертива

Будет ли компания считаться гигантом ИИ или промышленной фирмой, будет играть роль в том, что имеет смысл для оценки. Как я уже отмечал, P/FCF 37, соотношение P/S 5 и другие показатели имеют смысл в контексте ИИ, но если переоценка отдает компанию на промышленную арену, может быть довольно драматическое падение. Моя оценка по справедливой стоимости составляет около 73 долларов США, основанную на будущих денежных потоках по расчету о дисконтированном денежном потоке (DCF). Тем не менее, это будет обусловлен спросом на ИИ и тем, насколько хорошо управление может ориентироваться в результирующей неопределенности.

Я бы сказал, что компания убедительна, но, как всегда на рынке, цена имеет значение. Для тех, кто хочет построить позицию в инфраструктуре ИИ, это выглядит как отличное место для начала, но ее необходимо будет тщательно оценить для того, насколько он может быть устойчивым, если прилив начнет поворачиваться.

Руководство явно уверена в том, что эта стратегия будет работать, с постоянным ростом по ключевым показателям эффективности. Тем не менее, я бы уделял пристальное внимание тому, как этот обмен сообщениями со временем развивается, так как неопределенность задерживается в экономике и в планах расходов для компаний по искусственному искусству.

Vertiv Holdings - это хорошая акция для покупки?

На Уолл -стрит акции VRT имеют сильный консенсус -рейтинг на основе 13 Buy, двух рейтингов Hold и Zero Solder за последние три месяца. Средняя цена VRT в размере 118,93 долл. США подразумевает приблизительно 71% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков VRT

Заключительные мысли

По всем показателям VRT проделал фантастическую работу по оформлению положения как ключевого игрока в цифровой инфраструктуре, необходимой для ИИ, с важным оборудованием, солидным ростом и впечатляющим исполнением. Тем не менее, цена акций в настоящее время, вероятно, отражает большой объем этого успеха и потенциала в будущем. Акции не являются дешевыми по традиционным оценкам, и любой из изложенных рисков может легко стать проблемой.

Мне ясно, что революция инфраструктуры ИИ здесь, чтобы остаться, но, как всегда, я рекомендую осторожность и покупает только по правильной цене. Поэтому я осторожно несет в себе, с опасениями, что неопределенность в ближайшие месяцы будет постепенно выходить из большей части волнения, наблюдаемого за последние 18 месяцев.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема