💬 Novartis (NVS) выпускает 23 млрд долларов стратегического инвестиционного масштаба

Novartis (NVS) выпускает 23 млрд долларов стратегического инвестиционного масштаба

Европейский производитель лекарств Novartis NVS +3,98% ▲, наиболее известный благодаря блокбастерам, таким как Enteresto, Cosentyx и Kesimpta, только что объявили о крупных инвестициях в США. Pharma Company 200 миллиардов долларов намерена инвестировать 23 миллиарда долларов в производство в США для проведения исследований и разработок и создания всех своих основных лекарств в США. Судя по показателям акций Novartis в последующие дни, рынок сигнализировал о своем одобрении. Дональд Трамп, вероятно, тоже будет в восторге.

Последним шагом Novartis является реактивная и упреждающая реакция на развивающуюся цепочку поставок, которая все больше способствует производству в принимающих странах. Недавние финансовые показатели Novartis, которые позволяют таким инвестициям, и его предварительные адаптации делают меня оптимистичным в его акциях.

Навигация по тарифным угрозам и тенденциям отрасли

Стратегический сдвиг Novartis произошел на фоне угроз президента Дональда Трампа добавить тарифы в фармацевтический импорт. Значительная часть доходов Novartis генерируется в США, поэтому это должно компенсировать многие затраты, если тарифы являются длительными. Это часть более значимой тенденции в отрасли. Другие крупные фармацевтические компании, такие как Eli Lilly Lly +1,60% ▲ и Johnson & Johnson JNJ +2,04% ▲, также планируют увеличить инвестиции в США в течение следующих нескольких лет.

Инвестиции Novartis особенно заслуживают внимания, потому что компания не базируется в США, но имеет некоторое присутствие. Более того, его намерение «производить 100% своих ключевых лекарств в США в США» является основным сдвигом стратегии цепочки поставок с более значительным последствием для европейского фармацевтического производства.

Могут ли другие последовать их примеру? В интервью Reuters генеральный директор Novartis, Вас Нарасимхан, заявил, что, хотя тарифы являются фактором в этом решении, они не были «движущим фактором». Вместо этого для Novartis имеет смысл инвестировать больше в пределах своего крупнейшего рынка.

Сильный доход и рост денежных средств повышает NVS Financial Health

Финансовые показатели Novartis характеризуются впечатляющим ростом доходов и надежным генерацией денежных средств. В 2024 году чистые продажи выросли на 11% по сравнению с прошлым годом. Свободный денежный поток составлял 16,253 млрд. Долл. США, представляя денежные средства, сгенерированные после вычитания денежных потоков, используемых для поддержания операций и капитальных активов. Таким образом, за каждый $ 1 Novartis зарабатывает, более 0,30 долл. США выходит прямо к итоги.

Данные на главной улице, показывающие дивиденды и выкуп NVS в долларах США с 2020 года

Генерация денежных средств Novartis также допускает щедрые дивиденды. Его последняя дивидендная доходность составила 3,05%, что почти вдвое превышает средний показатель.

Звездный портфель продуктов NVS

Как и в случае последних нескольких кварталов, рост выручки Novartis был обусловлен сильными выступлениями от блокбастеров, таких как Enteresto (7,9 миллиарда долларов в 2024 году), Cosentyx (6,1 миллиарда долларов) и Кесимпта (3,2 миллиарда долларов). Среди группы Кесимпта увидел наибольший рост, и доходы выросли почти на 50% по сравнению с прошлым годом. Благодаря своему удобному введению, Kesimpta растет в популярности на большом рынке рассеянного склероза.

К сожалению для Novartis, Entresto потеряет эксклюзивность на рынке США в середине 2015 года. Это означает, что дженерики затопит рынок, оставив Novartis небольшую долю рынка и ценовую власть. Это будет серьезной потерей. Тем не менее, у Novartis были годы, чтобы планировать. В дополнение к тому, что каждый год тратит миллиарды на поддержку своего внутреннего научно -исследовательского трубопровода, Novartis был активным приобретателем. Он был особенно активен в пространстве радиофармации после приобретения эндоцита за 2,1 миллиарда долларов в 2018 году.

В этой конкретной сделке была представлена ​​Pluvicto, радиолигандская терапия рака простаты, которая была позже одобрена в 2022 году. Pluvicto принес 351 миллион долларов только только в четвертом квартале. Примечательно, что ключевая часть планов расширения Novartis в США включает в себя два новых завода из производства Radioligand Therapy. Заглядывая в будущее, Novartis проектирует 5% составного годового темпа роста до 2029 года и считает, что к 2027 году его основная маржа превысит 40%.

Novartis AG хорошей акцией для покупки прямо сейчас?

На Уолл -стрит акции NVS имеют консенсус -рейтинг, основанный на нулевой покупке, трех рейтингах с нулевой продажей за последние три месяца. Средняя цена NVS в 111 долл. США подразумевает ~ 3% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков NVS

В феврале аналитик J.P. Morgan Ричард Воссер сохранил рейтинг удержания на NVS после приобретения Anthos Therapeutics. Аналитик был немного осторожен в отношении рыночной возможности для абелацимаба, моноклонального антитела, предназначенного для предотвращения сгустков крови, учитывая ограниченную целевую популяцию и будущую конкуренцию. Воссер указал на неотъемлемые риски приобретения биотехнологии клинической стадии: лекарства не всегда преуспевают, а потеря инвестиций может быть полной.

Стратегическое предвидение в изменяющемся ландшафте ставит NVS на первое место

Движение Novartis по повышению своего присутствия в США - это здравое деловое решение, особенно в свете тарифных страхов. Компания устанавливает тон для европейских фармацевтических компаний, работающих на рынке США. Производив продукты в США, ее цепочка поставок становится все более устойчивой от будущих глобальных сбоев. Сроки шага также могут быть политическим мастерскими, играющими в протекционистскую подножку «Первая Америка» во главе с Дональдом Трампом.

Тем не менее, эти массовые капитальные затраты будут происходить во время потери эксклюзивности Энтересто. Хотя это может способствовать некоторым трудностям в доходах в краткосрочной перспективе, успешное выполнение может создать новую основу для роста в долгосрочной перспективе.

Более того, у Novartis, похоже, есть драйверы роста, как и Kesimpta, чтобы смягчить предстоящий снижение Эндересто. В целом, Novartis делает то, что необходимо для поддержания лидерской позиции в биофарме, и это заслуживает осторожного оптимизма, пока не доказано иное.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема