💬 «Держи своих лошадей», - говорит Джон Винх о AMD Stock

«Держи своих лошадей», - говорит Джон Винх о AMD Stock

За прошедший год акции Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) на 45% на 45%, поскольку его перспективы сокращения разрыва на безудержном лидере NVIDIA в пространстве чипов ИИ отступили.

В стратегическом стремлении усилить свои возможности ИИ и ускорить развертывание крупномасштабной инфраструктуры, AMD недавно завершила приобретение систем ZT. Но, по словам аналитика Keybanc Джона Винха, входит в число 3% экспертов на Уолл -стрит, этот шаг может не изменить баланс в ближайшее время. В связи с тем, что Nvidia увеличивает свои чипсы NVL следующего поколения GB200, он утверждает, что разрыв не сузится-он растет. И хотя приобретение в конечном итоге может принести фрукты, AMD может быть далеко от предоставления «конкурентного ответа».

По словам Винха, это только одна из нескольких других вопросов, с которыми Амд должен бороться прямо сейчас. С другой стороны, обратная связь с цепочкой поставок предполагает, что компания испытывает надежный спрос в Китае на свой соответствующий SKU MI308, с большим интересом со стороны гиперсмеров, таких как Alibaba и Tencent, в значительной степени обусловленной Deepseek. Тем не менее, аналитик считает, что спрос искусственного интеллекта в Китае может быть не устойчивым и может подвергаться риску; В то время как краткосрочные тенденции являются положительными, растет опасения по поводу долговечности из-за потенциальных новых ограничений экспорта в США. Винх ожидает, что поставки графических процессоров MI308 в 2025 году достигнут 300 тыс. Единиц, что представляет собой большую часть ожидаемого роста AMD. «За исключением Китая,-говорит 5-звездочный аналитик,-в этом году в графических процессорах искусственного интеллекта очень мало роста».

Тогда существует факт снижения цен Intel, вероятно, вызовет ценовую войну, которая дает общую прибыль AMD. Винх ожидает, что AMD необходимо будет реагировать на агрессивное снижение цен Intel на 20–40% на Лунном озере, чтобы защитить или восстановить долю рынка. Поскольку Xilinx по -прежнему демонстрирует ограниченное восстановление, существует риск «потенциального недостатка» для будущих ожиданий валовой прибыли AMD.

Intel снова появляется по другому вопросу. По мере того, как он продвигается на своем процессе 18A, Вин видит еще одну угрозу, обретающую форму. Если Intel выполнит свою дорожную карту, особенно с Diamond Rapids, AMD может потерять позиции как в сегментах клиента, так и на серверных сегментах. Поскольку AMD уже командует более 50% доли среди облачных гиперсчетов, получение большего количества территории становится сложной задачей. Хуже того, если Intel исполнится безупречно, это может начать сбрасывать это.

Даже тот факт, что акции AMD были уничтожены, также не очень помогает, учитывая последствия досрочной прибыли.

«Несмотря на то, что акция является относительно недорогой, торговля в 13 раз наша оценка EPS 2026 года, полупроводниковые акции редко работают с риском для GMS, что нас все больше беспокоит, учитывая агрессивное снижение цен на INTC», - суммировал Винх.

С прибыльностью под растущим давлением, Винх выходит в сторону. Он присвоил акции рейтинг массы сектора (то есть нейтральный), без определенной целевой ценовой целевой ценой. (Чтобы посмотреть послужной список Винха, нажмите здесь)

Винх не одинок. 12 других аналитиков также остаются осторожными, хотя общий тон склоняется к более оптимистичному. С 23 аналитиками, все еще поддерживающими AMD с рейтингом покупки, акции приносят средний консенсус. А после отката, потенциал роста: средняя целевая цена составляет 145,74 долл. США, что подразумевает возможный прибыль на 56% в течение следующего года. (См. Прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями известного аналитика. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема