💬 Борьба с планами AMD противоречит, чтобы остановить аванс Нвидиа

Борьба с планами AMD противоречит, чтобы остановить аванс Нвидиа

Усовершенствованные микро -устройства AMD +5,30% ▲ - это NVDIA NVDA +3,12% ▲ Дверь. На прошлой неделе The Plucky Semiconductor Challenger объявил о завершении приобретения систем ZT в размере 4,9 млрд. Долл. США для его опыта в области систем и дизайна на уровне стойки. Цель состоит в том, чтобы ускорить дизайн и развертывание инфраструктуры ИИ с AMD. На этом рынке в настоящее время преобладает NVIDIA, и, как ожидается, превысит 1 триллион долларов в течение нескольких лет. В то время как приобретение использует существующие сильные стороны AMD и представляет собой огромную возможность роста, оно возникает с проблемами, которые делают меня осторожным нейтральным в борьбе.

Эволюция AMD от Gaming до AI

Глапольные процессоры NVIDIA превратились из привода видеоигр до обучения крупных моделей искусственного интеллекта. С тех пор NVIDIA превратилась из скромной графической производителя чипов в одну из самых ценных компаний в мире. AMD хочет подражать развитию NVDA и увеличивает свои планы.

До приобретения ZT Systems компания добилась значительного успеха на рынке ЦП -центра обработки данных. Доход от сегмента обработки данных AMD в 4 квартала 2024 года достиг рекордного роста в 3,9 млрд. Долл. США, что составляет 69% по сравнению с прошлым годом. Это было отчасти благодаря сильному началу инстинкта AMD. В течение всего 2024 года AMD сообщил, что доходы до дохода от акселераторов «более 5 миллиардов долларов» от своих ускорителей инстинкта ИИ, которые в настоящее время представляют большую часть выручки.

Запишите рост центра обработки данных на фоне снижения игр

В ходе своего последнего вызова доходов в феврале компания выдвинула на первый план значительный рост эффективности и интерес к клиентам в своей текущей серии MI300. Он ускорил сроки производства для своих чипов MI350 AI следующего поколения до середины 2025 года. Эти результаты контрастировали с резким снижением в игровых сегментах AMD (-59% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и встроенных (-13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) в течение того же периода из-за встречного ветра, таких как корректировки запасов, более медленный спрос и пролив.

Как ZT Systems укрепляет стратегию ИИ AMD

Приобретая системы ZT, AMD может предложить сквозные решения, объединяющие свои процессоры, графические процессоры, сетевые компоненты и программное обеспечение, такие как ROCM. Последний позиционируется как альтернатива с открытым исходным кодом экосистеме NVIDIA CUDA. Таким образом, это может иметь некоторую привлекательность для клиентов, стремящихся к гибкости и настройке.

Более того, существующие отношения ZT Systems с крупными облачными поставщиками, такими как AWS и Microsoft Azure, предоставляют доверие к предложениям AMD. ZT Systems явно имел глубокий опыт в строительных системах, которые хотят гиперсмешки. Крайне важно, что ключевой персонал из ZT Systems присоединится к AMD, чтобы помочь в переходе. Если все пойдет хорошо, клиенты могут иметь серьезную альтернативу Nvidia, в первую очередь, если AMD может конкурировать за цену и производительность.

Тем не менее, есть много рисков для стратегии AMD. Для начала, широко принятая и укоренившаяся программная платформа CUDA NVIDIA обладает преимуществом знакомства разработчиков и обширной экосистемы оптимизированных инструментов. Убедить разработчиков отказаться от строительных блоков своих программ для новой платформы AMD ROCM - это массовая задача. Кроме того, это не гонка с двумя лошадьми. Intel (с акселераторами Gaudi) и другие хорошо финансируемые запуска ИИ борются за долю рынка. Наконец, интеграция систем ZT плавно - это только начало. Помимо существенных финансовых и инженерных ресурсов, чтобы начать свои планы, AMD необходимо будет идти в ногу с эффективностью Nvidia и функционирует дорожную карту, чтобы набрать обороты. Это, безусловно, потребует безупречного исполнения и устойчивых инвестиций.

Является ли передовые микро -устройства покупать или продавать?

На Уолл -стрит акции AMD имеют умеренный рейтинг консенсуса, основанный на 23 Buy, 13 Hold и Zero Sell Ratings за последние три месяца. Средняя цена AMD в размере 147,27 долл. США на акцию подразумевает потенциал роста 66% в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков AMD

Ранее на этой неделе аналитик Джон Винх из KeyBanc понизил акции AMD с Buy, чтобы удержаться, сославшись на «опасения по поводу бизнеса по производству полупроводникового гиганта (ИИ) в Китае, сильной конкуренции и растущее давление на валовую прибыль».

Как указывает аналитик, Китай представляет собой почти четверть доходов AMD. Примечательно, что правила США, в частности, ограничивают продажу самых мощных чипов, способствующих ИИ, без лицензии. Правила сложны и могут быть изменены, создавая неопределенность для будущих бизнес -перспектив AMD в этом регионе. Это особенно актуально, поскольку продолжающаяся «тарифная война» между Китаем и США влияет на торговые отношения.

Нейтралитет манит, как возможности, равную риску исполнения

Предприятие AMD в пространство центра обработки данных ИИ поставляется с его рисками и преимуществами. В то время как приобретение ZT Systems делает AMD жизнеспособным соперником на этом рынке, надежная экосистема программного обеспечения CUDA от NVIDIA будет сложной для преодоления, особенно без существенных авансовых инвестиций, которые могут оказать давление на маржу и другие части бизнеса AMD. Сравнение всех полупроводниковых гигантов бок о бок показывает, что INTC отстает от AMD, в то время как оба преследуют NVDA.

Кроме того, это не только Нвидия, с которой AMD конкурирует. AMD также сталкивается с конкуренцией со стороны других известных игроков, таких как Intel. Примечательно, что правительство США, посредством контроля экспорта США и Китая, может в любое время изменить правила игры. Тем не менее, потенциальные награды на этом рынке триллион долларов огромны, оправдывая осторожно нейтральную позицию на AMD.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема