💬 Трамп тарифы chomp aapl stock до своей основы

Трамп тарифы chomp aapl stock до своей основы

Apple AAPL -3,47% ▼ Инвесторы начинают 2025 год с большей турбулентностью, чем они хотели бы. Так называемые тарифы президента Трампа «Дня освобождения» упали как бомба, изменив мировой торговый ландшафт и приводя Apple к нескольким дилеммам. Добавьте к растущим страхам рецессии, и перспективы облачно. Акции Apple снизились на 15% на прошлой неделе, и в ближайшие дни прогнозируются дальнейшие убытки, поскольку азиатские рынки продадут даже быстрее, чем их западные коллеги.

В то время как я остаюсь в более среднесрочной перспективе в области технологий и искусственного интеллекта, в частности, для Apple, я склоняюсь к медведя, учитывая слияние факторов, омрачающих технического гиганта США.

Тарифы откусуются из цепочки поставок Apple в Китае

Торговая политика Трампа «Дня освобождения» построена вокруг нового 10% базового тарифа на все импорт. Но это только отправная точка. План также вводит крутые «взаимные» тарифы, ориентированные на страны с большими торговыми избытками против США, в частности, Китай пострадал максимально сильнее всего, что общая эффективная тарифная ставка составляет около 54%. Это новый налог на оборудование Apple хлеба и масла: iPhone, iPad и Mac, которые собираются в основном в Китае.

Другие производственные центры Apple также не делают перерыв. Вьетнам пострадает от 46%тарифа, Тайвань 32%и Индии 26%. Это означает, что практически каждый крупный производственный центр в сети Apple сталкивается с значительно более высокими затратами в соответствии с этим новым режимом.

Данные на главной улице, показывающие доходы Apple по географическому региону

Согласно собственным заявкам Apple в Комиссии по ценным бумагам и биржам: «Практически все [ее] производство выполняется… партнерами по аутсорсингу, расположенным в основном в [материковом] Китае». Таким образом, мы говорим о более чем 50% -ном повышении затрат на каждый iPhone, отправленный в США-если Apple не найдет немедленный обходной путь.

Компания в течение многих лет работала над тем, чтобы диверсифицировать от Китая, создавая операции в Индии и Вьетнаме. Но теперь эти страны тоже попадают в тарифную сеть. И перемещение производства обратно в США, хотя и идеально подходящее в рамках этой политической рамки, невозможно. Одна оценка Уолл -стрит предполагает, что это будет стоить Apple 30 миллиардов долларов, и потребуется до трех лет, чтобы вернуть 10%своей цепочки поставок в США, что может означать 3500 iPhone в размере 3500 долларов. Ясно, что это не практическое решение в краткосрочной перспективе.

Может ли яблоко выдержать тарифную шторм?

Исторически, Apple была очень активна в Вашингтоне, когда в игру вступают тарифы. Скорее всего, это уже лоббирует за кулисами для вырезания или исключений, особенно для основных продуктов или компонентов. Но есть улов: новые тарифы основаны на широком уровне-они нацелены не только на Китай, а в нескольких ключевых странах в сети Apple. Это затрудняет согласование особого обращения.

Даже если компания обеспечивает облегчение, она может поставляться с прикрепленными струнами. Например, перемещение части производства в США может быть условием - то, что руководство Apple, вероятно, пытается избежать, учитывая затраты и временные шкалы. В качестве альтернативы, в зависимости от политических ветров, это может просто надеяться на изменение самой торговой политики. В любом случае, краткосрочные перспективы рискованны.

Одна из наиболее важных вопросов для инвесторов - это то, что все это значит для валовой прибыли Apple. Редкость компании давно выиграла от своей эффективной глобализированной цепочки поставок-высокого объема производства в недорогих регионах.

Данные на главной улице показывают, что продукты, услуги и общую маржу Apple на ежекварта

Если 54% тариф на китайский iPhone полностью передается потребителям, он может повысить розничную цену почти на одинаковую сумму, что повредило спрос. Однако, если Apple поглощает стоимость для защиты своей ценовой мощности, оно опустошит свою прибыль.

Риск рецессии усугубляет проблему

Инвесторы обеспокоены большим, чем тарифами. Эти изменения отражаются в мировой экономике, и широко распространенная торговая война является реальной возможностью. Китай, на самом деле, уже пообещал возмездие, по сообщениям, подготовив 34% тариф на импорт США. Такая торговая война может привести к тому, что мировая экономика в рецессию.

Для Apple это означает снижение спроса. Потребители и предприятия могут удержаться от дорогих обновлений - эти изящные новые iPhone и Mac становятся предметами роскоши, а не предметами первой необходимости в спаде. Добавьте это к растущей базе затрат, и у вас есть очень неприятное уравнение, которое, вероятно, будет влиять на запасы AAPL в течение остальной части этого года.

Однако есть серебряная подкладка. Если экономические условия ухудшатся достаточно, центральные банки, особенно ФРС, могут шаг. Сокращение ставок теперь возвращается на стол, причем трейдеры ставят ставки на множественные сокращения в 2025 году, возможно, начиная с июня. Это может обеспечить подушку для акций. Тем не менее, для Apple риск роста затрат и снижения объемов будет сложной комбинацией для навигации.

Ищу безопасные капитальные убежища в шторме

В течение последних шести месяцев я публично выступал за 30% -ную позицию в денежных эквивалентах, ожидая именно такого рода нестабильности. Теперь, когда рынок исправлен, я избирательно внедряю эти деньги в акции, которые выглядят по -настоящему недооцененными, но с осторожностью.

Прямо сейчас я держу ~ 22,5%наличными. Это все еще твердый буфер в случае углубления. Между тем, учитывая его глубоко глобализированную структуру, я избегаю акций AAPL, который просто слишком подвержен этой новой волне состязательной протекционистской экономики состязательной тарифной.

Apple - это покупка, продавать или держать?

По словам Уолл -стрит, Apple имеет средний консенсус -рейтинг. Из 32 аналитиков, 17 оценивают это покупку, 11 за удержание и четыре в качестве продажи. Средняя целевая цена AAPL составляет 248,28 долл. США на акцию, что подразумевает ~ 32% роста в течение следующих 12 месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков AAPL

В настоящее время аналитики Уолл -стрит ожидают стабильных условий глобальной торговли или, по крайней мере, сценария, когда Apple смягчает ущерб в результате исключений или сдвигов цепочки поставок. Если никто не происходит быстро, то эти целевые цены могут оказаться чрезмерно оптимистичными. В нынешнем виде я твердо медведен на Apple в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Tariff Hammer Blow определяет акцию AAPL

Напыщенные новые тарифы Дональда Трампа, независимо от их заслуг или вещества в отношении экономики США, подтолкнули Apple к незнакомой территории, полной риска и беспокойства. Компания, которая когда -то процветала благодаря эффективной глобализации, теперь сталкивается с экзистенциальными вопросами о своей структуре затрат, ценовой власти и конкурентной позиции. С ростом растущих затрат на предложение и рисками на стороне спроса, перспективы AAPL внезапно стали намного более мрачными.

Конечно, Уолл -стрит остается осторожно. Но для меня сейчас есть просто лучшие сделки, особенно в ИИ-специфических именах с меньшим воздействием риска торгового тарифа. На данный момент я удерживаю огонь по Apple и придерживаюсь стратегии, которая распределяет вариант денежных средств и интеллектуальные развертывания в области глубоких технических возможностей.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема