💬 Тарифная боль создает бычьи перспективы в Dell Technologies Stock (Dell)

Тарифная боль создает бычьи перспективы в Dell Technologies Stock (Dell)

Dell Technologies Dell -7,25% ▼ акции снизились почти на 20% после реализации взаимных тарифов, в диапазоне от 25% до 54% ​​на ИТ-аппаратных продуктах, продаваемых в США, Dell снизилась почти на 40%. ИТ -аппаратный гигант особенно уязвим для тарифов, потому что он опирается на международное производство. Кроме того, Dell погружается в искусственный интеллект (ИИ), который включает в себя масштабирование его дорогостоящего бизнеса Сервера ИИ, что, вероятно, повлияет на его прибыль в ближайшем будущем. Что еще хуже, такие события находятся в контексте конкурентного рынка ПК, где Dell медленно теряет позиции для таких компаний, как Lenovo и HP.

Учитывая все обстоятельства, вполне понятно, что инвесторы встряхивают и остаются в режиме риска. Тем не менее, в настоящее время плохие краткосрочные перспективы следует взять с собой против нетронутой долгосрочной возможности Dell. Полученный баланс заставляет меня оптимистично на Dell в долгосрочной перспективе.

Dell Buffeted в результате турбулентности торговой войны

Dell не привыкать к эскалации напряженности между США и Китаем. Это повлияло на его бизнес в течение многих лет. Тем не менее, эти новые тарифы представляют большую экзистенциальную угрозу и могут обостриться в случае возмездия из других стран, особенно Китая. Китай остается наиболее значимым торговым партнером в США с точки зрения необработанного размера и геополитического значения, связанного с полупроводниковой самодостаточностью США-известным стремлением к Дональду Трампу.

Фактически, в пятницу Китай объявил о тарифах Tit-For-Tatt 34% на все товары в США. Несмотря на усилия на протяжении многих лет по снижению своей зависимости от Китая, Dell поддерживает значительное производственное присутствие там, и несколько дочерних компаний работают в Китае. Хотя недавние тарифы исключают компьютерные чипы, другие компьютерные детали производятся за рубежом. Расчетное увеличение затрат может составить до 500 долларов за единицу для ПК Dell.

После того, как аналитики Morgan Stanley по оценкам Morgan Stanley Analysts, аналитики Morgan Stanley Analysts подсчитали, что «тарифная» тарифная стоимость может «соответствовать почти полностью ожидаемой чистой доходе Dell в 2025 году».  Like many companies, Dell’s mitigation strategy might involve adjusting prices so that consumers shoulder some of the increased costs. However, this is a double-edged sword. In times of economic uncertainty, consumers are more sensitive to inflation. So, raising prices will almost certainly result in decreased sales volume. Moreover, this could embolden Dell’s competitors, who may be less reliant on affected supply chains, to undercut pricing.

Дорогостоящие амбиции Dell Dell

Тем временем Dell делает прогресс в области ИИ, который включает в себя массовую инфраструктуру и инвестиции в НИОКР. В 2015 финансовом году расходы на НИОКР увеличились на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, на общую сумму 3 миллиарда долларов. Это невелико по сравнению с затратами, связанными с производством передовых серверов ИИ. За 2026 финансовый год Dell ожидает годового дохода в размере 15 миллиардов долларов от выручки от AI Server (по сравнению с 9,8 млрд долларов).

Данные на главной улице, показывающие ежеквартальный доход Dell по бизнес -сегменту

Несмотря на значительный поток доходов, ожидается, что валовая маржа получит 100 базис -точек. Чтобы сбалансировать это, Dell реализует усилия по оптимизации затрат, используя ИИ для автоматизации утомительных и трудоемких бизнес-функций. Таким образом, Dell стратегически охватывает высокие затраты, связанные с развитием ИИ и инфраструктурой, чтобы использовать этот значительный будущий поток доходов. К сожалению, это происходит за счет поля, и тарифы усугубляют проблему. В конечном счете, преобразование искусственного интеллекта Dell необходимо, чтобы оставаться ведущим ИТ -игроком.

Устойчивые финансовые показатели ставят ветер в парусах Dell

Принимая во внимание финансовые показатели Dell в 2015 финансовом году, общая сумма доходов выросла на 8% по сравнению с прошлым годом, достигнув 95,6 млрд долларов, в то время как сумма денег, которая достигла прибыли компании (чистый доход), составил 4,6 миллиарда долларов.

Примечательно, что денежные средства от операций упали на 48% по сравнению с прошлым годом благодаря крупным инвестициям компании в инвентаризацию сервера AI и остановку эффективности группы клиентов-устаревший бизнес Dell. Между тем, потребительские ПК, ноутбуки и настольные компьютеры для личного/домашнего использования снизились на 17% по сравнению с прошлым годом до 7,5 миллиардов долларов, что указывает на значительные встречные ветры на рынке розничных ПК.

Тем не менее, коммерческая сила Dell (рабочие столы для бизнеса и рабочие станции) поддержали общий сегмент. Коммерческие доходы выросли на 3% по сравнению с прошлым годом до 40,8 млрд. Долл. США. Новые доходы от сегмента сегмента Dell по инфраструктуре сегмента выросли на 29% по сравнению с прошлым годом, поскольку серверы и сетевые взаимодействия увидели самый большой рост. Для Dell имеет смысл пойти здесь, даже если это происходит за счет прибыльности на год или два.

С нетерпением ожидая в 2016 финансовом году, Dell выходит на доход от 101 до 105 миллиардов долларов (на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Более того, дивиденды фирмы на акцию никогда не были выше.

На Уолл -стрит Dell Stock имеет консенсус -рейтинг сильной покупки на основе 11 покупок, три удержания и нулевые рейтинги за последние три месяца. Средняя цена Dell в размере 137,17 долл. США на акцию подразумевает приблизительно 91% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков Dell

На прошлой неделе Эрик Вудринг из Morgan Stanley сохранил рейтинг Dell на Dell с целевой ценой в 128 долларов. Он подчеркнул значительный рост Dell на серверах искусственного интеллекта в качестве основы для долгосрочных возможностей компании. Он также считает, что сильное генерация свободного денежного потока Dell является буфером для более широкой экономической неопределенности.

Dell Weathers Today Storm для завтрашнего солнца

Dell сталкивается с некоторыми важными препятствиями, чтобы начать свой 2016 финансовый год. Обратные тарифы представляют реальную угрозу для прибыльности Dell, в то время как его трансформация искусственного интеллекта, хотя и стратегически необходимая, оказывает давление на маржу в краткосрочной перспективе. Тем не менее, инвесторы могут выиграть от поддержания головы уровня. Непосредственные проблемы должны быть взвешены против сильного позиционирования Dell для долгосрочного роста. Это лучше всего представлено в группе инфраструктурных решений. Несмотря на слабые места потребительских ПК, более прибыльный коммерческий сегмент Dell по-прежнему сохраняется устойчивым, а гигант Legacy It остается хорошо расположенным для погодных текущих штормов, чтобы стать более стройным.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема