💬 Аналитики подтверждают полупроводниковые акции GEM Creato Technology Group (CRDO)

Аналитики подтверждают полупроводниковые акции GEM Creato Technology Group (CRDO)

Если вы внимательно следили за бумом искусственного интеллекта (ИИ), вы, возможно, слышали о Credo Technology Group CRDO -10,41% ▼ акции. Полупроводниковая компания остается скрытым драгоценным камнем-и, на мой взгляд, это акция, которая потенциально может принести ~ 80% возврата в течение следующих 12 месяцев в сценарии бычьего сценария в наилучшем случае. Я тоже не одинок в этом взгляде. Аналитики Уолл -стрит в совокупности проектируют почти 90% роста за тот же период. Тем не менее, CRDO остается инвестициями с высоким риском, и лучше всего подходить к ней с четкой стратегией и реалистичными ожиданиями.

Доходы от выбросов и быстрый рост

Последний отчет о доходах Кредо был не чем иным, как сногсшибательным. Выручка выросла на 154% в годовом исчислении и выросла на 87% по сравнению с предыдущим кварталом. Этот рост высшего уровня прошел до итоги: компания сообщила, что чистая прибыль GAAP в размере 29,4 млн. Долл. США и прибыль GAAP на акцию (EPS) в размере 0,16 долл. США. Еще более впечатляющий, Credo владеет 379 миллионами долларов наличными и краткосрочными инвестициями. Такое финансовое положение дает компании значительную стратегическую гибкость в будущем.

Примечательно, что рост, похоже, не замедляется. В предстоящем квартале руководство получило доход до 155–165 миллионов долларов. Это подразумевает еще одно последовательное увеличение ~ 15% в средней точке, что позволяет предположить, что следующий квартал станет еще одним рекордсменом. Основываясь на этом перспективе, Credo находится на пути к примерно вдвое доход за 2015 финансовый год по сравнению с предыдущим годом.

Итак, что подпитывает этот быстрый рост? Одним словом: ай. Непрерывное создание инфраструктуры искусственного интеллекта привело к огромному спросу на продукты Credo, особенно ее активные электрические кабели (AECS). Поскольку компании собирают массовые кластеры серверов ИИ - наращивают сотни графических процессоров, работающих параллельно - они требуют огромной полосы пропускания для эффективного перемещения данных. AEC Credo разработаны именно для этой цели.

Данные на главной улице, показывающие баланс CRDO с 2021 года

Концентрация клиента: настройка с высоким риском, высокопоставленные награды

В третьем квартале руководство Credo признало, что один крупный оператор облака или центра обработки данных «внес более 95% увеличения» доходов от продукта. Другими словами, один из технических гигантов значительно увеличил свои покупки продуктов Credo. Этот тип концентрации клиента является обоюдоострым мечом. С одной стороны, это подтверждение технологии Credo. И наоборот, это делает краткосрочные финансовые показатели компании очень чувствительными к покупательскому поведению одного клиента.

Управление хорошо знает о риске и активно работает над диверсификацией клиентской базы. На мой взгляд, это усилие, вероятно, принесет плоды. Как только значительный гиперсмасштабный знак становится гораздо легче встроить дополнительных клиентов, особенно в отрасли, где техническая квалификация и надежность имеют решающее значение. В этом смысле успех Credo с одним клиентом может служить трамплин для более широкого внедрения в ландшафте инфраструктуры ИИ.

С точки зрения макроса эта тенденция явно в пользу Credo. Компании по всему миру вкладывают значительные средства в центры обработки данных в поддержку ИИ и облачных вычислений. Только в 2024 году глобальные затраты на капитал центров обработки данных выросли более чем на 50% до приблизительно 455 миллиардов долларов. Я прогнозирую, что связанный с ИИ инфраструктуру капитал будет приближаться к 1 триллиону долларов в год к 2030 году.

Кредо достигает 90 долларов за акцию

Высокая высокая цена акций Credo составила чуть более 80 долларов, но с тех пор акции упали примерно до 45 долларов. Этот откат в основном является техническим: некоторые инвесторы реагируют на неопределенность в отношении тарифов и потенциальной торговой напряженности в рамках новой администрации США. Как только эти проблемы оседают, и рынок восстановит свою основу, я считаю, что настроения относительно высоких имен технологий, таких как Credo, неуклонно улучшатся.

Важно отметить, что фундаментальный инвестиционный случай для кредо остается нетронутым. Хотя рост несколько замедляется, это ожидается во время любого развития отрасли. Ожидается, что выручка в 2015 финансовом году выросла на 120% по сравнению с прошлым годом, что, по понятным причинам, в прошлом году вызвало много рыночного волнения. Теперь, поскольку рост выручки в 2016 финансовом году прогнозируется на 60%, ожидания инвесторов становятся все более реалистичными. В результате соотношение цены к продаже (P/S (P/S) сжалось с 50 до 20.

Этот вид множественного сокращения не является красным флагом - это возможность покупки. Если компания достигнет 700 млн. Долл. США общего дохода за 2016 финансовый год (цель, которую я рассматриваю как достижимый, так и консервативный), и ее количество акций увеличивается до 190 миллионов, то доход на акцию достигнет 3,68 долл. США. На этом этапе соотношение P/S из 25, подкрепленное повышением прибыльности, принесет цену акции к моей цели в 90 долларов.

Credo Stock хорошей покупкой?

Уолл -стрит единодушна на CRDO. Акции имеют консенсус -рейтинг сильной покупки, причем 10 аналитиков оценивают его покупку, и ни один из них не оценивает его удержание или продажу. Средняя целевая цена CRDO составляет 81 долл. США на акцию, что подразумевает 88% роста в течение следующих 12 месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков CRDO

Покупка в полупроводники с первого этажа

Несмотря на необходимость тщательного размера портфеля, я рассматриваю Credo как одну из лучших акций, связанных с AI, доступными прямо сейчас. Его уникальная позиция в растущем пространстве инфраструктуры ИИ дает ему значительный ближайший потенциал роста. Если на Уолл -стрит 81 доллар или моя целевая цена за 90 долларов материализуется, мой портфель будет комфортно сидеть в зеленом, а другие могут оказаться в поисках продажи или, что еще хуже, вообще пропустит митинг. Кредо, возможно, еще не является нарицательным, но я рад, что он в моем портфеле, пока он все еще летит под радаром.

Раскрытие

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема