💬 «Слишком жарко, чтобы справиться», - предупреждает аналитик на его здоровье (HIM).

«Слишком жарко, чтобы справиться», - предупреждает аналитик на его здоровье (HIM).

Платформа TeleHealth Hims & Hers Health, Inc. HIS -1,00% ▼, которая связывает потребителей с работниками здравоохранения, находится на перекрестке. В связи с продажами значительных лекарств, предназначенных для исчезновения, необходимы коммерческие инновации для поддержания надежных результатов компании за последний год.

Аналитик Citibank Даниэль Гроссл объявил о рейтинге продажи на акции HISS ранее сегодня с соответствующей ценовой целевой ценой в размере 27 долларов за акцию, сославшись на комбинацию факторов, связанных с «недавними деловыми решениями». Более того, Bank of America также опубликовал медвежьими руководства, учитывая, что компания, как ожидается, остановит составные продажи лекарств для семиглутидов до 22 мая. Банк назначил целевую цену в 22 доллара США за него и ее, подразумевая недостаток около 25%.

Чтобы продемонстрировать стоимость его убытков, в 2024 году совокупные продажи лекарств в семаглутиде принесли доход 225 млн. Долл. США в 2024 году, что составляет почти 15% от общего дохода его. Хотя прекращение продаж Semaglutide FDA станет большим успехом в краткосрочных доходах, я полагаю, что усилия по диверсификации компании прокладывают путь для отскока устойчивого дохода. С значительным продуктом, который теперь находится за столом, HIS должен найти свои коммерческие ноги как можно скорее. Учитывая рыночное положение компании и импульс роста, есть все шансы, что акции HIS могут хорошо служить его акционерам, поэтому я остаюсь в двух умах и, следовательно, нейтрально на его запасах.

Препараты по снижению веса больше не в нехватке

Пессимистическая позиция Bofa на HIS & HERS связана с воздействием доходов, ожидаемого от объявления FDA о том, что лекарства от похудения, разработанные Novo Nordisk NVO +0,78% ▲ ▲, больше не в дефиците. В течение более трех лет Wegovy и Ozempic, два препарата, разработанные фармацевтическим гигантом Novo Nordisk, были в нехватке. Это позволило сторонним фармацевтическим компаниям разрабатывать и продавать сложные версии этих лекарств.

HIS & HERS, благодаря своему аптечному бизнесу, использовали эту возможность, удовлетворяя растущий спрос на лекарства по снижению веса с помощью составного полуглутидного продукта. Согласно данным Main Street, HIS стал прибыльным в первом квартале 2024 года после нескольких лет просмотра операционных расходов превышает валовую прибыль.

С момента объявления FDA в конце февраля акции HIM & HERS снизились более чем на 50%. Рынок наказал компанию, потому что большая часть недавнего роста выручки наступила на составных продажах семаглутида.

HIMS диверсифицируется с помощью новых продуктов для управления весом

Несмотря на недавнюю неудачу, Хис и ее, кажется, находятся на правильном пути, чтобы расти. Компания агрессивно инвестировала в расширение своего портфеля лекарств от похудения в ожидании объявления FDA. Компания Telehealth планирует запустить общую версию Liraglutide на своей платформе в конце этого года, которая может охватить значимую долю рынка лекарств от похудения. По словам генерального директора Эндрю Дудума, Liraglutide будет «конкурентоспособно», чтобы привлечь новых клиентов на платформу после запуска продукта.

В дополнение к лекарствам HIMS & HERS расширяет свой портфель продуктов по снижению веса, чтобы включить поведенческую поддержку, руководящие руководства по физической активности и батончики для замены еды, чтобы диверсифицировать свой поток доходов от этого бизнеса. Во время вызова доходов в первом квартале руководство HIMS заявило, что ожидает дохода в размере 725 миллионов долларов от этого сегмента в 2025 году, несмотря на неудачу в составных продажах семаглутида, поскольку ожидается, что новые продукты заменит некоторые из потерянных доходов.

Хис надеется сбежать от ниши по снижению веса

Несмотря на то, что HIM & HERS привлекло большое внимание инвесторов с помощью своего общего препарата GLP-1, компания не только о лекарствах и продуктах по снижению веса. HIS & HERS обслуживает несколько других конечных рынков, включая сексуальное здоровье, дерматологию и психическое здоровье. Компания объявила о новых добавлениях продуктов ко всем этим категориям в ближайшие годы, позиционируя ее как ведущую платформу телездравоохранения с диверсифицированным предложением продукта.

Ожидается, что каждая из этих специальностей принесет доход более 100 миллионов долларов в этом году, подчеркнув, как недавние инвестиции в продукцию будут спасены компании на фоне неудач для составных продаж семаглутидов. Другим ценным драйвером является бизнес-модель компании на основе подписки. Согласно данным Main Street, Hims & Hess закончились 2024 год с 2,29 миллионами подписчиков-больше, чем на 45% по сравнению с прошлым годом по сравнению с 2023 годом.

Средний ежемесячный доход на каждого абонента также вырос с 53 долл. США в 4 квартале 2023 года до 73 долл. США в 4 квартале 2024 года. Вырастание дохода на одного пользователя, привлекая новых подписчиков в звездных темпах, установило компанию на путь достижения высоких доходов и роста EBITDA в последних кварталах.

Интеграция ИИ может катализировать его запасы

В дополнение к усилиям по диверсификации и бизнесу по подписке я обнаружил, что инвестиции в области искусственного интеллекта компании привлекательны с долгосрочной точки зрения. Приблизительно 70% нынешних подписчиков HIMS & HER выбрали персонализированные планы лечения, и инвестиции в области искусственного интеллекта компании благодаря расширенным возможностям аналитики данных, вероятно, повысят привлекательность этих высоко персонализированных планов лечения.

Ключевой инвестицией в области искусственного интеллекта-это система MedMatch AI, диагностический инструмент с поддержкой AI, который помогает повысить точность лечения за счет лучшего понимания симптомов пациента и анамнеза болезни. Компания также планирует использовать ИИ для повышения эффективности эксплуатации, нацелившись не менее чем в 20 000 ежедневных посещений в ближайшие годы по сравнению с 10 000 посещений сегодня. Я полагаю, что продолжающиеся инвестиции в искусственном интеллекте в ближайшие годы улучшат липкость абонентов, создавая возможности для перекрестных продаж для компании. Это может в конечном итоге привести к увеличению среднего дохода на одного пользователя.

Хист и ее хороший запас для покупки?

На Уолл -стрит акции HIMS имеют консенсус -рейтинг удержания на основе четырех покупок, трех сдержанных и двух рейтингов продаются за последние три месяца. Средняя целевая цена HIMS в 44,22 долл. На акцию подразумевает приблизительно 44% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков HIS

Я впечатлен усилиями компании по диверсификации, инвестициями в области искусственного интеллекта и растущим подписным бизнесом. Я считаю, что HIS & Hers хорошо полагается на рост в ближайшие пять лет, несмотря на прекращение составных продаж Semaglutide. Тем не менее, я обеспокоен текущей оценкой. Компания оценивается в форвардном P/E 49 и P/S кратно 4,5. С компанией на грани потери доступа к одному из самых быстрорастущих продуктов, инвестиции в его при премиальной оценке не является разумным.

У ХИММА ДИЛЕММА нужно время для разрешения

HIMS & HERS, платформа телездравоохранения, которая выиграла от продажи составного полуглутида после нехватки лекарств от похудения в США, ожидается, что в результате недавнего объявления FDA будет поражение, которое запрещает продажу составных полуглутид после 22 мая.

Положительно, компания TeleHealth активно инвестирует в искусственном интеллекте, чтобы предложить очень персонализированные планы лечения, стратегия, которая может принести красивую прибыль в долгосрочной перспективе. Однако, хотя меня воодушевляет стратегическое направление компании, я сохраняю нейтральную позицию из -за ее в настоящее время дорогостоящей оценки.

Раскрытие.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема