💬 Потенциальная стоковая горе впереди как Pfizer (PFE) Riles Дональд Трамп

Потенциальная стоковая горе впереди как Pfizer (PFE) Riles Дональд Трамп

Акции Pfizer PFE -0,04% ▼ заболели, так как пандемия Covid -19 уменьшилась, и она все еще испытывает некоторые последствия. Фармацевтический гигант, наиболее известный своими продуктами Covid-19 (Paxlovid and Comirnaty), Eliquis и Prevnar, пневмококковой вакциной, занимается трудным годовым композитом из-за увядшего портфеля Covid-19. Более того, многие из продуктов Pfizer, такие как Eliquis (с 2027 по 2029 год) и Ibrance (2027), сталкиваются с «патентными скалами». Это означает, что их время для эксклюзивности на рынке истекает. Поскольку родовые препараты выходят на рынок, доход, полученный этими фирменными лекарствами, существенно снижается.

Что еще хуже, Pfizer и многие другие биофармы приспосабливаются к встряски в Управление по контролю за продуктами и лекарствами (FDA), что может оказать чрезмерное воздействие на разработку и регулирование лекарств.

Несмотря на его, по -видимому, дешевую оценку и здоровую дивидендную доходность в 6,7%, эти факторы делают запасы Pfizer трудным удержанием в предстоящие месяцы, поэтому я нейтральный.

Регулирующие встречные ветры и расследования

На прошлой неделе The Wall Street Journal сообщил, что Pfizer расследуется за то, что якобы откладывает положительные результаты в ходе судебного разбирательства по вакцине COVID-19 до выборов 2020 года. Эта новость может потенциально добавить Pfizer в линию стрельбы различных властей США, особенно с президентом Дональдом Трампом, так что Gung-Ho для справедливости, связанного с выборами в 2020 году.

«Скорость армии» Трампа приписывается за ускорение развития вакцин Covid-19, когда умирали десятки тысяч людей. Как сообщается, бывший ученый Pfizer опрокинул федеральных прокуроров вскоре после того, как президент Трамп потерял свою заявку на переизбрание в ноябре 2020 года. Утверждения могут иметь юридические, репутационные, финансовые и последствия цены акций, если они окажутся правдой.

Если Pfizer скрыл материальную информацию от регулирующих органов или инвесторов для политических или рыночных сроков, он может предпринять действия со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) или Министерства юстиции (DOJ). Хотя политически мотивированные задержки объявления, вероятно, будут трудно доказать, только только отчет может повредить общественному доверию. В худшем случае, если расследование расширяется, это может засунуть институциональное доверие и привести к тому, что выдержка акций Pfizer. Как будто запас может потребоваться больше за последние несколько лет.

В понедельник глава Центра оценки и исследований и исследований биологии FDA и ведущих вакцин, доктор Питер Маркс, подал в отставку после ссоры со секретарем здравоохранения и социальных служб (HHS) Робертом Ф. Кеннеди -младшим доктором Марксом, известен своей «гибкостью» и «эффективностью» в отношении утверждений на наркотики. Эта отставка сигнализирует о том, что вакцины могут подвергаться более широкому контролю.

Разработчики вакцины пострадали от новостей. Moderna MRNA +3,09% ▲ Акции упали почти на 10% после новостей об отставке. В то время как портфель Pfizer более диверсифицирован, чем Moderna's, вакцины, такие как Comirnaty (Covid-19) и Prevnar, по-прежнему составляют большую часть своих общих доходов. Кроме того, трубопровод Pfizer включает в себя множество кандидатов на вакцину на поздней стадии. Если регуляторы решат настроить правила, требуя более надежных данных безопасности, это может препятствовать коммерциализации.

Финансовые показатели и прогнозы PFE

Напомним, что Pfizer занимался продажами продуктов Covid-19 во время худшей пандемии. В 2022 году на Comirnaty и Paxlovid приходилось более 55 миллиардов долларов дохода, что составляет 57% от общего числа Pfizer. Сейчас эти два запоминаются, что гарантирует, что только из -за того, что Pfizer исключает их, чтобы раскрыть «основной» рост доходов. В 2024 году Pfizer принес 63,6 млрд. Долл. США. Это отражало 6% роста по сравнению с прошлым годом (рост на 12%, за исключением Paxlovid и Comirnaty).

Eliquis, Prevnar и Ibrance внесли 7 миллиардов долларов, 6,4 миллиарда долларов и 4,4 миллиарда долларов соответственно. После учета стоимости и расходов чистый доход Pfizer в 2024 году составил 8,031 млрд долларов. Это, по сути, представляет собой деньги, которые попадают на итоги Pfizer.

В 2025 году доходы от Pfizer составляют от 61 до 64 миллиардов долларов, с скорректированной разбавленной EP от 2,80 до 3,00 долл. США. Это представляет собой плоский рост по сравнению с 2024 годом. Pfizer подчеркнул Закон о снижении инфляции, или IRA, а также редизайн Medicare Part D, что повлияло на возмещение для некоторых лекарств. Ожидается, что редизайн снизит выручку Pfizer примерно на 1 миллиард долларов.

Тем не менее, Pfizer будет испытывать трудности с заменой потерянных доходов от Eliquis, Ibrance и Comirnaty (его доходы уже снижаются на 37% по сравнению с прошлым годом) в ближайшие годы. Примечательно, что новые продукты, такие как Vyndaqel (TTR Amyloidosis) и Nurtec ODT (Migraine), действительно взлетают, причем бывшие 1,6 млрд. Долл. США в 24 финансовом году (рост на 61% в годовом исчислении).

Наконец, массовое приобретение Pfizer в 43 миллиарда долларов инноватора лечения рака SeaGen в декабре 2023 года начинает окупаться. Портфель Legacy SeaGen принес 3,4 миллиарда долларов в 24 финансовом году, по сравнению с 120 миллионов долларов в 2023 году. Плавный взгляд на свой баланс, Pfizer намерен инвестировать часть своей прибыли в 2024 году в усилия по исследованиям и разработкам, дивиденды и снижение долга.

Pfizer - покупка или продажа?

Акции Pfizer получают умеренный рейтинг покупки на Уолл -стрит. За последние три месяца аналитики выпустили шесть рекомендаций по покупке и девять рекомендаций по удержанию. С осторожным оптимизмом средняя целевая цена акций для акций PFE составляет 30,58 долл. США на акцию, что подразумевает ~ 24% роста в отношении текущей рыночной цены.

Смотрите больше рейтингов аналитиков PFE

Ранее на этой неделе аналитик Нико Кен из DBS подтвердил свой рейтинг покупки на PFE с целевой ценой в размере 30 долларов за акцию, отметив «сильные финансовые показатели Pfizer и обещающие будущие перспективы». В то время как я тоже признаю, что Pfizer Solid 2024 производительность, надвигающийся регулирующий, конкурентный и рыночный встречный ветер делает меня осторожным (и нейтральным).

Зловещий времена ткацкий станок для pfizer

Pfizer олицетворяет сложную и конкурентную среду, стоящую перед сегодняшними крупными фармацевтическими компаниями. Нормативные и политические изменения могут существенно повлиять на его перспективы, и Pfizer не контролирует эти встречные ветры. В то время как такие продукты, как Vyndaqel и вклад портфеля Seagen, уменьшают укус надвигающихся патентных скал, заменить препарат для монстра, такой как Eliquis, нелегко. Таким образом, в то время как акция Pfizer может показаться дешевым (о чем свидетельствует соотношение PEG значительно ниже 1), прогнозируется, что его рост задержится и даже снизится в ближайшие годы.

Раскрытие

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема