💬 Стоки SMCI устанавливаются от Micro к Mighty As Alse Analysts Analysts Eye 40% роста

Стоки SMCI устанавливаются от Micro к Mighty As Alse Analysts Analysts Eye 40% роста

Super Micro Computer SMCI +2,14% ▲ может иметь слово «микро» на его имя, но не ошибайтесь-этот сервер на основе Силиконовой долины и хранилище обеспечивает могучий рост за последние три года. Благодаря буму в обучении ИИ, облачными центрами обработки данных и предприятием, Super Micro выросла на 829%, а также некоторые из самых горячих тенденций в технологии.

В то время как самые взрывные альфа -годы компании - 2013 и 2024 годы - теперь позади нас, я считаю, что взлетно -посадочная полоса далеко не закончена. Основываясь на прогнозируемой прибыли на акцию, и лишь небольшое расширение в соотношении цены к прибыли, я нацелен на 40% доход от акций в течение следующих двенадцати месяцев.

Super Micro не такой микро

Давайте начнем с очевидного: рост Super Micro был совсем не скромным. Вскоре в рабочей нагрузке искусственного интеллекта и расширении в облачной инфраструктуре создало идеальные условия для процветания компании. Управление тоже было смелым. Они назвали революцию ИИ «гораздо более эффективной, чем промышленная революция», и они соответственно позиционируют супер микро -микро. Если этот тезис верен - и я считаю, что это так - тогда компания находится в превосходном положении, чтобы извлечь выгоду из капитализации в ближайшие годы.

Одной из конкретных областей, где Super Micro выделяется, является дизайн сервера с жидким охлаждением. По данным генерального директора компании, ожидается, что примерно 30% новых центров обработки данных примут прямое жидкое охлаждение в течение следующих двенадцати месяцев. Это важно - и Super Micro уже является лидером в этом пространстве. Согласно данным Main Street, доходы SMCI выросли, поскольку пропорции сегмента оставались в целом последовательными.

Давайте поговорим о цифрах. В 2014 финансовом году SMCI объявил о росте выручки по сравнению с прошлым годом на 110%. Чистый доход GAAP также вырос, выросла на 80% по сравнению с предыдущим годом. Оглядываясь дальше, с 2021 финансового года до 2024 финансового года, Super Micro снял потрясающий годовой темп роста на 60% в доходах, в то время как только увеличил свои операционные расходы на 25%. Компания масштабируется с дисциплиной и эффективностью, все более редким подвигом в сегодняшнем гипер-растущем технологическом ландшафте.

У нас уже в 2015 финансовом году, и результаты Q3 ожидаются в мае. В течение всего года руководство направляет примерно 24 миллиарда долларов дохода, что составляет около 60% по сравнению с прошлым годом. Они также довольно оптимистичны в 2016 финансовом году, что ставит ожидания в размере 40 миллиардов долларов годового дохода. Этот прогноз может быть оптимистичным, но более широкая траектория роста, несомненно, сильна, и оценка не кажется перегруженной, учитывая потенциальный потенциал вперед.

Прайс Super Micro Couldown

В настоящее время Super Micro Stock торгуется на уровне ~ 35 долл. США за акцию после резкого отката, что означает, что она стоит меньше, чем его тяговой доход в течение двенадцати месяцев-четкий сигнал стоимости. Но настроения инвестора по понятным причинам охладились. Компания занималась вопросами бухгалтерского учета в прошлые годы, и для многих участников рынка эти проблемы все еще задерживаются. Несмотря на это, умеренность до 60% роста выручки-средняя точка текущего руководства-получит доход в 2015 финансовом году до 24 миллиардов долларов и превзойдет ожидания, что, вероятно, приведет к повторному рейтингу акций.

Если смотреть дальше до 2026 финансового года, я, по оценкам, Super Micro будет генерировать около 3,75 долл. США в виде нормализованной прибыли на акцию. Применение скромного соотношения P/E не GAAP, в соответствии с тем, где торговля акциями сегодня торгуется,-приводит к нам 12-месячную целевую цену в 50 долларов. Это потенциальная доходность около 40%, что делает убедительный обоснование, чтобы оставаться быливым на акциях SMCI.

Еще одна ставка с высоким содержанием по искусству

Некоторые инвесторы осторожны в отношении пространства ИИ, опасаясь потенциального повторения пузыря дот-Ком. Но я считаю, что это сравнение не терпит неудачи. Каждый раз, когда основные партнеры, такие как Intel Intc -0,18% ▼, AMD AMD +0,63% ▲ или NVIDIA NVDA +0,56% ▲ Выпуск новых чипов, Super Micro часто является первым на рынке с совместимыми серверами. Такая ловкость и преимущество первого назначения имеют значение, особенно когда капитальные затраты в центрах обработки данных могут масштабироваться до 1 триллиона долларов в год в течение следующих пяти-десяти лет.

Далее подчеркивая бычьи настроения, Super Micro является одним из нескольких основных игроков в этом мегатренде, который, как я полагаю, заслуживает места в любом прогнозном техническом портфеле. Наряду с NVIDIA, AMD и ранней стадией гиперсметористов, таких как Nebius NBIS +5,99% ▲, Super Micro добавляет значимое воздействие инфраструктурного уровня вычислений ИИ. Конечно, взвешивание активных рисков имеет решающее значение; Однако, хотя компания решила свои предыдущие задержки с подачей заявки SEC, история все еще отбрасывает тень. Акции почти наверняка поступили бы, если возникнет другая проблема бухгалтерского учета. На финансовых рынках, однажды укушенная, дважды застенчивая.

Super Micro Computer - это хороший запас для покупки?

На Уолл -стрит акции SMCI имеют консенсус -рейтинг удержания на основе четырех покупок, четырех сортов и двух рейтингов продаются за последние три месяца. Средняя цена SMCI в размере 49 долларов США за акцию подразумевает приблизительно 40% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков SMCI

Конечно, консенсус -прогноз не является гарантией, но она обеспечивает некоторую внешнюю проверку для бычьей тезисы. И хотя настроения аналитиков не являются равномерно светящимися, общий тон гораздо более конструктивный, чем то, что вы ожидаете от акции с исторически мрачными счета. В случае Super Micro основы устойчивы - если вам удобно с волатильностью и верите в будущую честность управления.

SMCI стоит высокой как рискованная игра для оптимистов ИИ

Давайте не будем шутить-Super Micro-это торговля риском, но рассчитанная. Даже если позади на нас дни гипер-роста, SMCI продолжает публиковать данные о доходах выше среднего, торгуя при разумной оценке. С моими предполагаемыми 3,75 долл. США в нормализованных EPS на 2016 финансовый год и форвардные доходы в возрасте до 13,5X, это выглядит как разумная точка входа для долгосрочных инвесторов, которые верят в инфраструктуру ИИ как светскую тему.

Раскрытие

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема