💬 Почему продавцы ошибаются в отношении акций Micron Technology (MU)

Почему продавцы ошибаются в отношении акций Micron Technology (MU)

Всеобъемлющая техническая распродажа, которая подтолкнула индекс NASDAQ на 5% ниже на прошлой неделе, еще хуже с Micron Technology MU -1,62% ▼. На прошлой неделе акция сделала 8% погружений и теперь на 44% ниже с 52-недельного максимума. Несмотря на то, что компания хорошо выступала в последних кварталах и разместила твердое число, Mu Stock падает и остается нестабильной. Учитывая сильные основные основы, сочетающиеся с макроэкономическим опытом, я полагаю, что участники рынка ошибаются в отношении Micron.

Учитывая недавнюю распродажу в тандеме с акциями чипов, которые все еще очень востребованы, акции MU идеально подходят для быков, чтобы купить падение.

Micron является лидером в чипах памяти, которые используются во всем, от смартфонов и компьютеров до крупномасштабных центров обработки данных. Компания специализируется на чипах DRAM, NAND и HBM, которые обеспечивают управление памятью в вычислениях. Эти чипы необходимы для приложений в ИИ и высокопроизводительных вычислениях. Micron уже делает HBM Chips для NVIDIA NVDA -1,18% ▼, и я не удивлюсь, если он выиграет других производителей чипов искусственного интеллекта в качестве клиентов в ближайшие годы.

Аналогичным образом, я оптимистичен в отношении микронных акций из -за его отраслевого лидерства в продуктах памяти и растущей доле рынка в чипах HBM.

Недавняя ценовая слабость только временная

Микрон опубликовал еще один солидный удар 20 марта и сообщил о прибыли в размере 1,56 долл. США на акцию по продажам в 8,05 млрд. Долл. США за второй квартал финансового года в 2025 году. Однако акции танковывали из -за некоторых слабых руководств, выпущенных руководством, связанным с валовой маржой в следующем квартале. Управление прогнозировало валовую маржу в 36,5% из -за «недоиспользуемости NAND». Это означает, что компания сталкивается с маржинальным давлением из -за дисбаланса спроса и предложения в чипах NAND, что приводит к избыточному положению и недостаточным использованию.

Тем не менее, компания также намекала на поля, улучшающую последовательно в финансовом квартале 2025 года, поскольку потенциально повышает цены во втором квартале календаря 2025 года и одновременно управляет поставкой NAND. Для тех, кто не знает, бизнес Micron, ориентированный на потребителя, боролся из-за задержки цикла обновления. Восстановление продолжается, но не завершено. По мере того, как он восстанавливается, и потребители обновляют свои автомобили, телефоны и ПК на более новые модели с функциональностью ИИ, мы можем увидеть улучшения в дисбалансе спроса и предложения.

Возможность памяти с высокой полосой пропускания

Несколько рыночных аналитиков проецируют надвигающуюся рецессию, которая, вероятно, замедлит продажи электроники. Продавцы MU не должны сбрасывать со счетов тот факт, что Micron делает значительный прогресс на рынке памяти HBM или с высокой пропускной способностью. Эти чипы высокоспециализированы и в настоящее время поставляются Micron и Samsung (SSNLF) и SK Hynix в Южной Корее.

Оба корейских производителя в настоящее время командуют более высокой долю рынка, чем Micron, и ожидается, что он останется таким в обозримом будущем. Согласно анализу разведки Bloomberg Intelligence, рынок HBM, как ожидается, вырастет с 4 миллиардов долларов в 2023 году до 130 миллиардов долларов в 2033 году. По словам аналитиков, Micron ожидается, что на рынке HBM будет составлять около 30 миллиардов долларов на рынке HBM. Micron's Compute and Networking Business Business, или CNBU, состоит из чипов HBM, которые он продает, и некоторые другие продукты, включая DDR, LPDRAM и чипы GDDR.

Подразделение CNBU зарегистрировало выручку в размере ~ 9,5 млрд. Долл. США в 2024 финансовом году, что на 67% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составило 38% от общего дохода. Это даже не треть ожидаемой доли рынка, и выявление других продуктов в этом сегменте, сосредоточенная исключительно на чипах HBM, ясно, что для микрон есть неиспользованные возможности.

Микрон делает значительный прогресс в HBM

Компания делает HBM Chips для NVIDIA. Главный исполнительный директор Санджай Мехротра подтвердил во время недавнего вызова заработка, что компания отправляет чипы HBM «третьему крупному клиенту». Компания также увеличивает свою мощность HBM, и по праву так. В январе 2025 года Micron начал строить новую упаковочную установку HBM в Сингапуре, где ожидается, что операции начнутся в 2026 году. Мощность HBM компании на календарь 2025 года уже продана, и это классический случай спроса, превышающий предложение.

Более того, чипы компании превосходят предложения конкурентов с точки зрения технологий. Его чип HBM3E на 30% более эффективен, чем аналогичные продукты на рынке, и это - чипы, используемые в системах NVIDIA GB200 и GB300. Предстоящая технология компании HBM4 обеспечивает увеличение пропускной способности на 60% по сравнению с его предшественником HBM3E, и она видит высокий спрос на эти продукты в 2026 году. Следовательно, эти чипы, вероятно, будут распродаваться заранее, как это делало предыдущее поколение.

Mu Stock сейчас абсурдно дешево

В 8 раз его оценка EPS в 2026 году, это самый дешевый запас MU за последние пять лет. Для дополнительного импульса MU теперь имеет расширяющуюся долю рынка HBM и растущий спрос на ИИ. Продавцы упускают из виду долгосрочную возможность предприятия.

Однако, как бы заманчиво это ни было, я бы не стал только поехать на запасе MU только из-за рисков рецессии. Рецессия может оказать давление на потребительскую сторону бизнеса и привести к вялым доходам от продаж в ближайшем будущем.

Micron Technology - это хорошая акция для покупки сейчас?

На Уолл -стрит MU Stock имеет сильный консенсус -рейтинг на основе 21 покупки, трех рейтингов с нолью и нулевыми продажами за последние три месяца. Средняя цена MU в размере 129,65 долл. США на акцию подразумевает более чем 46% потенциала повышения в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков MU

26 марта Аарон Рейкерс из Уэллса Фарго подтвердил свою рекомендацию о покупке на акции MU и подтвердил свою бычью целевую цену в 130 долларов. Rakers отметил, что стратегические инициативы Micron по сокращению пластин NAND начали управлять дисбалансом по запросу спроса и видят улучшения в своих финансовых показателях из-за прогнозируемого роста поставки чипов.

Долгосрочные перспективы требуют игнорирования шума

Погрузка в акции MU создал привлекательную точку входа для долгосрочных инвесторов, которые могут заглянуть за пределы ближайшей перспективы. В то время как Руководство по слабым маржам для предстоящего квартала и проблемы компании на своих рынках, ориентированных на потребителя, в настоящее время захватили настроения инвесторов прямо сейчас, я вижу, что эта тенденция меняется, поскольку бизнес HBM набирает большую тягу. Прогресс Micron в HBM не должен упускать из виду инвесторы; Есть много неиспользованного потенциала, который еще предстоит реализован.

Раскрытие

Отказ от ответственности и раскрытия

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема