💬 Почему отказ Dollar Tree (DLTR) может вызвать поворот

Почему отказ Dollar Tree (DLTR) может вызвать поворот

Долларовое дерево DLTR +10,61% ▲ Акции почти вдвое за год. Отклик в клиентах после повышения цен, операционных проблем и тарифных рисков все усугубили, чтобы получить акции в последние месяцы. Тем не менее, в конце туннеля может быть свет на осажденную акцию после того, как DLTR решил отменить свой семейный долларовый бизнес примерно за 1 миллиард долларов. Эта новость появилась всего через десять лет после того, как DLTR приобрел актив за 8,5 миллиарда долларов.

За последние несколько лет это решение следует за счет миллиардов по обвинению в нарушении доброй воли, что означает, что ожидания Долларового дерева, связанные с будущими перспективами семейного доллара, растут. После объявления о том, что семейный доллар направился к проходу по разрешению, DLTR вырос на 3%, предоставив столь необходимую облегчение для существующих акционеров и заманчивая новых инвесторов к столу.

Более внимательный взгляд на финансовые показатели дисконтного розничного гиганта без семейного доллара показывает, что DLTR может быть немного легче без своей более медленной половины. Это заставляет меня осторожно оптимистично оптимистично относиться к DLTR, несмотря на некоторые заметные проблемы, такие как конкуренция, инфляция и тарифы. Я остаюсь нейтральным на акциях, пока жду следующих событий.

Розничная скидка Боевой поле теряет статус триополию

Конкурсная ландшафт на рынке розничной торговли скидками сильно отличается от того, что в 2015 году, когда Dollar Tree считает, что покупка семейного доллара была отличной идеей. В то время основными конкурентами Dollar Tree были Walmart WMT +0,92% ▲ и Dollar General DG +3,02% ▲. Приобретение Dollar Tree рассматривалось как одноразовое на долларовом генерале, но вещи не разыгрались, как планировалось для долларового дерева.

Генерал доллара остается жестким конкурентом Долларового дерева, стоящего на ногах. Он оставался верным своей стратегии «повседневной низкой цены», в то время как рост онлайн-ритейлеров скидок, таких как Temu и Shein, затрудняет соревнование с дисконтами для соревнования.

Давайте не будем забывать об Amazon Amzn +0,84% ▲. Вдохновленный успехом Temu, онлайн -гигант розничной торговли запустил «Haul» в ноябре прошлого года, предлагая различные продукты за 20 долларов и младше. Учитывая, что только что запускается, мы не знаем, как это повлияет на такие компании, как Dollar Tree. В любом случае, это явный сигнал, что рынок больше не является триополией.

Теоретически, все эти компании должны были каким-то образом извлечь выгоду из высокой инфляции и экономической неопределенности, которые подталкивали покупателей для поиска вариантов, ориентированных на ценность. Семейный доллар, по различным причинам, таким как местонахождение магазина и оперативное исполнение, не доставлял. В первые два месяца 2025 года сегмент семейного доллара получил операционные убытки в размере 1,9 млрд. Долл. США по чистым продажам в размере 3,26 млрд. Долл. США. Между тем, сегмент «Долларовые дерева» получила операционную прибыль в размере 533,6 млн. Долл. США по чистым продажам в 5 миллиардов долларов. Это такой резкий контраст, что, шокирующе, эти две сущности сосуществовали как одно.

9 миллиардов долларов провалы

Продажа семейного доллара за 1 миллиард долларов приносит азартные игры DLTR на 9 миллиардов долларов, чтобы проиграть. Тем не менее, с горбом, теперь от спины, DLTR надеется, что он может процветать как отдельный бизнес.

Различие идет с рисками и возможностями. Давайте начнем с опасностей. Во -первых, Долларовое дерево отказывается от своей доли рынка. Это имеет много последствий за пределами очевидных, в том числе снижение географического следа и снижение покупателей поставщиков, что может повлиять на маржу. Критически, это сдавая территорию для конкурентов, таких как General General, и, как правило, не является стратегией победы в розничных рыночных войнах.

Что касается возможностей, Dollar Tree может вернуться к своему основному бизнесу. Бренд остается сильным, и его клиенты лояльны, о чем свидетельствует рост продаж в том же магазине. Финансовые ресурсы, которые были бы потрачены впустую на семейный доллар, теперь могут быть направлены в основной бизнес долларового дерева, что способствует ускоренному росту и инновациям. Последнее имеет решающее значение в розничной торговле. Например, его расширение в многочисленное ассортимент был хорошо принят его клиентами и привлек более широкое диапазон демографии дохода.

Проверка реальности баланса DLTR

Более внимательный взгляд на финансовые показатели Dollar Tree показывают, что компания занимает сильную позицию, особенно с ожидаемыми 804 миллионами долларов США в виде чистой выручки от продажи семейного доллара.

В своем последнем отчете для регулирующих органов DLTR имел 1,26 млрд. Долл. США наличными и денежными эквивалентами, в то время как общие текущие активы составляют 9,1 млрд. Долл. США, включая 5 миллиардов долларов США от прекращенных операций. Общие текущие обязательства DLTR составляют 8,5 млрд. Долл. США, причем 4,2 млн. Долл. США от прекращенных операций. Это дает компании соотношение тока выше 1, что указывает на то, что она может комфортно выполнять свои краткосрочные обязательства.

Примечательно, что Dollar Tree имеет долг в размере 1 миллиарда долларов в течение следующих 12 месяцев, но доходов от продажи семейного доллара должна быть достаточно, чтобы покрыть эти расходы. Глядя дальше, более 12 месяцев, у компании есть дополнительные 2,43 млрд. Долл. США в виде долговых обязательств.

Долларовое дерево - это хороший запас для покупки?

DLTR имеет консенсус -рейтинг Hold on Wall Street на основе четырех покупок, семи трюмов и один продает рейтинги за последние три месяца. Средняя цена DLTR в размере 81,75 долл. США за акцию подразумевает 7,7% роста по сравнению с ее текущей ценой.

Смотрите больше рейтингов аналитиков DLTR

Ранее на этой неделе аналитик Truist Scot Ciccarelli сохранил свой рейтинг покупки, но снизил целевую цену с 83 до 76 долларов за акцию. Он считает, что тарифы могут разрушить прибыльность доллара Дерево в 2025 и 2026 годах. Между тем, аналитики Capital Capital объявили о продаже «изменением игры».

Помните, что такие компании, как Dollar Tree, имеют тонкие края бритвы-они должны покупать, хранить и продавать товары сами, что означает различные накладные расходы. В то время как розничные продавцы скидок особенно уязвимы для макроэкономических условий, Dollar Tree может иметь бренд и изящество (при условии, что оно учится от прошлых ошибок), чтобы выдержать шторм.

Ожидание в шаблоне удержания для значения DLTR

В заключение, решение Dollar Tree о Axe Family Dollar является надежным признаком того, что он может вернуться к своим корням. Несмотря на то, что это многообещающее развитие, неопределенность, связанная с всеми обычными розничными магазинами скидок в свете макроэкономических условий, и конкуренция со стороны гигантов, таких как Amazon, скорее всего, сохранится. Впоследствии трудно представить, что DLTR превзошел фондовый рынок в ближайшем будущем, оставив меня осторожно нейтральным на акциях.

Раскрытие

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема