💬 Акции Constellation Brands (STZ) выделяются как стоимость игры, несмотря на то, что макроуровневые ветры

Акции Constellation Brands (STZ) выделяются как стоимость игры, несмотря на то, что макроуровневые ветры

Contellation Brands Inc. STZ -0,24% ▼, наиболее известный среди таких брендов, как Corona, Modelo и Robert Mondavi, является новой позицией Уоррена Баффета, которая видела лучшие дни. За последние три месяца его акции упали на 19% и потеряли треть своей стоимости с этого времени прошлого года. Ведущая компания по алкоголю напитков стоит на перекрестке сдвигающих предпочтений среди своих потребителей, поскольку молодые, сознательные поколения в отношении здоровья выбирают выбор, отличные от традиционных алкогольных напитков, таких как вино и пиво.

Кроме того, торговые войны и тарифы ослабили рыночные настроения, окружающие акции Constellation. Однако, несмотря на эти проблемы, инвесторы могут найти безопасное убежище в созвездии. Компания, по -видимому, предпринимает необходимые шаги для поддержания своей лидерской должности в эти трудные времена. В результате я оптимистичен на акции Constellation по ее текущей цене. Снижение прошлого года сделало акцию только лучшей вариантом для инвесторов, стремящихся войти в пространство для алкогольных напитков.

Трамп Торговая война касается влияния итогов

В то время как президент Дональд Трамп недавно смягчил свои «ответные тарифы», они по -прежнему омрачают настроения STZ рынка и, как только внедрили, оказывают влияние на итоги компании. Находясь в США, созвездие импортирует пиво, как Corona и Modelo из Мексики. Потенциальный 25% тариф на мексиканский импорт может значительно увеличить стоимость товаров созвездия и питаться в тяжелых полях компании.

Роберт Москов, аналитик TD Cowen, считает, что тарифы могут создать «20% встречного встречного вещания». Хотя некоторые из этих повышений цен могут быть компенсированы клиентами, более высокие цены могут снизить объем продаж, особенно если клиенты выбирают более дешевые альтернативы, такие как внутренние бренды.

Диаграмма, показывающая доход STZ по сегменту

К сожалению для созвездия, пиво составляет большинство своих общих чистых продаж (более 80% в своем третьем квартале финансового года) и является самым высоким сегментом. В течение своего отчета о прибыли в 20 кварталах в 2025 финансовом году, Constellation пересмотрела свой прогноз выручки от 6%-8%в годовом исчислении до 4%-7%.

Сегмент вина и спиртных напитков в упадке

Сегмент вина и спиртных напитков Constellation исчезает. За три месяца, заканчивающиеся 30 ноября 2024 года, чистые продажи составили 431,4 млн. Долл. США, что на 14% по сравнению с прошлым годом. Многое из этого объясняется переходом от традиционного употребления алкоголя. «Поколение Z» пьет меньше алкоголя, чем их предшественники. Молодые люди, которые выпивают, стреляют для качества из -за количества, предпочитая шампанское и твердый сельцер из -за традиционного вина и пива.

Диаграмма, показывающая снижение поставки вина и спиртных напитков STZ с 2019 года

Винный сегмент Contellation, в котором представлены такие бренды, как Kim Crawford и Meiomi, очень уязвим к этой тенденции. Фактически, это дошло до того, что созвездие, как сообщается, рассматривает потенциальный выход из вертикали вина. Компания уже начала лишить некоторых духовных брендов, таких как Svedka, с другими потенциально на рубке.

STZ адаптируется к процветанию на фоне изменяющихся потребительских предпочтений

С другой стороны, где существуют изменения потребительских предпочтений, есть возможности. Созвездие не сидит на руках, надеясь, что средний 25-летний вскоре примет пиво Corona в ее ночь с друзьями. Например, в 2023 году Constellation представила «Corona not-alcolel», чтобы удовлетворить потребителей, заинтересованных в сокращении потребления их алкоголя.

В феврале Constellation инвестировала в безалкогольный бренд функциональных напитков Hiyo. Опыт Constellation, надежная дистрибьюторская сеть, охватывающая десятки стран, и мощность бренда позволяет ей обеспечить ставки в брендах для напитков нового возраста, таких как Hiyo.

Принимая во внимание на финансовые результаты Constellation в третьем квартале, общий доход составил 2,46 млрд. Долл. США. Его валовая прибыль составила 1,28 миллиарда долларов. После учета операционных расходов, амортизации и амортизации EBITDA составила 897 миллионов долларов. Его чистый доход составлял 615 миллионов долларов. Это было хорошо для EPS (базового) $ 3,40.

Кроме того, баланс Constellation солид. Общий объем активов в размере 25 миллиардов долларов перевешивает общие обязательства в 15,3 млрд. Долл. США, что позволяет созвездиям сделать стратегические ставки в индустрии напитков (то есть доля меньшинства в Hiyo).

STZ Stock хорошей покупкой?

STZ имеет средний консенсус -рейтинг на Уолл -стрит на основе 11 Buy, девять Hold и нулевые рейтинги за последние три месяца. Средняя цена STZ в размере 228,63 долл. На акцию подразумевает 27% роста по сравнению с ее текущей ценой.

Смотрите больше рейтингов аналитиков STZ

Недавние реакции среди аналитиков были смешаны, различающиеся между повторяющимися целями цен и случайными понижениями. После финансового заработка Constellation Эндрю Стрелцик, аналитик BMO Capital, подтвердил свой рейтинг покупки, но снизил свою цену с 305 до 260 долларов.

Осторожно оптимистичное настроение Уолл -стрит повторяет мое собственное. Несмотря на то, что есть веские основания для приспособленных ожиданий, особенно в 2025 году, позиция и стратегия Constellation в индустрии алкогольных напитков остаются довольно привлекательными.

STZ остается курсом

Инвесторы не привлекают созвездие из -за его роста или скрытых атрибутов. Они заманиваются его последовательной генерацией денежных средств, дешевой оценкой и здоровой дивидендной доходностью 2,28%. Перед волатильностью, которая захватила STZ за последние несколько месяцев, все было устойчивым, когда она пошла. Хотя я подозреваю, что больше турбулентности может быть впереди STZ в 2025 году, если он быстро движется к своей северной звезде умиротворяющих потребительских привычек, созвездие должно оставаться лидером в индустрии напитков, даже если он не полон только пиво и красного вина.

Раскрытие

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]