💬 M & A News: James Hardie Olsters в США. Приобретение $ 8,75 млрд.

M & A News: James Hardie Olsters в США. Приобретение $ 8,75 млрд.

Компания по производству решений по производству цемента и гипса James Hardie Industries JHX +1,56% ▲ заключила соглашение о приобретении поставщика поставщика здания в США Azek Azek -0,81% ▼ в сделке с денежными средствами и акциями на сумму 8,75 млрд. Долл. США (14 миллиардов австралийских долларов). Приобретение расширит присутствие Джеймса Харди в США и его предложения продуктов. Тем не менее, акционеры Джеймса Харди, казалось, были недовольны этим объявлением, поскольку акции JHX в списке ASX компании Au: JHX -14,53% ▼ ▼ ▼ погружались в более чем 14%.

Инвесторы обеспокоены тем, что премия выплачивается за приобретение Azek и сроки сделки, учитывая продолжающуюся волатильность из -за тарифных войн.

Подробнее об условиях сделки с Джеймсом Харди-Призеком

Согласно сделке, акционеры Azek получат 26,45 долл. США наличными и 1,034 акциями акции Джеймса Харди за каждую акцию Azek. В целом, цена сделки в 56,88 долл. США составляет 26% премию на 30-дневную среднюю стоимость Azek, а также более 37% премии на последнюю цену закрытия акций Azek. JHX намерен финансировать денежную часть сделки через долг финансирование и обеспечил полностью преданную мостовую среду.

После приобретения акционерам Джеймса Харди будет иметь около 74% комбинированной компании, в то время как акционеры Azek будут владеть оставшимися 26%. Объединенная компания будет перечислена в NYSE. Ожидается, что сделка, которая была одобрена Советом директоров обеих компаний, будет закрыта во второй половине 2025 года.

Джеймс Харди укрепляет площадь США с сделкой Azek

Джеймс Харди считает, что сделка сочетает в себе очень дополнительные предложения двух компаний, чтобы создать ведущую платформу для внешних и открытых живых зданий. Примечательно, что Джеймс Харди приносит около 75% от своего годового дохода в 3,9 миллиарда долларов из Северной Америки. По оценкам, сделка расширит общий адресный рынок комбинированной компании (TAM) в Северной Америке до 23 миллиардов долларов, что более чем в два раза больше текущего TAM Джеймса Харди.

Кроме того, Джеймс Харди ожидает, что добавление Azek ускорит свои годовые темпы роста в чистых продажах и скорректированной EBITDA более чем на 250 базисных пунктов и 300 базисных пунктов соответственно в течение следующих пяти лет. Этот оптимизм подтверждается тем фактом, что рост продаж жилого бизнеса Azek за последние семь лет набрал в среднем более 15%.

Кроме того, Джеймс Харди ожидает, что не менее 125 миллионов долларов в качестве коммерческого синергии в размере не менее 125 миллионов долларов и 500 миллионов долларов. Ожидается, что эти синергии принесут не менее 350 миллионов долларов США дополнительной годовой скорректированной EBITDA. Ожидается, что компания добавила, что полное влияние затрат и коммерческого синергизма будет реализовано через три и пять лет после завершения приобретения соответственно. Ожидается, что сделка будет аккретивно для наличных EP Джеймса Харди (прибыль на акцию) в первом полном финансовом году после закрытия сделки.

Рейтинги Уолл -стрит на акциях JHX и Azeks

Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг на акциях Джеймса Харди в США, а также средний консенсусный рейтинг на акции Azek.

В этом году акции JHX в США снизились примерно на 5%, в то время как акции Azek снизились почти на 13%. Аналитики видят риск снижения в акциях JHX, но они оценивают 43% потенциала роста в акциях Azek.

Раскрытие

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]